Makelaar-dealers versus RIA's: wat is het verschil?

U bent een belegger die de draadhuizen wil vermijden. U bent op zoek naar een onafhankelijke financiële planner of financieel adviseur die niet werkt voor een groot bedrijf zoals Wells Fargo of Morgan Stanley. Dat bestrijkt veel territorium, maar uiteindelijk vallen alle planners en adviseurs die activa beheren (behalve lijfrentes of levensverzekeringen) in een van de volgende twee categorieën: ze kunnen geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) zijn of geregistreerde vertegenwoordigers die werken voor een onafhankelijke broker-dealer. Afgezien van het vallen onder verschillende regelgevingspraktijken, zijn er verschillende manieren waarop deze professionals hun diensten kunnen aanbieden en in rekening brengen.

Belangrijkste leerpunten

• Beleggers die op zoek zijn naar een onafhankelijke financiële professional om te helpen met advies en beleggingen, kunnen kiezen tussen onafhankelijke broker-dealers en geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's).
• Onafhankelijke makelaar-dealers fungeren als full-service beursvennootschappen, maar blijven vrij van de beperkingen en eisen van een groot Wall Street-bedrijf.
• RIA's zijn onafhankelijke fiduciaires die kunnen samenwerken met verschillende makelaars-dealers, die een reeks producten en diensten verkopen.

Soorten beleggingsadviseurs

Onafhankelijke makelaar-dealers

Geregistreerde vertegenwoordigers die voor grote draadhuizen werken, krijgen vaak te horen welke producten ze moeten verkopen, welke aandelen ze moeten aanbevelen en hoe ze hun zaken kunnen doen. Vertegenwoordigers die voor Onafhankelijke makelaar-dealers werken, hebben deze beperkingen niet, en ze hebben meestal een veel bredere selectie van producten en diensten voor hun klanten dan bankagentschappen.

Onafhankelijke makelaar-dealers zijn uitgerust om een ​​volledig scala aan beleggingsaanbiedingen aan te bieden die veel verder kunnen gaan dan reguliere voertuigen zoals beleggingsfondsen en annuïteiten. Velen van hen bieden alternatieve beleggingen zoals hedgefondsen, belastingkredieten, niet-gekwalificeerde plannen en IPO's, soms op de markt gebracht in geavanceerde investerings- of pensioenprogramma's die zijn toegesneden op specifieke groepen of beroepen, zoals artsen of tandartsen. Planners die als vertegenwoordigers voor dit type bedrijf werken, brengen een commissie in rekening om een ​​investering te kopen, maar ze hebben mogelijk wat ruimte voor de kosten die ze voor een bepaald type transactie in rekening brengen. (Zie ook: Feiten over onafhankelijke makelaars-dealers. )

Het grootste voordeel van een onafhankelijke makelaar-dealer is dat er geen onnodige bureaucratie is; agenten hebben de vrijheid om dingen op hun eigen manier te doen.

De RIA-kant

RIA's worden rechtstreeks gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en worden geacht te handelen in een fiduciaire hoedanigheid. Deze fiduciaire norm schrijft voor dat een RIA altijd onvoorwaardelijk de beste belangen van de cliënt boven de zijne moet stellen, ongeacht alle andere omstandigheden.

RIA's zijn ook verplicht om mogelijke belangenconflicten aan hun klanten bekend te maken en op een ethische manier te handelen in al hun zakelijke transacties. Sommige RIA's brengen klanten een percentage van hun beheerde vermogen in rekening, terwijl anderen een uurtarief of een vast bedrag vragen voor advies. Adviseurs die dit model voor hun praktijken kiezen, moeten een Series 65-licentie verkrijgen.

Speciale overwegingen

Als het gaat om het kiezen van een planner, lijkt het erop dat een RIA de voor de hand liggende keuze is. Maar het feit is dat veel planners die aan commissies werken ook zeer ethisch handelen en de belangen van hun klanten boven die van zichzelf stellen. Een RIA zijn garandeert ook geen bepaald competentieniveau, omdat het Series 65-examen voornamelijk betrekking heeft op federale effectenwet- en regelgeving.

En om de zaak nog ingewikkelder te maken, hebben veel onafhankelijke makelaars ook de Series 65-licentie, zodat ze turnkey beheerde geldprogramma's kunnen aanbieden die actief professioneel beheer bieden. Sommige RIA's zijn ook gelieerd aan een makelaar-dealer, zodat ze producten zoals variabele annuïteiten kunnen aanbieden, die zich niet lenen voor een puur RIA-platform.

Het komt neer op

RIA's en onafhankelijke makelaars hebben beide een grote vrijheid in de manier waarop ze hun bedrijf runnen. RIA's zijn gebonden door een fiduciaire eed, terwijl onafhankelijke makelaars mogelijk toegang hebben tot specifieke producten of diensten die elders moeilijk te vinden zijn. De juiste keuze voor u is waarschijnlijk meer afhankelijk van de persoon dan van het bedrijfsmodel. Wanneer u een adviseur vindt waar u zich echt prettig bij voelt, is het bedrijfsmodel dat ze gebruiken waarschijnlijk van ondergeschikt belang.