Een All-ETF-portefeuille bouwen

De groei in beursgenoteerde fondsen (ETF's) was opmerkelijk na hun massale introductie in de vroege jaren 2000, en ze blijven groeien in aantal en populariteit. De opkomst van het beleggingsinstrument is geweldig voor beleggers, omdat er nu nieuwe mogelijkheden voor lage kosten beschikbaar zijn voor bijna elke activaklasse op de markt. Investeerders moeten nu echter omgaan met het doorzoeken van meer dan 5.000 ETF's die momenteel wereldwijd beschikbaar zijn, en dit kan een ontmoedigende taak zijn voor de weekendbelegger.

Het doel van dit artikel is om u te helpen de basisprincipes van ETF's te begrijpen en u inzicht te geven in hoe u uw all-ETF-portfolio kunt bouwen.

Belangrijkste leerpunten

• ETF's zijn veelzijdige effecten die elk toegang geven tot een breed scala aan aandelen of andere beleggingen, zoals een brede index of industriesubsector.
• Omdat ETF's vaak een index van een activaklasse of subklasse vertegenwoordigen, kunnen ze worden gebruikt om efficiënte, passief geïndexeerde portefeuilles samen te stellen.
• ETF's zijn ook relatief goedkoop, bieden een hogere liquiditeit en transparantie dan sommige beleggingsfondsen en worden de hele dag door verhandeld als een aandeel.
• Het kiezen van de juiste combinatie van ETF's kan een optimale portefeuille voor uw langetermijndoelen creëren.

Een All-ETF-portefeuille bouwen

Voordelen van een ETF-portefeuille

ETF's zijn manden van individuele effecten, net als beleggingsfondsen, maar met twee belangrijke verschillen. Ten eerste kunnen ETF's vrij als aandelen worden verhandeld, terwijl transacties in onderlinge fondsen pas plaatsvinden als de markt sluit. Ten tweede zijn de kostenratio's doorgaans lager dan die van beleggingsfondsen, omdat veel ETF's passief beheerde voertuigen zijn die zijn gekoppeld aan een onderliggende index of marktsector. Beleggingsfondsen daarentegen worden vaker actief beheerd. Omdat actief beheerde fondsen doorgaans niet beter presteren dan indices, vormen ETF's aantoonbaar een beter alternatief voor actief beheerde, goedkopere beleggingsfondsen.

De belangrijkste reden om voor een ETF boven aandelen te kiezen, is onmiddellijke diversificatie. Als u bijvoorbeeld een ETF koopt die een index voor financiële services bijhoudt, krijgt u eigendom in een mandje met financiële aandelen versus één bedrijf. Zoals het oude cliché zegt, wil je niet al je eieren in één mand leggen. Een ETF kan zich (tot op zekere hoogte) beschermen tegen volatiliteit als bepaalde aandelen binnen de ETF vallen. Deze verwijdering van bedrijfsspecifieke risico's is de grootste trekking voor de meeste ETF-beleggers.

Een ander voordeel van ETF's is de blootstelling die ze een portefeuille kunnen geven aan alternatieve activaklassen, zoals grondstoffen, valuta's en onroerend goed.

De juiste ETF's kiezen

Bij het bepalen welke ETF's het meest geschikt zijn voor uw portefeuille, moet u rekening houden met een aantal factoren.

Allereerst moet u kijken naar de samenstelling van de ETF. De naam alleen is niet voldoende informatie om een ​​beslissing op te baseren. Verschillende ETF's bestaan ​​bijvoorbeeld uit watergerelateerde bestanden. Wanneer echter de topposities van elk worden geanalyseerd, is het duidelijk dat zij verschillende benaderingen van de nichesector hanteren. Terwijl een ETF kan bestaan ​​uit waterbedrijven, kan een andere een infrastructuurvoorraad hebben als topbedrijven. De verschillende focussen zullen resulteren in variërende rendementen.

Hoewel prestaties uit het verleden niet altijd een indicatie zijn voor toekomstige prestaties, is het belangrijk om te vergelijken hoe vergelijkbare ETF's hebben gepresteerd. En hoewel de meeste vergoedingen voor ETF's laag zijn, zullen ze ook variëren en moet hiermee rekening worden gehouden.

Andere factoren om op te letten zijn de hoeveelheid beheerde activa. Dit is belangrijk omdat een ETF met lage niveaus dreigt te sluiten - een situatie die beleggers willen vermijden. Beleggers moeten ook kijken naar het dagelijkse gemiddelde volume en de bied / laat-spread. Laag volume of een brede bied / laat-spreiding duidt vaak op een lage liquiditeit, waardoor het moeilijker wordt om in en uit aandelen te komen.

3 stappen voor het bouwen van een ETF-portfolio

Als u overweegt een portefeuille met ETF's op te bouwen, zijn hier enkele eenvoudige richtlijnen:

Stap 1: Bepaal de juiste toewijzing

Kijk naar uw doelstelling voor deze portefeuille (bijvoorbeeld pensioen versus sparen voor het collegegeld van een kind), uw rendement en risicoverwachtingen, uw tijdshorizon (hoe langer het is, hoe meer risico u kunt nemen), uw distributiebehoeften (als u inkomstenbehoeften hebben, moet u vastrentende ETF's en / of aandelen-ETF's toevoegen die hogere dividenden betalen), uw fiscale en juridische situaties, uw persoonlijke situatie en hoe deze portefeuille past in uw algemene beleggingsstrategie om uw activaspreiding te bepalen. Als u goed geïnformeerd bent over beleggingen, kunt u dit mogelijk zelf regelen. Als dit niet het geval is, dient u een bekwame financiële raad te vragen.

Overweeg ten slotte enkele gegevens over marktrendementen. Onderzoek door Eugene Fama en Kenneth French resulteerde in de vorming van het drie-factorenmodel voor het evalueren van marktrendementen. Volgens het drie-factor model:

• Marktrisico verklaart een deel van het rendement van een aandeel. (Dit geeft aan dat, omdat aandelen meer marktrisico hebben dan obligaties, aandelen over het algemeen beter moeten presteren dan obligaties.)
• Waardeaandelen presteren na verloop van tijd beter dan groeiaandelen omdat ze inherent risicovoller zijn.
• Small-capaandelen presteren na verloop van tijd beter dan large-capaandelen omdat ze meer niet-diversifieerbaar risico hebben dan hun large-cap tegenhangers.

Daarom kunnen en moeten beleggers met een hogere risicotolerantie een aanzienlijk deel van hun portefeuilles toewijzen aan op aandelen gerichte small-cap aandelen.

Vergeet niet dat meer dan 90% van het rendement van een portefeuille wordt bepaald door allocatie in plaats van door beveiligingsselectie en timing. Probeer de markt niet te timen. Onderzoek heeft voortdurend aangetoond dat timing van de markt geen winnende strategie is.

Zodra u de juiste toewijzing hebt bepaald, bent u klaar om uw strategie te implementeren.

Stap 2: Implementeer uw strategie

Het mooie van ETF's is dat u een ETF kunt selecteren voor elke sector of index waarin u blootstelling wilt. Analyseer de beschikbare fondsen en bepaal welke het beste zullen voldoen aan uw allocatiedoelen.

Omdat timing belangrijk is bij het kopen en verkopen van ETF's en aandelen, is het plaatsen van alle inkooporders op één dag geen verstandige strategie. In het ideale geval wilt u de grafieken voor ondersteuningsniveaus bekijken en altijd proberen om dips te kopen. Fase in uw aankopen gedurende een periode van drie tot zes maanden.

Op het moment van aankoop zullen veel beleggers een stop-loss order plaatsen die potentiële verliezen zal beperken. In het ideale geval zou het stop-loss bedrag niet meer dan 20% onder de oorspronkelijke instapprijs moeten liggen en dienovereenkomstig worden verhoogd naarmate de ETF in prijs stijgt.

Stap 3: Monitor en beoordeel

Controleer minstens één keer per jaar de prestaties van uw portefeuille. Voor de meeste beleggers, afhankelijk van hun fiscale omstandigheden, is het ideale moment om dit te doen aan het begin of einde van het kalenderjaar. Vergelijk de prestaties van elke ETF met die van zijn referentie-index. Elk verschil, tracking-fout genoemd, moet laag zijn. Als dit niet het geval is, moet u mogelijk dat fonds vervangen door een fonds dat meer waarheidsgetrouw zal beleggen.

Breng uw ETF-wegingen in evenwicht om rekening te houden met eventuele onevenwichtigheden die zijn opgetreden als gevolg van marktschommelingen. Niet overdrijven. Voor de meeste portefeuilles wordt een eenmaal per kwartaal of eenmaal per jaar opnieuw in evenwicht gebracht. Laat u ook niet afschrikken door marktschommelingen. Blijf trouw aan uw oorspronkelijke toewijzingen.

Beoordeel uw portfolio in het licht van veranderingen in uw omstandigheden, maar houd een langetermijnperspectief. Uw toewijzing zal in de loop van de tijd veranderen naarmate uw omstandigheden veranderen.

Een All-ETF-portfolio maken

Als u van plan bent om een ​​portefeuille te hebben die uitsluitend uit ETF's bestaat, zorg er dan voor dat er meerdere activaklassen zijn opgenomen om diversificatie te creëren. U kunt bijvoorbeeld beginnen met de focus op drie gebieden:

1. Sector-ETF's, die zich concentreren op specifieke gebieden, zoals financiële instellingen of gezondheidszorg. Kies ETF's uit verschillende sectoren die grotendeels niet gecorreleerd zijn. Het kiezen van een biotech ETF en een ETF voor medische hulpmiddelen zou bijvoorbeeld geen echte diversificatie zijn. De beslissing welke sector-ETF's moeten worden opgenomen, moet gebaseerd zijn op fundamentals (waardering van de sectoren), technische gegevens en de economische vooruitzichten.
2. Internationale ETF's die alle regio 's bestrijken, van opkomende markten tot ontwikkelde markten. Internationale ETF's kunnen een index volgen die belegt in een enkel land, bijvoorbeeld China, of een hele regio, bijvoorbeeld Latijns-Amerika. Net als bij sector-ETF's moet de keuze gebaseerd zijn op fundamentals en technieken. Zorg ervoor dat u kijkt naar de samenstelling van elke ETF, wat betreft individuele aandelen en sectorallocatie.
3. Commodity ETF's vormen een belangrijk onderdeel van de portefeuille van een belegger. Alles, van goud tot katoen tot maïs, kan worden gevolgd met ETF's of hun neven en nichten, op de beurs verhandelde bankbiljetten (ETN's). Beleggers die denken dat ze slim genoeg zijn, kunnen ETF's kiezen die individuele grondstoffen volgen. Individuele grondstoffen kunnen echter extreem volatiel zijn, zodat een brede grondstoffen-ETF beter geschikt is voor uw risicotolerantie.

Merk op dat dit voorgestelde gebieden zijn om op te focussen. Het draait allemaal om je voorkeuren.

Roboadvisors, die steeds populairder worden, bouwen vaak all-ETF-portefeuilles voor hun gebruikers.

Het komt neer op

Na verloop van tijd zullen er ups en downs zijn in de markten en in afzonderlijke aandelen, maar een goedkope ETF-portefeuille zou de volatiliteit moeten verlichten en u helpen uw beleggingsdoelen te bereiken.