Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared)

Wat is een collateralized schuldverplichting kwadraat (CDO-kwadraat)?

Een gedekte zekerheidsschuld in het kwadraat (CDO-kwadraat) is een belegging in de vorm van een special purpose vehicle (SPV) met securitisatiebetalingen ondersteund door tranches van de zekerheidsschuld. Een onderpandschuldverplichting is een product gestructureerd door een bank waarin een belegger een aandeel koopt in een pool van obligaties, leningen, door activa gedekte effecten en andere kredietinstrumenten. Betalingen die voortvloeien uit die obligaties, leningen, door activa gedekte effecten en andere instrumenten worden vervolgens doorgegeven aan de houders van de aandelen van de zekerheidsschuld. Het is een manier om in meerdere kredietinstrumenten te beleggen en risico's te diversifiëren.

02:02

Een inleiding op onderpandschuldverplichtingen (CDO's)

Collateralized Debt Obligation Squared (CDO-Squared) begrijpen

Een gedekte zekerheidsschuld in het kwadraat (CDO-kwadraat) is een ander product gestructureerd door een bank. De bank neemt hun onderpandschuldverplichtingen en structureert deze in tranches met verschillende looptijd- en risicoprofielen. Deze tranches financieren vervolgens de betalingen aan de investeerders in het CDO-squared special purpose vehicle. De vierkante onderpandschuldverplichting wordt ondersteund door de pool van collateralized debt verplichting (CDO) tranches en betalingen aan investeerders worden gedaan via betalingen in de verschillende tranches.

De vierkante schuldverplichting is vergelijkbaar met een onderpandschuldverplichting, behalve voor de activa die de verplichting veiligstellen. In tegenstelling tot de onderpandschuldverplichting, die wordt ondersteund door een pool van obligaties, leningen en andere kredietinstrumenten; onderpand in de vorm van onderpandschuldverplichtingen wordt ondersteund door tranches van onderpandschuldverplichting. Door middel van onderpand gedekte schuldverplichting kunnen de banken die de reguliere onderpand schuldverplichtingen bezitten, het door hen aangegane kredietrisico doorverkopen.

Omdat consumenten zijn gestopt met het doen van financieringsbetalingen voor veel van de activa die de onderpandschuldenverplichtingen en dus de onderpandverplichtingen in het kwadraat stelden, stortte de CDO- en CDO-kwadraatmarkt in tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2008.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Collateralized Debt Obligation Cubed (CDO-Cubed) Collateralized debt verplichting cubed, die worden ondersteund door collateralized debt verplichting vierkante tranches, zijn derivaten op steroïden. meer Collateralized Debt Obligation (CDO) Collateralized debt verplichtingen (CDO's) zijn effecten van beleggingskwaliteit die worden gedekt door een pool van obligaties, leningen en andere activa. meer Tranches Tranches zijn delen van schuld of effecten die zijn gestructureerd om risico- of groepskenmerken te verdelen op manieren die voor verschillende beleggers verhandelbaar zijn. meer Collateralized Mortgage Obligation (CMO) Een collateralized hypotheekverplichting is een door een hypotheek gedekt effect waarbij de hoofdaflossingen worden georganiseerd op basis van looptijd en risiconiveau. meer Securitisatie: hoe schuld u geld oplevert Bij securitisatie ontwerpt een emittent een verhandelbaar financieel instrument door verschillende financiële activa samen te voegen in één pool en vervolgens de herverpakte activa aan beleggers te verkopen. Het komt meestal voor bij leningen en andere activa die vorderingen genereren - verschillende soorten consumenten- of commerciële schulden. meer Securitize Securitize is het proces dat een kredietgever gebruikt om schuldcontracten te combineren of samen te voegen in een nieuw effect om aan beleggers te verkopen. meer partnerlinks