Maak uw eigen Amerikaanse aandelenportefeuille

Individuen die in aandelen beleggen, vallen meestal in een van de twee groepen: één groep koopt specifieke aandelen, maar met weinig duidelijk besef van hoe effectief ze de prestatiekenmerken van de gehele activaklasse vastleggen; de tweede groep kiest voor beheerde beleggingen die beleggingsfondsen, indexfondsen, beursgenoteerde fondsen of particulier beheerde accounts omvatten. Deze tweede groep presteert waarschijnlijk beter dan de eerste in het vastleggen van de algemene prestatiekenmerken van de activaklasse, hoewel dat afhangt van de mate waarin hun totale marktblootstelling correct is gediversifieerd.

Is er een manier voor een belegger om een ​​beknopte portefeuille te maken die effectief de prestatiekenmerken van de gehele activaklasse van Amerikaanse binnenlandse aandelen weergeeft? Dit artikel laat u een eenvoudige manier zien om een ​​portefeuille te maken die niet alleen deze prestaties zal vastleggen, maar u ook in staat stelt om eindeloos concurrerend te blijven met indexfondsen en actief beheerde fondsen.

Uw benchmark vaststellen

U moet een gevestigde benchmark hebben die u kunt vergelijken om te bepalen of u erin slaagt om de prestatiekenmerken van de activaklasse effectief vast te leggen. Deze benchmark moet een uitgebreid karakter hebben en worden erkend als representatief voor de Amerikaanse aandelenmarkt.

U kunt een portefeuille met large-capaandelen structureren die de S&P 500-index nabootst. De S&P 500 bestaat uit large-capaandelen en vertegenwoordigt ongeveer 75% van de totale marktkapitalisatie van de Amerikaanse binnenlandse aandelenmarkt.

De Standard & Poor's 1.000-index bestaat uit small-cap- en mid-capaandelen en vertegenwoordigt 25% van de totale Amerikaanse aandelenmarktcap. U kunt een portefeuille met small- en midcapaandelen structureren die de S&P 1.000-index nabootsen en de rest van de totale activaklasse vastleggen.

Standard & Poor's biedt veel gratis informatie over hun indexen die u als gids kunt gebruiken bij het structureren van uw portfolio en het vergelijken van prestaties. U kunt een portefeuille maken die deze twee combineert in een weging van ongeveer 75% -25% en de prestatiekenmerken van de Amerikaanse binnenlandse aandelenmarkt vastleggen, op voorwaarde dat u goed gespreid bent over individuele effecten en binnen de belangrijkste sectoren van de economie.

Waarom geen indexfonds kopen?

Waarom niet inderdaad? In 1975 publiceerde Charles Ellis een artikel dat hij later uitbreidde tot een boek getiteld "Winning the Loser's Game". Het belangrijkste punt in het werk van Ellis is dat de meeste professionele geldbeheerders niet altijd beter presteren dan de markt, omdat zij de markt zijn. Ongeacht de beleggingscategorie worden marktlandschappen tegenwoordig gedomineerd door hoogopgeleide, hoog opgeleide, zeer intelligente institutionele beleggingsprofessionals.

John Bogle noemt het werk van Ellis als een van de belangrijkste invloeden bij zijn beslissing om indexfondsen te creëren toen hij The Vanguard Group begon. Bogle redeneerde dat indexfondsen op de lange termijn altijd concurrerend zouden zijn - een idee dat de geschiedenis correct is gebleken. U kunt het Total Market beleggingsfonds van Vanguard kopen en uzelf ervan verzekeren dat u de prestatiekenmerken van de Amerikaanse binnenlandse aandelenmarkt effectief zult vastleggen. Bovendien kunt u zich gerust voelen dat u altijd zult concurreren met bijna alle andere actief beheerde Amerikaanse aandelenfondsen die er zijn vanwege de ultralage jaarlijkse kosten, soms slechts een tiende van 1% per jaar.

Waarom niet je eigen maken?

Het voordeel van het creëren van uw eigen actief beheerde, indexachtige fonds is dat u dit potentieel kunt wijzigen om iets beter voor risico gecorrigeerde rendementen te bieden dan de markt. Ook kunt u het vaak beheren op een manier die zelfs fiscaal efficiënter is dan een indexfonds met betrekking tot uw eigen individuele belastingssituatie. Als u ten slotte geniet van het beleggingsproces, zult u merken dat het beheren van uw eigen portefeuille meer de moeite waard is dan alleen het bezit van een indexfonds.

Theorie en proces

Studies hebben aangetoond dat u de overgrote meerderheid van het individuele aandelenrisico kunt elimineren met slechts 30 aandelen als de selectie goed is gediversifieerd. U kunt het overgrote deel van de prestatiekenmerken van een index zo groot als de S&P 500 niet vastleggen door slechts 30 technologieaandelen te bezitten; U kunt echter het overgrote deel van de prestaties van die index vastleggen als u 30 aandelen kiest die representatief zijn voor de index als geheel.

Standard & Poor's categoriseert aandelen op basis van 10 brede sectorclassificaties en een veelheid aan subclassificaties. Hieruit ziet u de marktweging, per percentage, van elke sector in de index. U kunt dit gebruiken als uw gids voor juiste diversificatie. Stel bijvoorbeeld dat u 30 aandelen gaat bezitten, waarbij elk aandeel een initiële weging heeft van ongeveer 3% van uw totale portefeuille. Als de financiële sector 15% van de S&P index omvat, wilt u vijf aandelen van deze sector bezitten (ongeveer 15% van uw 30 aandelen). Als de energiesector 12% van de index vertegenwoordigt, wilt u vier energievoorraden bezitten, enzovoort.

Portfolio instellen

In het ideale geval wilt u binnen deze selecties niet meer dan één aandeel van een subsector bezitten. Dus, bijvoorbeeld, van uw vijf participaties in de financiële sector wilt u er misschien één van, grote banken, regionale banken, verzekeringen, makelaardij en investeringsbeheer. U bent in feite een steekproef van de index in overeenstemming met de algehele samenstelling en constructie.

Niet alle sectorwegingen zijn evenredig deelbaar door uw gemiddelde stockgewicht van 3%, dus u moet enige discretie gebruiken om te bepalen hoeveel u in elke sectorklasse wilt opnemen. De wegingen in de sectorklasse zullen in de loop van de tijd veranderen, maar u zult merken dat uw wegingen dienovereenkomstig zullen verschuiven. Van tijd tot tijd moet u het aantal aandelen (of aandelen) in elke sector verhogen of verlagen, maar dat zal niet vaak gebeuren.

Een andere factor om te overwegen is gewogen gemiddelde marktkapitalisatie. U kunt het procentuele gewicht van elk aandeel binnen de portefeuille vermenigvuldigen met de marktkapitalisatie en vervolgens delen door het totale aantal aandelen in uw portefeuille om de gewogen gemiddelde marktkapitalisatie te berekenen. U kunt vergelijken met de gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de index zoals gepubliceerd door S&P. Misschien wilt u ook uw gewogen gemiddelde koers-winstverhouding (P / E) berekenen en deze vergelijken met de index.

Hoe meer u doet om te zien dat uw portefeuille de index nabootst, hoe dichter uw prestaties bij die index zullen zijn. Misschien wilt u uw deelnemingen beperken tot namen die daadwerkelijk in de index staan. Deze namen zijn ook verkrijgbaar bij S&P en bestaan ​​uit bedrijven die beleggers elke dag van hun leven zien en horen.

De aandelen kiezen

Als de onderzoeken correct zijn, heeft u door het bovenstaande proces te volgen, uzelf in staat gesteld om meer dan 90% van de prestaties van de index in de loop van de tijd vast te leggen, ongeacht welke individuele aandelen u selecteert. Het proces en de structuur beschermen u grotendeels tegen te veel verliezen als gevolg van een slechte individuele aandelenselectie. Toch is dit een gebied waar u in de loop van de tijd incrementele, voor risico gecorrigeerde waarde, ook bekend als de alfa, kunt toevoegen. Dit artikel zal niet ingaan op individuele aandelenselectie, maar er zijn veel geldige benaderingen voor u beschikbaar en veel geweldige plaatsen om uw onderzoek te starten. Opgemerkt moet worden dat naarmate er meer aandelen aan uw portefeuille worden toegevoegd, er verdere diversificatie kan worden bereikt, maar dit gaat ten koste van een lagere volatiliteit (dwz kans op een hoger rendement).

Tijdloos concurrerend

U zult deze aanpak tijdloos concurrerend vinden, niet alleen met de marktindex, maar met vrijwel alle actief beheerde fondsen van Wall Street-professionals. Het is eenvoudig, gemakkelijk te bouwen en kosteneffectief, omdat de omzet tot een minimum kan worden beperkt. Afhankelijk van uw individuele handelskosten is het echter misschien niet logisch om uw eigen "beleggingsfonds" op de Amerikaanse aandelenmarkt te creëren, tenzij u ongeveer $ 100.000 hebt om te beleggen, omdat indexfondsen en ETF's interne kosten hebben die gemiddeld slechts 0, 010 tot 0, 015% bedragen . Als u echter genoeg geld hebt om mee te werken, kunt u met dit proces gemakkelijk uw eigen vermogensbeheerder worden.