Cisco-winst zal het handelsbereik waarschijnlijk niet breken

Dow-component Cisco Systems, Inc. (CSCO) rapporteert fiscale resultaten na het tweede kwartaal van woensdag na de slotbel van woensdag, waarbij analisten een winst per aandeel (winst per aandeel) verwachten van 72 cent op een omzet van $ 12, 4 miljard. Het aandeel won 5% in de sessie na de release van november, versloeg de resultaten van het eerste kwartaal en rapporteerde in-line inkomsten, maar verzuimde de weerstand van oktober te breken. Cisco-aandelen gingen een paar weken later naar het zuiden en vormden de basis voor een volatiele daling aan het einde van het jaar.

Het bedrijf boekte een sterker 2018-rendement dan het brede tech-universum, met aandelen die meer dan 13% bereikten na positieve rendementen in 2016 en 2017. Cisco-aandelen brachten het grootste deel van 2018 echter vast in een woelig handelsbereik, dat op zijn plaats bleef terwijl de handelsspanningen en stijgende rentetarieven gedempt kopen rente. Prijsactie heeft de weerstand van het bereik niet opgeheven, ondanks een sterke stuit in januari, waardoor de kans op een nieuwe keerzijde is omgebogen.

CSCO lange termijn grafiek (1990 - 2019)

De voorraad rally sterk door de jaren 1990 als een trots lid van de vier ruiters, een moniker gegeven aan de heetste tech aandelen van het tijdperk. Het splitste een ongelooflijke acht keer tussen 1992 en 2000 en bereikte uiteindelijk het hoogste punt ooit in de lage $ 80s in maart 2000, slechts vijf dagen na de laatste aandelensplitsing. Het werd geteisterd toen de internetzeepbel uitbrak en in meerdere golven daalde voordat het dieptepunt bereikte op een dieptepunt van vijf jaar in enkele cijfers in oktober 2002.

Een sterke bounce liep vast in de bovenste $ 20 in januari 2004, wat een weerstandsniveau markeerde dat niet werd uitgedaagd tot een uitbraak van juli 2007 beperkte vooruitgang boekte, vastgelopen na het behalen van minder dan vijf punten, in afwachting van een ordelijke neergang die versnelde tot een volledige- schaal rout tijdens de economische ineenstorting van 2008. Het aandeel bleef echter ruim boven het dieptepunt van 2002 in de hele berenmarkt en vond in maart 2009 steun in het midden van de tienerjaren.

Een ondersteuningstest uit 2011 betekende een historische koopmogelijkheid, maar het duurde zes jaar voordat de daaropvolgende opleving de weerstand van 2007 bereikte, voorafgaand aan een uitbraak in november 2017 die hogere hoogtepunten boekte in de 17-jarige hoogste van oktober 2018 nabij $ 50. De voorraad daalde naar een dieptepunt van zes maanden in december, keerde terug in april en keerde terug tot januari 2019. De rally in 2018 eindigde zodra de voorraad de 50% retracement van de negen jaar durende trend opliep, wat een test opleverde die nu ging zijn vierde maand in.

De maandelijkse stochastische oscillator kruiste in april 2018 in een complexe verkoopcyclus en bevindt zich nog steeds in de bovenste helft van het indicatorpaneel. Dit komt overeen met het ingewikkelde handelsbereik dat sinds januari 2018 bestaat, met marginaal hogere prijzen maar horizontale ondersteuning. Er zijn weinig aanwijzingen dat deze technische opstelling de komende maanden de voorkeur zal geven aan stieren of beren, waardoor de kans groter wordt dat de handelsrange in het tweede of derde kwartaal zal blijven bestaan.

CSCO Kortetermijngrafiek (2017 - 2019)

Een Fibonacci-raster dat zich uitstrekt over de opwaartse trend die in augustus 2017 begon, benadrukt het belang van het retracementniveau van 50% op $ 40, met uitverkopen in april en december die binnen een paar cent van dat niveau eindigen. Structureel gezien is dit een gevaarlijk patroon voor Cisco-stieren, met twee blauwe lijnen die de eerste 100% retracement van een rallygolf sinds 2016 markeren. De plaatsing van dat patroon bij de 50% retracement van de downtrend van het afgelopen decennium roept extra zorgen op, waarschuwend dat prijsactie een top op lange termijn snijden.

De accumulatiedistributie-indicator van het on-balance volume (OBV) bereikte in januari 2018 een hoogste punt in zeven jaar en rolde een ordelijke distributiefase in, waarbij lagere hoogtepunten werden bereikt in 2019. De rode trendlijn bovenaan deze hoogtepunten markeert nu een belangrijk buigpunt, met een uitbraak die de voorkeur geeft aan sterkere prijsactie en een potentiële uitbraak naar nieuwe hoogtepunten. Daarom is het de plek om technische aanwijzingen te zoeken na het inkomstenrapport van deze week.

Het komt neer op

De aandelen van Cisco Systems lopen al meer dan een jaar, gevangen in een aanhoudend handelsbereik waarvan het onwaarschijnlijk is dat het tot later dit jaar een sterke trend zal opleveren, hoger of lager.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.