Waarom de 10-jarige Amerikaanse schatkistopbrengst ertoe doet

Rendementen op schatkistobligaties (of tarieven) worden om verschillende redenen door beleggers gevolgd. De opbrengsten op de obligaties worden door de Amerikaanse overheid betaald als 'rente' voor het lenen van geld (via de verkoop van de obligatie). Maar wat betekent het en hoe vindt u opbrengstinformatie?

Een schatkistfactuur is een certificaat dat een lening aan de federale overheid vertegenwoordigt die over drie, zes of twaalf maanden vervalt. Een schatkistbiljet kan na één tot tien jaar of meer vervallen. Een schatkistobligatie vervalt in meer dan 10 jaar en het rendement wordt nauwlettend in de gaten gehouden als een indicator voor een breder beleggersvertrouwen. Omdat staatsobligaties volledig worden ondersteund door de Amerikaanse overheid, worden ze beschouwd als de veiligste investering.

Belangrijkste leerpunten

• Een schatkistobligatie is een certificaat dat een lening vertegenwoordigt aan de federale overheid met een looptijd van meer dan 10 jaar.
• Omdat ze worden ondersteund door de Amerikaanse overheid, worden ze gezien als een veilige investering, met name ten opzichte van aandelen en andere effecten.
• Prijzen en opbrengsten van schatkistobligaties bewegen in tegengestelde richting - dalende prijzen verhogen de opbrengsten en stijgende prijzen verlagen de opbrengsten.
• Het rendement op 10 jaar wordt gebruikt als een indicatie voor hypotheekrente en andere maatregelen; het wordt ook gezien als een teken van beleggerssentiment over de economie.
• Een stijgend rendement duidt op een dalende rente en een dalende vraag naar schatkistobligaties, wat betekent dat beleggers hun geld liever steken in beleggingen met een hoger risico en hogere opbrengsten; een dalende opbrengst suggereert het tegenovergestelde.

Waarom is de 10-jarige schatkistopbrengst zo belangrijk?

Het belang van het rendement op 10-jarige staatsobligaties gaat verder dan alleen het begrijpen van het rendement op de investering voor het effect. De 10-jarige wordt gebruikt als een proxy voor vele andere belangrijke financiële zaken, zoals hypotheekrente.

Deze obligatie, die op een veiling wordt verkocht door de Amerikaanse overheid, heeft ook de neiging om het vertrouwen van investeerders aan te geven. Wanneer het vertrouwen hoog is, daalt de koers van de 10-jaars obligatie en gaan de opbrengsten hoger omdat beleggers het gevoel hebben dat ze hoger renderende beleggingen kunnen vinden en niet het gevoel hebben dat ze veilig moeten spelen.

Maar wanneer het vertrouwen laag is, gaat de prijs omhoog omdat er meer vraag is naar deze veilige investering en de opbrengsten dalen. Deze betrouwbaarheidsfactor kan ook worden onderzocht in niet-Amerikaanse landen. Vaak wordt de prijs van Amerikaanse staatsobligaties beïnvloed door de geopolitieke situaties van andere landen, waarbij de VS als een veilige haven worden beschouwd, waardoor de prijzen van Amerikaanse staatsobligaties omhoog gaan (naarmate de vraag toeneemt) en de rendementen dalen.

De vier soorten schuld uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën om de uitgaven van de overheid te financieren zijn schatkistobligaties (T-obligaties), schatkistpapier, schatkistpapier en Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS); elk verschilt per looptijd en couponbetalingen.

Een andere factor met betrekking tot het rendement is de tijd tot het einde van de looptijd, zodat hoe langer de looptijd van de staatsobligatie tot het einde van de looptijd, hoe hoger de rentetarieven (of opbrengsten), omdat beleggers eisen dat ze meer worden betaald, hoe langer de investering hun geld verbindt. Dit is een normale rentecurve, die het meest gebruikelijk is, maar soms kan de curve worden omgekeerd (hogere opbrengsten bij lagere looptijden).

De 10-jarige Schatkist is een economische indicator in die zin dat het rendement beleggers meer vertelt dan het rendement op de investering - terwijl de historische rendementen niet breed lijken, is elke beweging van het basispunt een signaal naar de markt.

Opbrengsten in de loop van de tijd veranderen

Omdat de 10-jaars Treasury-opbrengsten zo nauwlettend worden gevolgd en onder de loep worden genomen, is kennis van het historische patroon een integraal onderdeel van het begrip van hoe de rendementen van vandaag het vergelijken met historische koersen. Hieronder vindt u een grafiek met de rendementen die tien jaar teruggaan.

Hoewel de tarieven geen grote spreiding hebben, wordt elke verandering als zeer belangrijk beschouwd en grote veranderingen - van 100 basispunten - in de loop van de tijd kunnen het economische landschap opnieuw definiëren.

Misschien is het meest relevante aspect het vergelijken van huidige koersen met historische koersen of het volgen van de trend om te analyseren of de koersen op korte termijn zullen stijgen of dalen op basis van historische patronen. Met behulp van de website van de US Treasury zelf kunnen beleggers eenvoudig historische 10-jaars rendementen op schatkistobligaties analyseren.