Cross-currency afwikkelingsrisico
Cross-currency afwikkelingsrisico is een type afwikkelingsrisico waarbij een partij die betrokken is bij een valutatransactie de valuta die zij heeft verkocht, overmaakt maar niet de valuta ontvangt die het heeft gekocht. Bij het valutaoverschrijdende afwikkelingsrisico loopt het volledige bedrag van de gekochte valuta risico. Dit risico bestaat vanaf het moment dat de financiële instelling een onherroepelijke betalingsopdracht heeft gegeven voor de verkoopvaluta tot het moment dat de aankoopvaluta is ontvangen op de rekening van de instelling of haar agent.
Cross-currency afwikkelingsrisico wordt ook Herstatt-risico genoemd, naar de kleine Duitse bank wiens faillissement in juni 1974 dit risico benadrukte.
Grensoverschrijdend afwikkelingsrisico begrijpen
Een reden dat afwikkeling tussen valuta's een probleem is, is simpelweg te wijten aan het verschil in tijdzones. Met valutatransacties die wereldwijd de klok rond worden uitgevoerd, betekenen tijdsverschillen dat de twee benen van een valutatransactie in het algemeen niet tegelijkertijd worden afgewikkeld.
Als een voorbeeld van het valutarisico op valuta's, kunt u een Amerikaanse bank overwegen die 10 miljoen euro op de spotmarkt koopt tegen de wisselkoers van EUR 1 = USD 1, 12. Dit betekent dat de Amerikaanse bank bij afwikkeling US $ 11, 2 miljoen zal overmaken en in ruil daarvoor 10 miljoen euro zal ontvangen van de tegenpartij bij deze transactie. Cross-currency afwikkelingsrisico zal ontstaan als de Amerikaanse bank een paar uur een onherroepelijke betalingsinstructie voor US $ 11, 2 miljoen uitvoert voordat zij de EUR10 miljoen op haar nostro-rekening ontvangt bij volledige afwikkeling van de transactie.
Financiële instellingen beheren hun valutarisico door middel van duidelijke interne controles om de blootstelling actief te identificeren. Over het algemeen is het reële risico klein voor de meeste transacties in verschillende valuta. Als een bank echter met een kleinere, minder stabiele klant werkt, kunnen ze ervoor kiezen om de blootstelling af te dekken voor de duur van de transactie.
Herstatt Bank- en valutaoverschrijdend risico
Hoewel het mislukken van een transactie tussen verschillende valuta's een klein risico is, kan het gebeuren. Op 26 juni 1974 was de Duitse bank Herstatt niet in staat om deviezenbetalingen te doen aan banken die op die dag transacties hadden gedaan. Herstatt had Deutsche Mark ontvangen, maar wegens gebrek aan kapitaal heeft de bank alle betalingen in Amerikaanse dollars opgeschort. Hierdoor bleven die banken die Deutsche Mark hadden betaald zonder de dollars die het verschuldigd was. De Duitse toezichthouders werkten snel en trokken die dag de bankvergunning in.
Wanneer een financiële instelling of de wereldeconomie in het algemeen onder druk staat, ontstaan er zorgen over valutarisico's. Onlangs hebben de wereldwijde financiële crisis van 2007-2008 en de Griekse schuldencrisis aanleiding gegeven tot bezorgdheid over het valutarisico. Gezien hoe economisch beide incidenten op andere manieren waren, bleken in ieder geval de zorgen over het valutarisico te hoog.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.