Bullet Trade
Een kogelhandel stelt een belegger in staat deel te nemen aan de bearish beweging van een aandeel, zonder de aandelen daadwerkelijk te verkopen, door de put-in-the-money (ITM) putoptie van die aandelen te kopen.
Belangrijkste leerpunten
- Een bullet-handel is een secundaire-markthandel waarbij een in-the-money optie op een effect wordt gekocht, zodat de optiekoper effectief kan profiteren van de beweging in het onderliggende effect zonder, in sommige gevallen, te wachten op de verplichte mandaat prijs verandering.
- Bullet-transacties worden voornamelijk geassocieerd met bearish markten.
- Een kogelhandel stelt een belegger bijvoorbeeld in staat deel te nemen aan de bearish beweging van een aandeel, zonder het aandeel daadwerkelijk te verkopen, door de put-in-the-money (ITM) putoptie van dat aandeel te kopen.
Bullet Trade begrijpen
Een bullet-handel is een secundaire-markthandel waarbij een in-the-money optie op een effect wordt gekocht, zodat de optiekoper effectief kan profiteren van de beweging in het onderliggende effect zonder, in sommige gevallen, te wachten op de verplichte mandaat prijs verandering.
Bullet-transacties worden voornamelijk geassocieerd met bearish markten. Een belegger wil zijn aandelen verkopen of deelnemen aan de prijsdaling van een aandeel, maar de regelgeving vereist dat er een hogere prijs moet zijn voordat ze hun aandelen kunnen verkopen of een korte verkoop kunnen initiëren. De belegger kan een put-in-the-money put-optie kopen, waarmee ze kunnen profiteren van de daling van de prijs van dat effect.
Een bullet-handel is een strategie die veel wordt gebruikt door beleggers die willen speculeren op prijsveranderingen. Er kunnen verschillende scenario's zijn waarbij een bullet-handel zou optreden. Het concept van een bullet-handel is gebaseerd op de beschikbaarheid van onmiddellijke winst. De twee meest voorkomende zijn het kopen van een put-in-the-money putoptie of een call-in-the-money call-optie. Alle handel in opties vereist toegang tot derivatenhandel via een broker of brokerage platform.
Overweeg bijvoorbeeld een bullet-handelsscenario waarbij de prijs van het effect daalt en de belegger een putoptie koopt om lager te kapitaliseren. De eigenaar moet rekening houden met twee variabelen, namelijk de prijs van de optie en de prijs van het onderliggende effect. De eigenaar van de putoptie profiteert van het verschil in uitoefenprijs en marktprijs, minus de kosten van de putoptie. Na het kopen van de putoptie heeft de eigenaar meerdere opties. De eigenaar kan onmiddellijk profiteren van de uitoefening van de optie. Ze kunnen ook kijken naar de marktprijzen voor dalingen voordat ze oefenen. In dit scenario zou een eigenaar van een putoptie willen oefenen om de grootste winst te behalen wanneer hij denkt dat het effect het laagst mogelijke punt heeft bereikt.
In-the-Money (ITM) Put-optie
Om deze transactie uit te voeren, koopt een belegger een putoptie die in-the-money is. De putoptie geeft de belegger het recht, maar niet de verplichting, om het gespecificeerde effect tegen de gespecificeerde prijs te verkopen. Put-opties komen met veel termen. Putopties hebben een gespecificeerde uitoefenprijs, ook bekend als een uitoefenprijs. Er zijn kosten verbonden aan het kopen van een putoptie via een makelaar. Putopties hoeven niet te worden uitgeoefend, waardoor de initiële kosten, premie genaamd, het bedrag zijn dat de belegger riskeert. De belegger kan ook de vervaldatum van de optie specificeren, wat een tijdsbestek is voor het uitvoeren van die putoptie.
Het kopen van een put-in-the-money put-optie is de sleutel tot de winst van een bullet-handel. Een put-in-the-money put-optie verwijst naar een put-optie met een uitoefenprijs die hoger is dan de huidige koers van de markt voor het onderliggende effect. Technisch gezien moet de uitoefenprijs hoger zijn dan de marktprijs plus de kosten van de optie (premie). Hiermee kan de eigenaar van de putoptie winst maken door de optie uit te oefenen.
Om de optie uit te oefenen, zou de put-eigenaar het effect tegen zijn marktprijs moeten kopen en vervolgens aan zijn optietegenpartij tegen de uitoefenprijs verkopen. Over het algemeen zou de put-eigenaar ook aansprakelijk zijn voor eventuele handelskosten in verband met het kopen van de onderliggende waarde voor uitvoering, die ook rekening houdt met de winst.
In-the-Money (ITM) -oproepoptie
Om deze transactie uit te voeren, koopt een belegger een call-in-the-money call-optie. De call-optie geeft de belegger de optie om een bepaald effect te kopen. Belopties komen ook met veel voorwaarden, waaronder een opgegeven uitoefenprijs, een vergoeding en een gespecificeerd tijdschema tot vervaldatum.
Het kopen van een in-the-money call-optie verwijst naar een call-optie met een uitoefenprijs die lager is dan de marktprijs. Hierdoor kan de eigenaar van de calloptie onmiddellijk winst maken met de optie. In een in-the-money calloptie bullet trade, zou de calloptie-eigenaar de optie moeten uitoefenen, het effect verkrijgen en deze onmiddellijk op de secundaire markt verkopen. Dit scenario omvat meer handelskosten, waarvoor bredere spreads nodig zijn om winst te maken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.