NOI versus winst voor rente en belastingen: wat is het verschil?
Het netto-bedrijfsresultaat (NOI) bepaalt de inkomsten van een entiteit of onroerend goed minus alle noodzakelijke bedrijfskosten. Het houdt geen rekening met rente, belastingen, kapitaaluitgaven, afschrijvingen of afschrijvingskosten.
Omgekeerd bestaat winst vóór rente en belastingen (EBIT) uit opbrengsten minus kosten, exclusief belastingen en rente, maar het houdt wel rekening met afschrijvings- en amortisatiekosten. EBIT bepaalt de winstgevendheid van een bedrijf.
Netto bedrijfsresultaat
NOI wordt meestal gebruikt om de onroerendgoedmarkt en het vermogen van een gebouw om inkomsten te genereren te analyseren. Onroerend goed kan inkomsten genereren uit huur, parkeerkosten, servicekosten en onderhoudskosten. Een eigendom kan operationele kosten van verzekeringen, eigendomskosten, nutsvoorzieningen, eigendomsbelastingen, schoonmaakkosten, sneeuwruimen en andere onderhoudskosten voor buiten en benodigdheden hebben.
De vuistregel is om een uitgave te categoriseren als bedrijfskosten, anders zou het uitgeven van geld aan die kosten het vermogen van het actief om inkomsten te blijven produceren in gevaar brengen. Inkomstenbelastingen en hypotheekrente hebben geen invloed op het potentieel van een bedrijf of onroerendgoedinvestering om inkomsten te maken, dus ze zijn niet opgenomen in NOI.
De NOI-vergelijking is bruto-omzet minus bedrijfskosten is gelijk aan het netto-bedrijfsresultaat . NOI bepaalt ook het kapitalisatiepercentage of het rendement van een woning. De kapitalisatie van een onroerend goed wordt berekend door de jaarlijkse NOI te delen door de potentiële totale verkoopprijs.
Inkomsten voor rente en belasting
EBIT wordt berekend door de kosten van verkochte goederen (COGS) en bedrijfskosten van de onderneming af te trekken van de omzet. EBIT kan ook worden berekend als bedrijfsopbrengsten en niet-operationele inkomsten, verminderd met operationele kosten.
Stel dat Bedrijf ABC $ 50 miljoen aan inkomsten genereerde en dat het COGS van $ 20 miljoen, afschrijvingskosten van $ 3 miljoen, niet-operationele inkomsten van $ 1 miljoen en onderhoudskosten van $ 10 miljoen hadden tijdens het laatste fiscale jaar. De resulterende EBIT bedroeg daarom $ 21 miljoen. De EBIT-vergelijking is $ 50 miljoen (omzet) plus $ 1 miljoen minus $ 10 miljoen (onderhoudskosten) minus $ 20 miljoen (kosten van verkochte goederen) is gelijk aan $ 21 miljoen.
Netto bedrijfsresultaat versus winst vóór rente en belastingen Voorbeeld
Stel dat een belegger een flatgebouw koopt in een all-cash deal. De woning genereert $ 20 miljoen dollar aan huurprijzen en servicekosten. Het appartementengebouw heeft bedrijfskosten die $ 5 miljoen bedragen en afschrijvingskosten van $ 100.000 voor zijn wasmachines.
De resulterende NOI gegenereerd door het appartementengebouw is $ 15 miljoen ($ 20 miljoen min $ 5 miljoen) omdat afschrijvingen niet in deze berekening zijn opgenomen.
De EBIT van het gebouw is anders omdat EBIT rekening houdt met de afschrijvingskosten. Daarom is de resulterende EBIT gegenereerd door dit appartementengebouw $ 14, 9 miljoen ($ 20 miljoen minder $ 5 miljoen minder $ 100.000).
Belangrijkste leerpunten
- Het berekenen van NOI houdt in dat bedrijfskosten worden afgetrokken van de inkomsten van een woning.
- Bij het berekenen van de EBIT wordt dezelfde vergelijking gebruikt, maar worden ook afschrijvingskosten en kosten van verkochte goederen in mindering gebracht.
- Inkomstenbelastingen hebben geen invloed op de NOI of EBIT van een bedrijf, maar onroerendgoedbelastingen zijn inbegrepen in de vergelijking.
- Bedrijfskosten worden gedefinieerd als die kosten die nodig zijn om de inkomsten en de winstgevendheid van een actief te handhaven.