Waarom de voorraad van Costco kan stijgen naar recordhoogtes

Basisconsumptiegoederen Costco Wholesale Corp. (COST) zou een recordhoogte kunnen bereiken, gevoed door een schijnbaar ongebruikelijke bron: hogere benzineprijzen. Terwijl hogere gasprijzen de neiging hebben om de budgetten van de consument te drukken, waardoor ze weinig ruimte hebben om andere goederen te kopen, is Costco een bedrijf dat daadwerkelijk zou kunnen profiteren. Piper Jaffray's hoofdmarkttechnicus Craig Johnson ziet potentieel voor een stijging van het aandeel "tot ongeveer $ 220", en vertelt CNBC's Trading Nation dat Costco's verkoopcijfers van dezelfde winkel vaak beginnen te stijgen wanneer "we zien dat de benzineprijzen boven de $ 3 stijgen, omdat ze ' heb zojuist gedaan. "

De voorraad van Costco zal echter belangrijke uitdagingen moeten overwinnen om te blijven stijgen. Zeker, het bedrijf overtrof de fiscale winstverwachting voor het derde kwartaal en boekte donderdag $ 1, 70 per aandeel in vergelijking met de consensusverwachting van $ 1, 68. En vooruitkijkend, wordt verwacht dat de jaarlijkse winst per aandeel vanaf het einde van het fiscale jaar 2018 tot het einde van het fiscale jaar 2019 met meer dan 13% zal stijgen. Maar hogere vrachtkosten en prijsverlagingen schaden Costco's marges, waardoor de voorraad daalt in aftermarket trading en ook vroege vrijdag.

Tot dusverre heeft Costco dit jaar zijn concurrenten het beste overtroffen met een winst van 6, 3% vanaf het einde van donderdag, vergeleken met de daling van 12, 7% van de benchmark Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Ondertussen is de S&P 500 slechts 1% hoger dan een jaar eerder. Als Johnson gelijk heeft en het aandeel meer benen heeft, het naar recordhoog grondgebied duwt en het naar $ 220 draagt, is er nog een winst van 11% in petto.

One-stop-shop

De sleutel tot het succes van Costco in een omgeving met hogere gasprijzen is gemak dat zich vertaalt in besparingen op brandstofkosten. De retailer verkoopt niet alleen typische consumptiegoederen zoals voedsel, dranken, essentiële kleding en huishoudelijke artikelen, maar heeft ook benzinepompen waarmee klanten hun essentiële boodschappen kunnen doen en op dezelfde locatie tanken. Niet naar een andere locatie hoeven te rijden betekent brandstof besparen, wat betekent dat u geld bespaart. Wanneer de gasprijzen lager zijn, zijn de besparingen te verwaarlozen, maar naarmate ze hoger kostenbewust bewegen, merken consumenten dat zelfs korte ritten duur kunnen worden.

In het verleden zegt Johnson dat dit fenomeen de omzet in dezelfde winkels met 200 tot 400 basispunten (bps) heeft verhoogd. De laatste keer dat de gemiddelde Amerikaanse benzineprijzen van eind 2010 tot begin 2014 boven $ 3 per gallon stegen, stegen de aandelen van Costco met meer dan 100%, ”zei Johnson in het artikel van CNBC op 29 mei. In dezelfde periode hebben de S&P 500 en de XLP nieten-verhandeld fonds beide meer dan 70 gewonnen, volgens CNBC. (Zie voor meer informatie: Warehouse Retailer Costco klaar voor winst Beat. )

Sterke fundamentals

Gina Sanchez, CEO van Chantico Global, bevestigt het perspectief van Johnson en versterkt dit door de sterke fundamenten van Costco te onderstrepen. Een sterke balans, veel contant geld bij de hand, matig stijgende schuldniveaus en een sterke inkomensgroei gedurende het herstel, zijn allemaal factoren die ze noemt die de stelling van Johnson zouden kunnen ondersteunen.