Ford motorvoorraad kan 10 jaar laag raken

Ford Motor Company (F) rapporteerde eerder deze maand een daling van 4, 9% in de vergelijkende omzet in het derde kwartaal, wat bijdroeg aan een reeks bearish metrics die de aandelen van de oudste autofabrikant van Amerika in een test van het negenjarige laagste van december 2018 op $ 7, 41 hebben laten vallen. De aanhoudende sterkte in de verkoop van pick-ups kon de zwakte in andere categorieën niet compenseren, terwijl de buitenlandse groei een grote klap kreeg als gevolg van de stijgende tarieven en het verslechterende sentiment voor Amerikaanse producten.

Het bedrijf krijgt minder media-aandacht dan General Motors Company (GM), dat herhaaldelijk door president Trump is bekritiseerd voor het sluiten van Amerikaanse fabrieken. Ford staat voor dezelfde uitdagingen als zijn grotere rivaal, met hoge arbeids- en materiaalkosten die op de resultaten wegen aan het einde van een decenniumlange economische expansie. Veel Wall Street-analisten verwachten nu dat Ford de winst per aandeel (EPS) van het derde kwartaal en omzetramingen mist, waarvan de resultaten op 23 oktober zullen worden gerapporteerd.

Een schuldafbouw in september door Moody's heeft ook de speculatie aangewakkerd dat Ford de komende jaren met liquiditeitsproblemen te maken krijgt, waardoor de bezorgdheid wordt verlengd nadat de voorraad tijdens de berenmarkt van het afgelopen decennium tot een dieptepunt was gedaald. Een langverwacht herstructureringsplan kan kostbaar zijn en vele jaren duren om resultaten te produceren, waardoor de vrees wordt gewekt dat langlopende investeerders worden gebombardeerd door krantenkoppen die de levensvatbaarheid van Ford op lange termijn in twijfel trekken.

F Lange termijn grafiek (1987 - 2019)

Een meerjarige opwaartse trend bereikte in 1987 een gesplitste correctie van $ 10, 74, waarmee een weerstandsniveau werd bereikt dat in 1993 uitbrak. Ford koos nog vier jaar zijwaarts voor nieuwe ondersteuning voordat het een gezonde trendvooruitgang vertrok met een recordhoogte van $ 38, 83 in het tweede kwartaal van 1999. Toegewijde verkopers namen vervolgens de controle over en genereerden een stabiel nadeel dat eindigde op een 11- jaar laag in de enkele cijfers in maart 2003.

Een proportioneel herstel mislukte bij het 50-maanden exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) in 2004, wat het hoogste hoogtepunt voor de komende zeven jaar markeerde, in afwachting van hernieuwde verkoopdruk die het eerdere dieptepunt in het tweede kwartaal van 2008 brak. Het aandeel boekte catastrofale verliezen tijdens de economische ineenstorting, uiteindelijk genoegen nemen met een bok in november. In tegenstelling tot GM ontsnapte Ford nauwelijks aan een faillissementsaanvraag en stuiterde sterk in een herstelgolf die in 2010 een rondreis naar het hoogtepunt van 2004 voltooide.

De post-apocalyptische euforie bleek misplaatst te zijn omdat de high van 2011 op $ 18, 97 de hoogste high van het decennium was, met breakout-pogingen van 2013 en 2014 voordat het cruciale niveau werd bereikt. Prijsactie ging na de tweede mislukking een ondiepe maar aanhoudende neerwaartse trend tegemoet, waardoor een eindeloze reeks lagere hoogtepunten en dieptepunten werd bereikt die in het vierde kwartaal van 2018 een dieptepunt van negen jaar bereikte.

De maandelijkse stochastische oscillator kruiste in juni 2019 een verkoopcyclus op het overboughtniveau, en voorspelde ten minste zes tot negen maanden relatieve zwakte. Het heeft de oversold zone nog steeds niet bereikt en waarschuwt marktspelers dat de neerwaartse druk kan escaleren na het winstrapport van deze maand. Het is onheilspellend dat de metingen van de accumulatie-distributie nu zijn gedaald naar niveaus die in december 2018 zijn gepost, voorspellend dat het weinig nadeel zal hebben om een ​​nieuwe ronde van verkoopsignalen te genereren.

De inzet is uitzonderlijk hoog, omdat de meerjarenafname de .618 Fibonacci uitverkoop-retracement van de post-crash bounce bereikte in juni 2019, en een onderbreking van dat harmonische ondersteuningsniveau zou het voortdurende nadeel van het .786 retracementniveau op $ 4, 77 blootleggen . Dat zou zich vertalen in een extra daling van 50% ten opzichte van de slotafdruk van vrijdag, wat de investeerders nog meer pijn doet vertonen zonder tekenen van ophouden wanneer Ford het einde van een verschrikkelijk decennium nadert.

Het komt neer op

De aandelen van Ford hebben een kritisch prijsniveau bereikt dat een herhaling van de bijna-doodervaring van het afgelopen decennium zou kunnen betekenen.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.