Contract For Differences - CFD
Een contract voor verschillen (CFD) is een regeling in de handel in financiële derivaten waarbij de verschillen in de afrekening tussen de open en de slotkoersen contant worden afgewikkeld. Er is geen levering van fysieke goederen of effecten met CFD's.
Contracten voor verschillen is een geavanceerde handelsstrategie die wordt gebruikt door ervaren handelaren en is niet toegestaan in de Verenigde Staten.
01:36Contract voor verschillen (CFD)
Contract voor verschillen begrijpen
CFD's stellen handelaren in staat te handelen in de prijsbeweging van effecten en derivaten. Derivaten zijn financiële beleggingen die zijn afgeleid van een onderliggende waarde. In wezen worden CFD's door beleggers gebruikt om prijsinzetten te doen of de prijs van het onderliggende actief of effect zal stijgen of dalen.
CFD-handelaren kunnen wedden dat de koers omhoog of omlaag gaat. Traders die een opwaartse prijsbeweging verwachten, zullen de CFD kopen, terwijl degenen die de tegenovergestelde neerwaartse beweging zien, een openingspositie zullen verkopen.
Als de koper van een CFD de prijsstijging van het actief ziet, zal hij zijn bezit te koop aanbieden. Het netto verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs wordt samen gesaldeerd. Het netto verschil dat de winst of het verlies uit de transacties vertegenwoordigt, wordt verrekend via de effectenrekening van de belegger. Omgekeerd, als een handelaar gelooft dat de prijs van een effect zal dalen, kan een openingsverkooppositie worden geplaatst. Om de positie te sluiten moeten ze een compenserende transactie kopen. Nogmaals, het netto verschil van de winst of het verlies wordt contant verrekend via hun account.
Belangrijkste leerpunten
- Een contract voor verschillen (CFD) is een regeling in de handel in financiële derivaten waarbij de verschillen in de afrekening tussen de open en de afsluitende transactie contant worden afgewikkeld.
- Met CFD's kunnen beleggers de koersbewegingen van veel effecten verhandelen, waaronder op de beurs verhandelde fondsen, aandelenindexen en grondstoffenfutures.
- CFD's gebruiken hefboomwerking of marge waardoor beleggers een klein percentage van de handel kunnen verdragen.
Transacties in CDF's
Contracten voor verschillen kunnen worden gebruikt om veel activa en effecten te verhandelen, waaronder Exchange Traded Funds (ETF's). Traders zullen deze producten ook gebruiken om te speculeren over de prijsbewegingen in commodity futures-contracten zoals die voor ruwe olie en maïs. Futures-contracten zijn gestandaardiseerde overeenkomsten of contracten met verplichtingen om een bepaald actief te kopen of verkopen tegen een vooraf ingestelde prijs met een toekomstige vervaldatum.
Hoewel CFD's beleggers in staat stellen om de prijsbewegingen van futures te verhandelen, zijn het op zichzelf geen futures-contracten. CFD's hebben geen vervaldata met vooraf ingestelde prijzen, maar handelen zoals andere effecten met koop- en verkoopprijzen.
CFD's handelen over-the-counter (OTC) via een netwerk van makelaars die de marktvraag en het aanbod voor CFD's organiseren en dienovereenkomstig prijzen maken. Met andere woorden, CFD's worden niet verhandeld op grote beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE). De CFD is een verhandelbaar contract tussen een klant en de makelaar, die het verschil in de initiële prijs van de transactie en de waarde ervan ruilt wanneer de transactie ongedaan wordt gemaakt of wordt teruggedraaid.
Voordelen van een CFD
CFD's bieden handelaren alle voordelen en risico's van het bezitten van een effect zonder het daadwerkelijk te bezitten of een fysieke levering van het actief te moeten nemen.
CFD's worden verhandeld op marge, wat betekent dat de makelaar beleggers in staat stelt geld te lenen om de hefboomwerking te vergroten of de omvang van de positie om ruimschoots te winnen. Makelaars zullen van handelaren verlangen dat ze specifieke rekeningsaldi aanhouden voordat ze dit type transactie toestaan.
Handelen op marge CFD's biedt doorgaans een hogere hefboom dan traditionele handel. Standaard hefboomwerking in de CFD-markt kan zo laag zijn als een vereiste van 2% marge en zo hoog als een marge van 20%. Lagere margevereisten betekenen minder kapitaaluitgaven en een groter potentieel rendement voor de handelaar.
Doorgaans omringen de CFD-markt minder regels en voorschriften vergeleken met standaardbeurzen. Als gevolg hiervan kunnen CFD's lagere kapitaalvereisten of contanten nodig hebben op een effectenrekening. Vaak kunnen handelaren een account openen voor slechts $ 1.000 bij een makelaar. Aangezien CFD's een afspiegeling zijn van zakelijke acties, kan een CFD-eigenaar ook dividenden in contanten ontvangen die het rendement op de investering van de handelaar verhogen. De meeste CFD-makelaars bieden producten op alle belangrijke markten wereldwijd. Handelaren hebben eenvoudig toegang tot elke markt die open is vanaf het platform van de makelaar.
Met CFD's kunnen beleggers gemakkelijk een long- of shortpositie of een koop- en verkooppositie innemen. De CFD-markt heeft meestal geen regels voor short selling. Een instrument kan op elk moment worden kortgesloten. Aangezien er geen eigendom is van de onderliggende waarde, zijn er geen financieringskosten. Ook worden er weinig of geen kosten in rekening gebracht voor het verhandelen van een CFD. Makelaars verdienen geld doordat de handelaar de spread betaalt, wat betekent dat de handelaar de vraagprijs betaalt bij het kopen en de biedprijs neemt bij het verkopen of shorten. De makelaars nemen een stuk of spreiden op elk bod en vragen de prijs die zij citeren.
Nadelen van een CFD
Als het onderliggende actief extreme volatiliteit of prijsschommelingen ervaart, kan de spread op de bied- en laatkoersen aanzienlijk zijn. Het betalen van een grote spreiding bij in- en uitgangen voorkomt dat u profiteert van kleine bewegingen in CFD's waardoor het aantal winnende transacties afneemt en verliezen toenemen.
Aangezien de CFD-industrie niet sterk gereguleerd is, is de geloofwaardigheid van de makelaar gebaseerd op zijn reputatie en financiële levensvatbaarheid. Als gevolg hiervan zijn CFD's niet beschikbaar in de Verenigde Staten.
Omdat CFD's met behulp van hefboomwerking handelen, kunnen beleggers met een verliezende positie een margestorting krijgen van hun broker, waarvoor extra geld moet worden gestort om de verliezende positie te compenseren. Hoewel hefboomwerking winst met CFD's kan vergroten, kan hefboomwerking ook verliezen vergroten en handelaren lopen het risico 100% van hun investering te verliezen. Ook als geld wordt geleend van een makelaar om te handelen, zal de handelaar een dagelijks rentebedrag in rekening worden gebracht.
Pros
Met CFD's kunnen beleggers de koersbewegingen van activa, waaronder ETF's, aandelenindexen en grondstoffenfutures, verhandelen.
CFD's bieden beleggers alle voordelen en risico's van het bezitten van een effect zonder het daadwerkelijk te bezitten.
CFD's gebruiken hefboomwerking waardoor beleggers een klein percentage van het handelsbedrag bij een makelaar kunnen onderbrengen.
Met CFD's kunnen beleggers gemakkelijk een long- of shortpositie of een koop- en verkooppositie innemen.
Cons
Hoewel hefboomwerking winst met CFD's kan vergroten, kan hefboomwerking ook verliezen vergroten.
Extreme prijsvolatiliteit of -schommelingen kunnen leiden tot grote spreads tussen de bied- (koop) en vraag (verkoop) -prijzen van een broker.
De CFD-industrie is niet streng gereguleerd, is niet toegestaan in de VS en handelaren zijn afhankelijk van de geloofwaardigheid en reputatie van een makelaar.
Beleggers met een verliezende positie kunnen een margestorting krijgen van hun broker die de storting van extra geld vereist.
Voorbeeld uit de echte wereld van een CFD
Een belegger wil een CFD kopen op de SPDR S&P 500 (SPY), een op de beurs verhandeld fonds dat de S&P 500-index volgt. De makelaar vereist 5% korting voor de handel.
De belegger koopt 100 aandelen van de SPY voor $ 250 per aandeel voor een positie van $ 25.000 waarbij in eerste instantie slechts 5% of $ 1.250 aan de makelaar wordt betaald.
Twee maanden later handelt de SPY met $ 300 per aandeel, en de handelaar verlaat de positie met een winst van $ 50 per aandeel of in totaal $ 5.000.
De CFD wordt contant afgerekend waarbij de beginpositie van $ 25.000 en de slotpositie van $ 30.000 ($ 300 * 100 aandelen) worden gesaldeerd en de winst van $ 5.000 wordt bijgeschreven op de rekening van de belegger.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.