Obligatiemarkt
De obligatiemarkt - vaak de schuldmarkt of kredietmarkt genoemd - is een financiële markt waar beleggers kunnen handelen in door de overheid uitgegeven en door de onderneming uitgegeven schuldbewijzen. Overheden geven doorgaans obligaties uit om kapitaal aan te trekken om schulden af te lossen of infrastructurele verbeteringen te financieren. Beursgenoteerde bedrijven geven obligaties uit wanneer ze bedrijfsuitbreidingsprojecten moeten financieren of doorlopende activiteiten willen handhaven.
Obligatiebeleggers moeten er rekening mee houden dat junk bonds, terwijl ze het hoogste rendement bieden, de grootste risico's van wanbetaling met zich meebrengen.
Inzicht in obligatiemarkten
De obligatiemarkt is breed gesegmenteerd in twee verschillende silo's: de primaire markt en de secundaire markt. De primaire markt wordt vaak de "nieuwe uitgiftemarkt" genoemd, waarin transacties strikt rechtstreeks tussen de obligatie-emittenten en de obligatie-kopers plaatsvinden. In wezen levert de primaire markt de creatie op van nieuwe schuldbewijzen die niet eerder aan het publiek zijn aangeboden.
Op de secundaire markt worden effecten die al op de primaire markt zijn verkocht, vervolgens op latere data gekocht en verkocht. Beleggers kunnen deze obligaties kopen van een makelaar, die optreedt als tussenpersoon tussen de kopende en verkopende partijen. Deze secundaire marktkwesties kunnen worden verpakt in de vorm van pensioenfondsen, beleggingsfondsen en levensverzekeringspolissen - naast vele andere productstructuren.
Soorten obligatiemarkten
De algemene obligatiemarkt kan worden gesegmenteerd in de volgende obligatieclassificaties, elk met zijn eigen kenmerken.
Bedrijfsobligaties
Bedrijven geven om verschillende redenen bedrijfsobligaties uit om geld in te zamelen, zoals het financieren van huidige activiteiten, het uitbreiden van productlijnen of het openen van nieuwe productiefaciliteiten. Bedrijfsobligaties beschrijven meestal langerlopende schuldinstrumenten met een looptijd van ten minste één jaar.
Staatsobligaties
Door de overheid uitgegeven staatsobligaties lokken kopers uit door de nominale waarde op het obligatiecertificaat uit te betalen, op de overeengekomen vervaldatum, en tegelijkertijd periodieke rentebetalingen uit te voeren. Dit kenmerk maakt staatsobligaties aantrekkelijk voor conservatieve beleggers.
Gemeentelijke Obligaties
Gemeentelijke obligaties - meestal afgekort als "muni" -obligaties - worden lokaal uitgegeven door staten, steden, districten voor speciale doeleinden, districten van nutsbedrijven, schooldistricten, openbare luchthavens en zeehavens, en andere entiteiten in overheidsbezit die geld proberen in te zamelen om verschillende projecten financieren.
Hypothecaire Obligaties
Deze emissies, die bestaan uit gepoolde hypotheken op onroerend goed, zijn vergrendeld door de toezegging van bepaalde onderpand activa. Ze betalen maandelijkse, driemaandelijkse of halfjaarlijkse rente.
Belangrijkste leerpunten
- De obligatiemarkt beschrijft in grote lijnen een marktplaats waar beleggers schuldbewijzen kopen die door overheidsentiteiten of beursgenoteerde ondernemingen op de markt worden gebracht.
- Nationale overheden gebruiken de opbrengsten van obligaties doorgaans om infrastructurele verbeteringen te financieren en schulden af te lossen.
- Bedrijven geven obligaties uit om het kapitaal aan te trekken dat nodig is om hun activiteiten te handhaven, hun productlijnen te laten groeien of nieuwe locaties te openen.
- Obligaties worden uitgegeven op de primaire markt, die nieuwe schulden uitrolt, of op de secundaire markt, waarin beleggers bestaande schulden kunnen kopen via makelaars of andere derde partijen.
Bondindices
Net zoals de S&P 500 en de Russell-indices aandelen volgen, beheren en meten bekende obligatie-indices zoals Barclays Capital Aggregate Bond Index, de Merrill Lynch Domestic Master en de Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index de prestaties van de obligatieportefeuille. Veel obligatie-indices zijn lid van bredere indices die de prestaties van wereldwijde obligatieportefeuilles meten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.