Buitenlandse portefeuille-investeringen - FPI
Buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI) bestaan uit effecten en andere financiële activa die door beleggers in een ander land worden aangehouden. Het geeft de belegger geen direct eigendom van de activa van een bedrijf en is relatief liquide afhankelijk van de volatiliteit van de markt.
Samen met buitenlandse directe investeringen (FDI) is FPI een van de gebruikelijke manieren om te investeren in een overzeese economie. BDI en FPI zijn beide belangrijke financieringsbronnen voor de meeste economieën.
Inzicht in buitenlandse portefeuillebeleggingen
Portefeuillebelegging omvat het doen en houden van een hands-off - of passieve - belegging van effecten, gedaan met de verwachting een rendement te behalen. In buitenlandse portefeuillebeleggingen kunnen deze effecten aandelen of Amerikaanse certificaten van bedrijven van andere landen dan de natie van de belegger omvatten. Holding omvat ook obligaties of andere schulden uitgegeven door deze bedrijven of buitenlandse overheden, beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) die beleggen in activa in het buitenland of in het buitenland.
Een individuele belegger die geïnteresseerd is in kansen buiten zijn eigen land, zal hoogstwaarschijnlijk via een FPI beleggen. Op een meer macroniveau maken buitenlandse portefeuille-investeringen deel uit van de kapitaalrekening van een land en worden deze weergegeven op de betalingsbalans (BOP). De BOP meet de hoeveelheid geld die gedurende één monetair jaar van het ene naar het andere land stroomt.
Belangrijkste leerpunten
- Buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI) omvatten het aanhouden van financiële activa uit een land buiten het eigen land van de belegger.
- FPI-participaties kunnen aandelen, ADR's, obligaties, beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen omvatten.
- Samen met buitenlandse directe investeringen (FDI) is FPI een van de gebruikelijke manieren voor beleggers om deel te nemen aan een overzeese economie, met name particuliere beleggers.
- In tegenstelling tot BDI bestaat FPI uit passief eigendom; beleggers hebben geen zeggenschap over ondernemingen of directe eigendom van onroerend goed of een belang in een bedrijf.
FPI versus directe buitenlandse investeringen - DBI
Met FPI beheert een belegger, net als bij portfolio-investeringen in het algemeen, niet actief de beleggingen of de bedrijven die de beleggingen uitgeven. Ze hebben geen directe controle over de activa of de bedrijven.
Met directe buitenlandse investeringen (DBI) kan een belegger daarentegen een direct zakelijk belang in een ander land kopen. Stel dat een investeerder in New York City een magazijn in Berlijn koopt om te leasen aan een Duits bedrijf dat ruimte nodig heeft om zijn activiteiten uit te breiden. Het doel van de belegger is om een inkomstenstroom op lange termijn te creëren en tegelijkertijd het bedrijf te helpen zijn winst te vergroten.
Deze FDI-belegger beheert hun monetaire investeringen en beheert vaak actief het bedrijf waarin ze geld steken. De belegger helpt bij het opbouwen van het bedrijf en wacht op het rendement op de investering (ROI). Omdat het geld van de belegger echter vastzit in een bedrijf, lopen ze minder liquiditeit en meer risico bij het proberen deze rente te verkopen. De belegger loopt ook valutarisico's, die de waarde van de belegging kunnen verlagen wanneer deze wordt omgezet van de valuta van het land naar de eigen valuta of Amerikaanse dollars. Een bijkomend risico is het politieke risico, waardoor de buitenlandse economie en zijn investeringen wankel kunnen worden.
Pros
Haalbaar voor particuliere beleggers
Sneller rendement op investering
Zeer vloeibaar
Cons
Geen directe controle / beheer van investeringen
vluchtig
Oorzaak van economische verstoring (indien ingetrokken)
Hoewel sommige van deze risico's ook van invloed zijn op buitenlandse beleggingen, is dit in mindere mate dan bij directe buitenlandse beleggingen. Aangezien de FPI-investeringen financiële activa zijn, niet het onroerend goed of een direct belang in een bedrijf, zijn ze inherent beter verhandelbaar.
FPI is dus meer liquide dan BDI en biedt de belegger een kans op een sneller rendement op zijn geld - of een snellere exit. Zoals bij de meeste investeringen met een kortetermijnhorizon, kunnen FPI-activa echter last hebben van volatiliteit. FPI-geld verlaat het land van investering vaak wanneer er onzekerheid of negatief nieuws is in een vreemd land, wat de economische problemen daar nog kan verergeren.
Buitenlandse portefeuillebeleggingen zijn meer geschikt voor de gemiddelde particuliere belegger, terwijl BDI meer de provincie is van institutionele beleggers, uiterst vermogende particulieren en bedrijven. Deze grote beleggers kunnen echter ook gebruikmaken van buitenlandse portefeuillebeleggingen.
Voorbeeld uit de echte wereld van investeringen in buitenlandse portefeuilles
Het jaar 2018 was een goed jaar voor India, in termen van FPI. Meer dan 600 nieuwe beleggingsfondsen geregistreerd bij de Securities and Exchange Board of India (SEBI), wat het totaal op 9.246 brengt. Een eenvoudiger regelgevingsklimaat en sterke prestaties van Indiase aandelen in de afgelopen jaren waren enkele van de factoren die de interesse van buitenlandse beleggers wekten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.