Definitie boek-marktverhouding
De book-to-market ratio wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te vinden door de boekwaarde te vergelijken met de marktwaarde. De boekwaarde van een bedrijf wordt berekend door te kijken naar de historische kosten van het bedrijf of de boekwaarde. De marktwaarde van een onderneming wordt bepaald op basis van de aandelenkoers op de aandelenmarkt en het aantal uitstaande aandelen, wat de marktkapitalisatie is.
De formule voor book-to-market-ratio is
Book-to-Market = Common Shareholder EquityMarket Cap \ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Common Shareholder Equity}} {\ text {Market Cap}} Book-to-Market = Market CapCommon Eigen vermogen
01:26Boek-tot-marktverhouding
Wat zegt de book-to-market-ratio?
Als de marktwaarde van een bedrijf hoger wordt verhandeld dan de boekwaarde per aandeel, wordt deze als overgewaardeerd beschouwd. Als de boekwaarde hoger is dan de marktwaarde, beschouwen analisten het bedrijf als ondergewaardeerd. Om de intrinsieke waarde of boekwaarde van een bedrijf te vergelijken met de huidige of marktwaarde, wordt de boek-tot-marktverhouding gebruikt.
De boekwaarde van een onderneming is de historische kostprijs of boekhoudwaarde berekend op basis van de balans van de onderneming. Boekwaarde kan worden berekend door de totale verplichtingen, preferente aandelen en immateriële activa af te trekken van de totale activa van een bedrijf. In feite geeft de boekwaarde weer hoeveel een bedrijf aan activa zou hebben achtergelaten als het vandaag failliet zou zijn gegaan. Sommige analisten gebruiken het totale eigen vermogen op de balans als boekwaarde.
De marktwaarde van een beursgenoteerd bedrijf wordt bepaald door de marktkapitalisatie te berekenen, die gewoon het totale aantal uitstaande aandelen is vermenigvuldigd met de huidige aandelenkoers. De marktwaarde is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen om het aandeel op de secundaire markten te verwerven of te verkopen. Aangezien het wordt bepaald door vraag en aanbod op de markt, vertegenwoordigt het niet altijd de werkelijke waarde van een onderneming.
Belangrijkste leerpunten
- De book-to-market ratio helpt beleggers de waarde van een bedrijf te vinden door de boekwaarde van het bedrijf te vergelijken met de marktwaarde.
- Hoge book-to-market ratio's kunnen worden geïnterpreteerd als de markt die het eigen vermogen goedkoop waardeert in vergelijking met de boekwaarde.
- Veel beleggers zijn bekend met de koers / boek-verhouding, die eenvoudigweg het omgekeerde is van de formule met boek / markt-verhouding.
Voorbeeld Hoe de book-to-market-ratio te gebruiken
De book-to-market ratio probeert ondergewaardeerde of overgewaardeerde effecten te identificeren door de boekwaarde te nemen en te delen door de marktwaarde. Het helpt om de marktwaarde van een bedrijf te bepalen in verhouding tot de werkelijke waarde. Beleggers en analisten gebruiken deze vergelijkingsratio om onderscheid te maken tussen de werkelijke waarde van een beursgenoteerd bedrijf en speculatie met beleggers.
Kort gezegd, als de ratio hoger is dan 1, is het aandeel ondergewaardeerd; als deze kleiner is dan 1, is de voorraad overgewaardeerd. Een ratio boven 1 geeft aan dat de aandelenkoers van een bedrijf verhandeld wordt voor minder dan de waarde van zijn activa. Een hoge ratio heeft de voorkeur van waardemanagers die het interpreteren als het betekent dat het bedrijf een waardeaandeel is, dat wil zeggen dat het goedkoop verhandeld wordt op de markt in vergelijking met de boekwaarde.
Een book-to-market ratio van minder dan 1 houdt in dat beleggers bereid zijn meer te betalen voor een bedrijf dan het eigen vermogen waard is. Dit kan erop wijzen dat het bedrijf gezonde toekomstige winstprognoses heeft en dat de beleggers bereid zijn een premie te betalen voor die mogelijkheid. Technologiebedrijven en andere bedrijven in bedrijfstakken die niet veel fysieke activa hebben, hebben doorgaans een lage book-to-market-ratio.
Verschil tussen de book-to-market-ratio en market-to-book-ratio
De market-to-book-ratio, ook wel de prijs-to-book-ratio genoemd, is het tegenovergestelde van de book-to-market-ratio. Net als de book-to-market ratio, probeert het te evalueren of het aandeel van een bedrijf over- of ondergewaardeerd is door de marktprijs van alle uitstaande aandelen te vergelijken met het nettovermogen van het bedrijf.
Een market-to-book ratio boven 1 betekent dat de aandelen van het bedrijf overgewaardeerd zijn en onder 1 geeft aan dat het ondergewaardeerd is; het omgekeerde is het geval voor de book-to-market-ratio. Analisten kunnen beide ratio's gebruiken om een vergelijking te maken met het boek en de marktwaarde van een bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.