Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX of VIX (VVIX)
VIX van VIX (of VVIX) is een maat voor de volatiliteit van de Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). De VIX van de CBOE meet de kortetermijnvolatiliteit van de S&P 500-indexen en de VVIX meet de volatiliteit van de koers van de VIX. Met andere woorden, VVIX is een maat voor de volatiliteit van de S&P 500-index en verwijst naar hoe snel het marktsentiment verandert.
Belangrijkste leerpunten
- De VVIX van de CBOE (VIX of VIX) is een maat voor de verandering van de volatiliteit in de VIX-volatiliteitsindex.
- VVIX meet hoe snel de S & P 500-volatiliteit verandert en is dus een maat voor de volatiliteit van de index.
- Beleggers kunnen de VVIX en zijn derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen schommelingen in de volatiliteit of te wedden op veranderingen in de VIX-optiemarkt.
CBOE Volatility Index (VIX)
Inzicht in de VVIX
De CBOE-volatiliteitsindex - of VIX-index - werd gestart in 1993. In 2004 begonnen VIX-futures en opties te handelen. De CBOE VIX meet de marktvolatiliteit op korte termijn (30 dagen) van de optieprijzen van de S&P 500 Index (SPX), genomen uit een reeks van zowel call- als putopties. VIX-niveaus boven de 30 duiden over het algemeen op een hoge volatiliteit; die onder de 20 duiden meestal op een lage volatiliteit.
De VIX wordt geïnterpreteerd als een indicator van het niveau van het beleggersvertrouwen of de angst in de markt, en dus het niveau van het beleggingsrisico, maar het is algemeen bekend als de 'onzekerheidsindex'. Hogere premies op VIX-opties wijzen op hogere onzekerheidsniveaus. Handelen op VIX-niveaus stelt beleggers in staat te investeren in marktvolatiliteit ongeacht de feitelijke koerskoers en biedt de mogelijkheid om een portefeuille te diversifiëren.
VIX van VIX of VVIX, op zijn beurt, stelt beleggers in staat om hun geld te steken in de snelheid van veranderingen in de volatiliteit van aandelen in plaats van alleen op de volatiliteit van aandelen zelf. VIX van VIX beïnvloedt de richting van VIX-opties: VIX-prijzen worden bepaald op basis van de VIX van VIX. VVIX wordt berekend met dezelfde algoritmen die VIX-optieprijzen bepalen.
Hoe kunnen beleggers profiteren van de VIX van VIX?
Beleggers kunnen profiteren van het gebruik van de VIX of VIX omdat dit een nuttig inzicht biedt in de VIX-optie en toekomstige prijzen, inclusief de volgende informatie:
- De verwachte volatiliteit van de VIX
- De verwachte volatiliteiten die de richting van VIX-optieprijzen beïnvloeden met variërende vervaldata
- Een algemeen idee van marktvertrouwen in de VIX toekomstige waarden
Beleggers kunnen profiteren van volatiliteit wanneer er verschillen zijn tussen de VIX-futuresprijzen en hun reële waarden. Valkuilen bij het beleggen in de VIX zelf zijn hogere commissies en verschillende fiscale behandeling. Het kan ook riskanter zijn om in de VIX te beleggen omdat opties en futures vervaldata hebben vastgesteld - de belegger moet zowel de volatiliteit als het tijdsbestek voorspellen waarin hij dat niveau zal bereiken.
De meest gebruikelijke en eenvoudige manier om VIX aan een portefeuille toe te voegen, is via exchange-traded notes (ETN's), terwijl opties en futures riskanter zijn maar grotere uitbetalingen opleveren. Opties hebben een ingebouwde hefboomwerking, wat betekent dat het rendement hoger is, maar hun prijzen kunnen veranderen van de VIX omdat ze gebaseerd zijn op de verwachte termijnwaarde. Ze worden in Europese stijl verhandeld, wat betekent dat ze niet vóór de vervaldatum kunnen worden uitgeoefend. Futures hebben ook een inherente hefboomwerking en hun prijzen zijn gebaseerd op de termijnwaarde van VIX, hoewel de werkelijke waarde kan verschillen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.