Beheersing van rente
Het beheersen van belangen is wanneer een aandeelhouder of een groep in natura een meerderheid van de stemgerechtigde aandelen van een bedrijf bezit.
Belangrijkste leerpunten
- Door het beheersen van belangen kan de aandeelhouder of aandeelhouders besluiten van bestaande bestuursleden veto geven of vernietigen.
- Het beheersen van belangen geeft eigendom van operationele en strategische besluitvormingsprocessen.
- Het beheersen van belangen verleent een belegger, of investeerders, hefboomwerking om zijn aandeel in een bedrijf bij een fusie of overname te vergroten.
Inzicht hebben in het beheersen van belangen
Controlerend belang is per definitie ten minste 50% van de uitstaande aandelen van een bepaald bedrijf plus één. Een persoon of groep kan echter een meerderheidsbelang bereiken met minder dan 50% eigendom in een bedrijf als die persoon of groep een aanzienlijk deel van zijn stemgerechtigde aandelen bezit, omdat in veel gevallen niet elk aandeel stemt in aandeelhoudersvergaderingen.
Het beheersen van belangen geeft een aandeelhouder of een groep aandeelhouders aanzienlijke invloed op de acties van een bedrijf. Een partij kan een controlerend belang behalen zolang het eigendomsbelang in een bedrijf verhoudingsgewijs substantieel is ten opzichte van de totale stemgerechtigde aandelen. Bij de meerderheid van de grote openbare bedrijven kan een aandeelhouder met veel minder dan 50% van de uitstaande aandelen nog steeds veel invloed hebben op het bedrijf. Individuele aandeelhouders met slechts 5% tot 10% eigendom kunnen aandringen op zetels in het bestuur of wijzigingen doorvoeren op aandeelhoudersvergaderingen door publiekelijk voor hen te lobbyen en hen controle te geven.
Voordelen van het beheersen van rente
Het voordeel van een meerderheidsbelang in een bedrijf kan vele vormen aannemen. Ten eerste, of het bedrijf nu publiek of privaat is, het beheersen van belangen geeft een persoon of groep mensen substantiële invloed. Omdat de partij met meerderheidsbelang per definitie automatisch de meerderheid heeft, kan een persoon een veto uitspreken of besluiten van bestaande bestuursleden vernietigen. Dit geeft mensen met een meerderheidsbelang in een bedrijf de mogelijkheid om eigenaar te worden van de operationele en strategische besluitvormingsprocessen.
Verder zal in sommige bedrijven, als een persoon het controlerende belang van de onderneming heeft, de onderneming die persoon automatisch de voorzitter van de raad van bestuur van de onderneming maken. Dit geeft het individu met controlerend belang nog meer macht dan de meerderheid. Naast het behouden van een vetorecht over een bestuursstem, kan het individu ook effectief bestuursbesluiten nemen, inclusief het inhuren van C-level executives.
Ten slotte geeft een zeggenschap over een belegger de hefboom om zijn aandeel in een bedrijf te vergroten in geval van een fusie of overname. Bijvoorbeeld, in een strategische fusie waarbij een aandelenruil betrokken is, zou de belegger die een meerderheidsbelang houdt, een deal structureren die hem nog steeds stemrecht geeft over de nieuwe entiteit.
Voorbeeld uit de praktijk van het beheersen van interesse
Facebook, Inc. (FB) oprichter en CEO Mark Zuckerberg heeft een controlerend belang van de sociale media-gigant die slechts 18% van de Klasse B-aandelen van het bedrijf bezit. Dat komt omdat hij de meerderheid van de stemrechten bezit - de Klasse B-aandelen van Facebook hebben 10 stemmen per aandeel, terwijl de Klasse A-aandelen van het bedrijf slechts één stem per aandeel hebben. Zuckerberg beheert samen met een kleine groep insiders bijna 70% van de stemgerechtigde aandelen van Facebook. Zuckerberg controleert zelf bijna 60% van de aandelen.
Alphabet Inc. (GOOGL), het moederbedrijf van Google heeft zijn aandelen op dezelfde manier gestructureerd als Facebook. Larry Page, Sergey Brin en Eric Schmidt hebben een controlerend belang en bezitten meer dan 60% van de aandelen met stemrecht van de vennootschap die 10 stemmen per aandeel hebben. De Klasse A-aandelen van de tech titan hebben daarentegen slechts één stem per aandeel, terwijl de Klasse C-aandelen (GOOG) van de onderneming geen stemrecht hebben.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.