Toegewijd kapitaal
Toegezegd kapitaal verwijst naar geld dat een belegger contractueel instemt om in een durfkapitaalfonds te investeren. Dergelijke investeerders kunnen al het toegezegde kapitaal in één keer betalen, of ze kunnen regelingen treffen om periodieke betalingen te doen over vooraf bepaalde tijdsperioden die over het algemeen meerdere jaren duren. Toegewijd kapitaal wordt soms een 'verplichting' genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Toegewijd kapitaal verwijst naar een investering die een individuele onderneming aan een durfkapitaalfonds belooft te doen, hetzij in een eenmalige betaling, hetzij via vele betalingen in de tijd.
- Beleggers kunnen kapitaal toewijzen aan blinde pools, die de aard van de onderliggende beleggingen verhullen, of ze kunnen ervoor kiezen om alleen te investeren in projecten die voor hen persoonlijk van betekenis zijn.
- Beleggers die niet op tijd bijdragen leveren, kunnen worden gedwongen tot gedeeltelijk verbeurde winst.
Hoe Committed Capital werkt
Wanneer een belegger kapitaal aan een durfkapitaalfonds verbindt, heeft hij of zij traditioneel vele jaren om aan de overeenkomst te voldoen. In de meeste gevallen zullen bijdragen worden gedaan gedurende een periode van drie tot vijf jaar nadat het fonds is gevormd. Fondsbeheerders kunnen vertrouwen op gecommitteerd kapitaal om beleggingen, vergoedingen of beide te dekken.
De private-equitymarkt wordt algemeen beschouwd als risicovoller dan de publieke aandelenmarkt, vooral omdat het rendement op de private markt doorgaans een grotere spreiding van het rendement heeft dan de publieke markt. Beleggers die bereid zijn om dergelijke investeringen met een hoger risico te doen, profiteren van een hoger dan gemiddeld rendement als ze de juiste zakelijke ondernemingen correct kiezen.
Hoe gecommitteerd kapitaal wordt gebruikt
Toegewijd kapitaal kan worden gebruikt voor zogenaamde blinde pools, dit zijn voertuigen die de specifieke onderliggende beleggingen voor beleggers niet beschrijven. Met andere woorden, het precieze doel van de investering is afgeschermd van de investeerders die het gecommitteerde kapitaal aanbieden. Deze regelingen bieden fondsbeheerders de ruimte die nodig is om investeringen te doen wanneer zij dat nodig achten, in hun voortdurende inspanningen om hoge interne tarieven of rendement te genereren, hetgeen uiteindelijk de beleggers ten goede komt.
Met een geheel ander gecommitteerd kapitaalmodel kunnen beleggers de initiatieven kiezen waaraan ze geld willen bijdragen, door alleen die oorzaken te kiezen die aansluiten bij hun persoonlijke doelen. In deze gevallen zou een fondsbeheerder contact opnemen met een belegger om de betreffende onderneming en de totale benodigde fondsen te beschrijven. Beleggers kunnen dan dienovereenkomstig bijdragen aanbieden. Deze methode wordt over het algemeen begunstigd door beleggers die waarde hechten aan het gevoel van controle dat gepaard gaat met precies weten waar hun geld naartoe gaat, zodat ze hun geld met een groter doel en specificiteit kunnen ontleden. Bovendien helpen de niveaus van kapitaalverbintenissen managers om het algemene belang in hun ondernemingen te meten, wat hen helpt om zich op toekomstige projecten en bedrijven te richten met meer chirurgische precisie.
De voorwaarden van de overeenkomst voor gecommitteerd kapitaal omvatten meestal boetes en vergoedingen, als beleggers nalaten fondsen op de aangegeven tijd bij te dragen. Dit kan rentekosten op het kapitaal omvatten die niet op tijd zijn ingebracht, evenals verdere actie die de verdere participatie van de vervallen belegger in het fonds beperkt of elimineert. In dergelijke gevallen kunnen beleggers worden gestraft, doordat ze worden gedwongen een deel van de winst die het fonds ophaalt, te verbeuren. In sommige gevallen kunnen de vervallen beleggers ook het mandaat krijgen om hun belang in het fonds te verkopen, hetzij aan goede partners, hetzij aan derden.
[Belangrijk: hoewel gecommitteerd kapitaal niet de onmiddellijke liquiditeit van een fonds aangeeft, kan het wel aantonen dat een fonds in staat is deals na te streven en te vervullen.]
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.