Bedrijfsactie
Een bedrijfsactie is elke activiteit die een organisatie wezenlijke verandering brengt en gevolgen heeft voor haar stakeholders, inclusief aandeelhouders, zowel gewone als geprefereerde, evenals obligatiehouders. Deze evenementen worden doorgaans goedgekeurd door de raad van bestuur van de onderneming; aandeelhouders kunnen ook worden toegestaan om op sommige evenementen te stemmen. Sommige zakelijke acties vereisen dat aandeelhouders een reactie indienen.
01:58Wat zijn bedrijfsacties?
Inzicht in bedrijfsacties
Wanneer een beursgenoteerd bedrijf een bedrijfsactie uitvoert, start het een proces dat rechtstreeks van invloed is op de effecten uitgegeven door dat bedrijf. Bedrijfsacties kunnen variëren van dringende financiële zaken, zoals faillissement of liquidatie, tot een bedrijf dat de naam of het handelssymbool wijzigt, in welk geval het bedrijf vaak zijn CUSIP-nummer, het identificatienummer dat aan effecten wordt gegeven, moet bijwerken. Dividenden, aandelensplitsingen, fusies, overnames en spin-offs zijn allemaal veel voorkomende voorbeelden van bedrijfsacties.
Zakelijke acties kunnen verplicht of vrijwillig zijn. Verplichte bedrijfsacties worden automatisch toegepast op de betrokken investeringen, terwijl vrijwillige bedrijfsacties vereisen dat de reactie van een belegger wordt toegepast. Aandelensplitsingen, overnames en bedrijfsnaamwijzigingen zijn voorbeelden van verplichte bedrijfsacties; offertes, optionele dividenden en claimemissies zijn voorbeelden van vrijwillige bedrijfsacties.
Zakelijke acties die door aandeelhouders moeten worden goedgekeurd, worden doorgaans vermeld op de volmachtverklaring van een bedrijf, die wordt ingediend voorafgaand aan de jaarlijkse vergadering van een naamloze vennootschap. Bedrijfsacties kunnen ook worden onthuld in 8-K-archieven voor materiële evenementen.
Belangrijkste leerpunten
- Een bedrijfsactie is een evenement dat wordt uitgevoerd door een bedrijf en dat een wezenlijke impact heeft op zijn stakeholders (bijvoorbeeld aandeelhouders of crediteuren).
- Gemeenschappelijke bedrijfsacties omvatten de betaling van dividenden, aandelensplitsingen, aanbiedingen en fusies en overnames.
- Zakelijke acties moeten vaak worden goedgekeurd door de aandeelhouders en de raad van bestuur van een bedrijf.
Gemeenschappelijke bedrijfsacties
Bedrijfsacties omvatten aandelensplitsingen, dividenden, fusies en overnames, claimemissies en spin-offs. Dit zijn allemaal belangrijke beslissingen die doorgaans moeten worden goedgekeurd door de raad van bestuur van het bedrijf en geautoriseerd door de aandeelhouders.
- Een contant dividend is een veel voorkomende bedrijfsactie die de aandelenkoers van een bedrijf verandert. Een contant dividend moet worden goedgekeurd door de raad van bestuur van een bedrijf en het is een uitkering van de winst van een bedrijf aan een bepaalde klasse van zijn aandeelhouders. Stel bijvoorbeeld dat de raad van bestuur van bedrijf ABC een contant dividend van $ 2 goedkeurt. Op de ex-dividenddatum zou de aandelenkoers van het bedrijf ABC de zakelijke actie weerspiegelen en $ 2 minder bedragen dan de vorige slotkoers.
- Een aandelensplitsing is een andere veel voorkomende bedrijfsactie die de bestaande aandelen van een bedrijf verandert. In een aandelensplitsing wordt het aantal uitstaande aandelen verhoogd met een gespecificeerd veelvoud, terwijl de aandelenkoers met dezelfde factor wordt verlaagd als het veelvoud. In juni 2015 heeft Netflix Inc. bijvoorbeeld haar besluit aangekondigd om een zeven-voor-één aandelensplitsing te ondergaan. Daarom daalde de aandelenkoers van Netflix met een factor zeven, terwijl de uitstaande aandelen met een factor zeven stegen. Op 15 juli 2015 sloot Netflix op $ 702, 60 per aandeel en had een aangepaste slotkoers van $ 100, 37. Hoewel de aandelenkoers van Netflix aanzienlijk veranderde, had de splitsing geen invloed op de marktkapitalisatie.
- Een omgekeerde splitsing zou worden geïmplementeerd door een bedrijf dat de prijs van zijn aandelen wil opdrijven. Bijvoorbeeld, een aandeelhouder die 10 aandelen met een waarde van $ 1 bezit, zal slechts één aandeel hebben na een omgekeerde splitsing van 10 voor één, maar dat ene aandeel zal worden gewaardeerd op $ 10. Een omgekeerde splitsing kan een teken zijn dat de aandelen van het bedrijf zo laag zijn gezakt dat de leidinggevenden de prijs willen opwaarderen, of op zijn minst de indruk willen wekken dat de aandelen sterker zijn. Het bedrijf moet misschien zelfs voorkomen dat het wordt gecategoriseerd als een penny stock. In andere gevallen kan een bedrijf een reverse split gebruiken om kleine investeerders te verdrijven
- Fusies en overnames (fusies en overnames) zijn een derde soort bedrijfsacties die belangrijke veranderingen voor bedrijven tot gevolg hebben. Bij een fusie lopen twee of meer bedrijven samen om een nieuw bedrijf te vormen. De bestaande aandeelhouders van fuserende bedrijven behouden een gedeeld belang in het nieuwe bedrijf. In tegenstelling tot een fusie, omvat een overname een transactie waarbij het ene bedrijf, de overnemende partij, een ander bedrijf, het doelbedrijf, overneemt. Bij een overname houdt het doelbedrijf op te bestaan, maar neemt de overnemende partij de onderneming van het doelbedrijf over en blijft de aandelen van de overnemende partij verhandeld.
- Een spin-off treedt op wanneer een bestaand openbaar bedrijf een deel van zijn activa verkoopt of nieuwe aandelen distribueert om een nieuw onafhankelijk bedrijf te creëren. Vaak worden de nieuwe aandelen aangeboden via een claimemissie aan bestaande aandeelhouders voordat ze worden aangeboden aan nieuwe investeerders. Een spin-off kan erop duiden dat een bedrijf klaar is om een nieuwe uitdaging aan te gaan of dat de activiteiten van het hoofdbedrijf opnieuw worden gericht.
- Een bedrijf dat een claimemissie implementeert, biedt alleen aanvullende of nieuwe aandelen aan huidige aandeelhouders. De bestaande aandeelhouders krijgen het recht om deze aandelen te kopen of te ontvangen voordat ze aan het publiek worden aangeboden. Een claimemissie vindt regelmatig plaats in de vorm van een aandelensplitsing en kan in elk geval aangeven dat bestaande aandeelhouders de kans wordt geboden om te profiteren van een veelbelovende nieuwe ontwikkeling.