Financiële effectenlicenties afbreken

Dus je hebt besloten om beleggingen te verkopen. Of u nu een geregistreerde vertegenwoordiger (RR) of een beleggingsadviseur wilt zijn, de eerste stap in beide processen is het verkrijgen van de juiste effectenlicentie. De benodigde licentie wordt bepaald door verschillende factoren, zoals het type te verkopen investeringen, de wijze van compensatie en de reikwijdte van de diensten die zullen worden geleverd. In dit artikel onderzoeken we de verschillende soorten licenties en laten we u zien hoe u kunt bepalen welke licentie geschikt is voor u.

FINRA Licentie verdeling

De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) houdt toezicht op alle procedures en vereisten voor vergunningen voor effecten. Deze zelfregulerende organisatie beheert veel van de examens die moeten worden afgelegd om een ​​erkende financiële professional te worden. Het voert ook alle relevante disciplinaire en archiveringsfuncties uit.

De basisprincipes van financiële zekerheidslicenties

FINRA biedt verschillende soorten licenties die zowel vertegenwoordigers als supervisors nodig hebben. Elke licentie komt overeen met een specifiek type bedrijf of investering. Hoewel er verschillende licenties zijn die zijn gericht op specifieke soorten effecten, zijn er drie algemene licenties die de meeste vertegenwoordigers en adviseurs meestal verkrijgen:

Serie 6
De Series 6-licentie staat bekend als de licentie voor effecten met beperkte belegging. Het stelt zijn houders in staat om "verpakte" beleggingsproducten zoals beleggingsfondsen, variabele annuïteiten en beleggingsfondsen (UIT's) te verkopen. Het Series 6-examen duurt 135 minuten en bevat basisinformatie over pakketbeleggingen, effectenregelgeving en ethiek.

Deze licentie is ook vereist voor verzekeringsagenten die variabele producten van welke aard dan ook verkopen, omdat effecten de onderliggende beleggingen in die producten vormen. Principals die toezicht houden op vertegenwoordigers die houder zijn van een Series 6-licentie, moeten de Series 26-licentie verkrijgen naast de Series 6 al te hebben verkregen.

Serie 7

De Series 7-licentie staat bekend als de GS-licentie. Het machtigt licentienemers om vrijwel elk type individuele beveiliging te verkopen. Dit omvat gewone en preferente aandelen; call en zet opties; obligaties en andere individuele vastrentende beleggingen; evenals alle vormen van verpakte producten (behalve producten die ook een levensverzekeringsvergunning vereisen om te verkopen). De enige belangrijke soorten effecten of beleggingen die Series 7-licentienemers niet mogen verkopen, zijn grondstoffenfutures, onroerend goed en levensverzekeringen.

Het Series 7-examen is veruit de langste en moeilijkste van alle effectenexamens. Het duurt 225 minuten en omvat alle aspecten van aandelen en obligaties en handel; put- en call-opties; verspreidt zich en spreidt zich uit; ethiek; marge en andere vereisten voor rekeninghouders; en andere relevante voorschriften.

Degenen die deze licentie hebben, worden door FINRA officieel vermeld als "geregistreerde vertegenwoordigers", maar over het algemeen worden ze aangeduid als effectenmakelaars. Veel verzekeringsagenten en andere soorten financiële planners en adviseurs hebben ook de Series 7-licentie om bepaalde soorten transacties mogelijk te maken die inherent zijn aan hun activiteiten. Principals van algemene vertegenwoordigers moeten ook de Series 24-licentie verkrijgen.

Serie 3
De Series 3-licentie machtigt vertegenwoordigers om futurescontracten voor grondstoffen te verkopen, die over het algemeen worden beschouwd als de meest risicovolle beursgenoteerde beschikbare beleggingen. Vertegenwoordigers die de Series 3-licentie hebben, hebben de neiging zich te specialiseren in grondstoffen en doen vaak weinig of geen andere zaken.

Het Series 3-examen duurt ongeveer 150 minuten en omvat alle vormen van grondstoffentransacties, opties, hedging, margevereisten en andere voorschriften. Een uitloper van deze licentie is de Series 31-licentie, waarmee vertegenwoordigers beheerde futures kunnen verkopen (gepoolde groepen grondstoffenfutures die vergelijkbaar zijn met beleggingsfondsen).

Storingen in NASAA-licenties
Niet alle effectenlicenties worden beheerd door FINRA. De North American Securities Administrators Association (NASAA) houdt toezicht op de licentievereisten van drie sleutellicenties:

Serie 63

De Series 63-licentie, bekend als de Uniform Securities Agent-licentie, is vereist door elke staat en machtigt licentienemers om zaken binnen de staat af te handelen. Alle licentiehouders van de Series 6 en Series 7 moeten deze licentie ook dragen. De bepalingen van de Uniform Securities Act worden getest op het examen van 75 minuten.

Hoewel deze test veel korter is en minder materiaal omvat dan de FINRA-examens, staat het bekend om het stellen van "trick" -vragen die de kandidaat dwingen om definitief het verschil te weten tussen welke transacties en situaties zijn toegestaan ​​en welke volgens de regels zijn vereist. Deze test bevat ook enkele experimentele vragen die de NASAA gebruikt om toekomstige relevantie te meten.

Serie 65

De Series 65-licentie is vereist voor iedereen die van plan is om elk soort financieel advies of dienst te verlenen zonder commissie. Financiële planners en adviseurs die voor een uurtarief beleggingsadvies geven, vallen in deze categorie, net als effectenmakelaars of andere geregistreerde vertegenwoordigers die omgaan met rekeningen met beheerd geld.

Het examen voor deze licentie is een examen van 180 minuten dat de regels en voorschriften behandelt met betrekking tot geregistreerde beleggingsadviseurs, evenals verschillende beleggingsinstrumenten en -disciplines, economie, ethiek en analyse. Veel van het materiaal wordt ook behandeld in het Series 7-examen, aangezien veel van de adviseurs die deelnemen aan dit examen geen Series 7-licentie hebben en dit nooit mogen worden en daarom blootstelling aan het daarin opgenomen investeringsmateriaal nodig hebben.

Serie 66

Deze Series 66 is het nieuwste examen aangeboden door NASAA. In wezen combineert het de Series 63- en 65-examens tot één examen van 150 minuten. Deze test bevat geen investeringsmateriaal, omdat de Series 66-licentie alleen beschikbaar is voor kandidaten die al een Series 7-licentie hebben.

Het halen van het cijfer
De meeste effectenexamens die worden beheerd door zowel FINRA als de NASAA hebben een slagingsscore van 70%, behalve de Series 7, 63 en 65, die slagingspercentages van 72% hebben, en Series 66, die een slagingsscore van 73% heeft. Alle tests worden nu via de computer gegeven op goedgekeurde proctor-testlocaties.

Makelaar-dealer sponsorschap Vs. RIA-vereisten

Nadat alle relevante effectentests zijn afgelegd en een voldoende zijn behaald, moeten licentienemers hun effectenlicenties registreren bij een erkende makelaar-dealer, die hun licenties zal behouden en toezicht zal houden op hun activiteiten (in ruil voor een deel van de commissie-inkomsten). Over het algemeen moeten diegenen die van plan zijn zich voor het publiek te houden als geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) zich registreren bij de staat waarin ze zaken doen als hun beheerde activa minder dan $ 25 miljoen bedragen. De locatie van het hoofdkantoor van de RIA, evenals de hoeveelheid beheerde activa, bepalen of de RIA zich moet registreren bij de SEC. Geregistreerde beleggingsadviseurs hoeven zich niet te associëren met een makelaar-dealer.

Het komt neer op

De meeste financiële en investeringsbedrijven die nieuwe adviseurs inhuren of opleiden, hebben een verplicht licentieprogramma in het trainingspakket. Het bedrijf zal in de meeste gevallen machtigen welke licenties moeten worden verkregen om de producten en diensten van het bedrijf te verkopen. Degenen die besluiten om voor zichzelf te gaan werken, moeten nog steeds voldoen aan de licentievereisten van hun gekozen beroep; de enige echte keuzevrijheid komt waarin beroep wordt gekozen.