ETF's uit Brazilië lopen weerstand op als Runoff Looms
Brazilianen gaan terug naar de stembus voor een verkiezingsronde op 28 oktober 2018, waar het waarschijnlijk is dat ze in extreemrechtse populist Jair Bolsonaro zullen stemmen als hun volgende president. Bolsonaro is polariserend en confronterend en verklaart aan supporters zondag dat hij het land zou zuiveren van linkse 'criminelen'.
Ondanks de bravoure heeft Bolsonaro een belangrijke taak voor hem, indien hij wordt gekozen. Het bruto binnenlands product (bbp) van Brazilië, een maat voor de economische groei van een land, groeide slechts 1% op jaarbasis vanaf augustus 2018 - analisten hadden een stijging van 1, 1% verwacht. Het vernieuwen van het economisch beleid, met name de hervorming van het pensioenstelsel van Brazilië, dat ertoe heeft bijgedragen dat het tekort van het land in 2015 opliep tot 10% van het bbp, is waarschijnlijk een uitdaging voor Bolsonaro, omdat zijn polariserende politiek het moeilijk kan maken om de nodige steun te krijgen om verandering te implementeren.
Braziliaanse aandelen hebben de afgelopen maand een opleving bereikt doordat beleggers een "marktvriendelijke" Bolsonaro-overwinning hebben behaald. Handelaren die denken dat het verkiezingsresultaat een geval is van "verkopen op het nieuws" moeten deze drie Braziliaanse exchange-traded funds (ETF's) op hun radar houden. De eerste twee ETF's hieronder analyseren cruciale weerstandsniveaus, terwijl het derde fonds een handelsidee biedt voor degenen die de aandelen van het land willen shorten.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
De iShares MSCI Brazil Capped ETF, opgericht in 2000, is de grootste pure play Braziliaanse ETF en volgt de MSCI Brazil 25/50 Index. EWZ investeert voornamelijk in Braziliaanse middelgrote en middelgrote bedrijven. Vanaf 24 oktober 2018 heeft het fonds een year-to-date (YTD) rendement van -0, 06% en een rendement van 17, 83% over de afgelopen maand.
EWZ verkocht sterk in de eerste helft van 2018 - tussen eind januari en begin juni daalde de ETF met 33%. De koers van het fonds begon zich in juli te herstellen, alvorens begin juni de low-swing van juni te testen. Sinds die tijd is de prijs gestegen tot boven het 200-daagse simple moving average (SMA). De ETF zal waarschijnlijk aanzienlijke weerstand bereiken op $ 41 vanaf de dalende lijn die teruggaat tot januari.
VanEck-vectoren Brazilië Small-Cap ETF (BRF)
De VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF, opgericht in 2009, beoogt een vergelijkbaar rendement te bieden als de MVIS Brazil Small-Cap Index. Het mandje van het fonds bevat small-cap Braziliaanse bedrijven die een breed spectrum van sectoren bestrijken. BRF heeft de afgelopen maand 18, 39% geretourneerd en -13, 82% YTD vanaf 24 oktober 2018.
De prijs van BRF is sterk gestegen sinds het op 14 september zijn YTD-laagste punt van $ 15, 93 bereikte; de koers van het fonds is echter niet boven de 200-daagse SMA uit gekomen. Dit lange termijn voortschrijdend gemiddelde spelt nu dubbele problemen omdat het een samenvloeiing van weerstand biedt met de dalende lijn bij het gebied van $ 21. Als de prijs dit niveau bereikt naarmate de verkiezingen naderen, zal de relatieve sterkte-index (RSI) boven de 70 stijgen in overboughtgebied, waardoor de kans op een omkering groter wordt.
ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped ETF (BZQ)
De ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped ETF, gecreëerd in 2009, wil twee keer de dagelijkse omgekeerde prestaties van de MSCI Brazil 25/50 Index teruggeven. Het fonds heeft voldoende liquiditeit voor handelaren, met een gemiddeld dagelijks handelsvolume (ADTV) van $ 6, 27 miljoen. De gemiddelde dagelijkse spread van BZQ is 0, 13%, waardoor het instrument geschikter is voor swing trading dan voor day trading. Beheerkosten zijn gematigd - de kostenratio van de ETF van 0, 95% is in lijn met het gemiddelde van de categorie van 0, 94%.
De prijs van BZQ beweegt zich momenteel binnen een dalend kanaal met 20 punten dat een uitstekende risico-opbrengst handelsmogelijkheid biedt als de presidentsverkiezingen de tweede ronde binnenkomen. Traders zouden moeten kijken naar een longpositie dicht bij het $ 35-niveau, waar het fonds waarschijnlijk solide steun zal vinden van de lagere trendlijn van het kanaal. Het kan verstandig zijn om te wachten tot de RSI onder de 30 komt en een bullish kandelaar, zoals een hamer, afdrukt voordat u een inzending neemt. Overweeg winst te nemen op de 200-daagse SMA of de bovenste trendlijn van het kanaal. Een stop-loss order kan een dollar of zo onder het ingangspunt worden geplaatst om handelskapitaal te beschermen.