copula
De copula (of waarschijnlijkheidstheorie) is een statistische maat die een multivariate uniforme verdeling vertegenwoordigt, die de associatie of afhankelijkheid tussen veel variabelen onderzoekt. Hoewel de statistische berekening van een copula in 1957 werd ontwikkeld, werd deze pas in de late jaren negentig op financiële markten en financiën toegepast.
ONDERBREKING Copula
Latijn voor 'koppeling' of 'gelijkspel', copula's zijn een wiskundig hulpmiddel dat in de financiële wereld wordt gebruikt om de economische kapitaaltoereikendheid, het marktrisico, het kredietrisico en het operationele risico te helpen identificeren. De onderlinge afhankelijkheid van rendementen van twee of meer activa wordt meestal berekend met behulp van de correlatiecoëfficiënt. Correlatie werkt echter alleen goed met normale distributies, terwijl distributies op financiële markten vaak niet-normaal van aard zijn. De copula is daarom toegepast op financiële gebieden zoals optieprijzen en portefeuillewaarde die risico lopen om scheve of asymmetrische distributies aan te pakken.
Optietheorie, met name prijsbepaling van opties, is een zeer gespecialiseerd financieringsgebied. Multivariate opties worden veel gebruikt wanneer het nodig is om tegelijkertijd een aantal risico's af te dekken; zoals wanneer er een blootstelling is aan verschillende valuta's. De prijs van een mandje met opties is geen eenvoudige taak. Vooruitgang in Monte Carlo-simulatiemethoden en copula-functies biedt een verbetering van de prijsstelling van bivariate voorwaardelijke claims, zoals derivaten met ingebedde opties.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.