Cyclische consumentenmarkten
Consumentencyclieken zijn een aandelencategorie die sterk afhankelijk is van de conjunctuur en economische omstandigheden. Cyclische consumptiegoederen omvatten industrieën zoals automotive, huisvesting, entertainment en detailhandel. De categorie kan verder worden onderverdeeld in duurzame en niet-duurzame secties. Duurzame cyclische producten omvatten fysieke goederen zoals hardware of voertuigen, terwijl niet-duurzame producten items zijn die mensen snel consumeren, zoals schoonmaakartikelen, kleding of voedsel.
Inzicht in cyclische consumentenproducten
De prestaties van cyclische consumentenproducten hangen sterk samen met de staat van de economie. Ze vertegenwoordigen goederen en diensten die niet als noodzakelijk worden beschouwd, maar als discretionaire aankopen. Tijdens weeën of recessies hebben mensen minder besteedbaar inkomen om aan consumentencyclieken uit te geven. Wanneer de economie groeit of groeit, stijgt de verkoop van deze goederen naarmate de uitgaven voor detailhandel en vrijetijdsbesteding toenemen. Bedrijven in de detailhandel en vrijetijdssector zijn onder andere General Motors Company, Walt Disney Company en Priceline.com.
Gevoeligheid voor consumentenuitgaven
Cyclische consumentenbedrijven, ook wel discretionaire consumentenbedrijven genoemd, zijn met name blootgesteld aan schommelingen in consumentenuitgaven. Consumentenuitgaven worden beïnvloed door economische factoren zoals rentetarieven, inflatie, werkloosheid en loongroei. Wanneer de economische omstandigheden verslechteren, zijn consumenten minder geneigd hun geld uit te geven aan niet-essentiële zaken, bijvoorbeeld flatscreen-televisies, vakanties, nieuwe kleding en nieuwe auto's. Consumentenvertrouwen is een belangrijke graadmeter voor de houding van consumenten ten aanzien van uitgaven. Een daling van de Consumer Confidence Index (CCI) gaat vaak vooraf aan een daling van de consumentenbestedingen aan discretionaire posten.
Wanneer de economie begint te vertragen, ervaren consumentencyclische bedrijven een dalende omzet en winst die hun aandelenkoers onder druk zetten. De cyclische consumentensector presteert meestal slechter dan de meeste andere sectoren wanneer de economie zwak is. In de vroege stadia van een economisch herstel presteert de sector doorgaans echter beter dan de meeste sectoren. Voor de periode van 10 jaar die in 2006 begon, leidde de cyclische consumentensector alle sectoren in het economisch herstel met een totaal rendement van 134%.
De rol van consumentencyclieken in een portefeuille
De sector discretionaire consumptiegoederen wordt als volatieler beschouwd dan de sector basisconsumptiegoederen, die minder gevoelig is voor economische veranderingen, maar wel een groter groeipotentieel biedt. Een evenwicht van de voorraden uit beide sectoren zou op langere termijn voor meer stabiliteit zorgen. Beleggers kunnen de stabiliteit ook vergroten door zich te concentreren op cyclische consumentenaandelen die dividenden uitkeren. Dividenden kunnen de neerwaartse beweging van cyclische aandelen van consumenten dempen. Voorbeelden van bedrijven met een lange geschiedenis van dividendbetalingen zijn Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company en Target Corporation.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.