Valuta optie
Een valuta-optie (ook bekend als een forex-optie) is een contract dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om een bepaalde valuta te kopen of verkopen tegen een bepaalde wisselkoers op of voor een bepaalde datum. Voor dit recht wordt een premie betaald aan de verkoper.
Valuta-opties zijn een van de meest gebruikelijke manieren voor bedrijven, particulieren of financiële instellingen om zich in te dekken tegen ongunstige wisselkoersschommelingen.
Belangrijkste leerpunten
- Valutaopties geven beleggers het recht, maar niet de verplichting, om een bepaalde valuta te kopen of verkopen tegen een pre-specifieke wisselkoers voordat de optie vervalt.
- Met valutaopties kunnen handelaren valutarisico's afdekken of speculeren op valutabewegingen.
- Valuta-opties zijn er in twee hoofdvariëteiten, de zogenaamde vanille-opties en SPOT-opties zonder recept.
Valuta optie
De basisprincipes van valuta-opties
Beleggers kunnen zich indekken tegen valutarisico's door een put of call te kopen. Valuta-opties zijn derivaten op basis van onderliggende valutaparen. Handel in valutaopties omvat een breed scala aan strategieën die beschikbaar zijn voor gebruik in forexmarkten. De strategie die een handelaar kan gebruiken, hangt grotendeels af van het soort optie die hij kiest en de makelaar of het platform waardoor deze wordt aangeboden. De kenmerken van opties in gedecentraliseerde forexmarkten lopen veel meer uiteen dan opties in de meer gecentraliseerde beurzen en aandelenmarkten.
Traders gebruiken om verschillende redenen graag handel in valutaopties. Ze hebben een limiet op hun neerwaartse risico en verliezen mogelijk alleen de premie die ze hebben betaald om de opties te kopen, maar ze hebben onbeperkt opwaarts potentieel. Sommige handelaren zullen FX-optiehandel gebruiken om open posities die ze kunnen innemen op de forex-cashmarkt af te dekken. In tegenstelling tot een futuresmarkt heeft de contante markt, ook wel de fysieke en spotmarkt genoemd, de onmiddellijke afwikkeling van transacties met grondstoffen en effecten. Handelaren houden ook van forex handel in opties omdat het hen een kans geeft om te handelen en te profiteren van de voorspelling van de richting van de markt op basis van economisch, politiek of ander nieuws.
De premie op handelscontracten voor valutaopties kan echter behoorlijk hoog zijn. De premie is afhankelijk van de uitoefenprijs en de vervaldatum. Zodra u een optiecontract koopt, kunnen ze ook niet opnieuw worden verhandeld of verkocht. Handel in forex-opties is complex en heeft veel bewegende delen waardoor het moeilijk is om hun waarde te bepalen. Risico omvat renteverschillen (IRD), marktvolatiliteit, de tijdshorizon voor expiratie en de huidige prijs van het valutapaar.
Vanille Opties Basics
Er zijn twee hoofdtypen opties, aanroepen en zetten.
- Oproepopties geven de houder het recht (maar niet de verplichting) om een onderliggende waarde te kopen tegen een specifieke prijs (de uitoefenprijs), voor een bepaalde periode. Als het aandeel vóór de vervaldatum niet aan de uitoefenprijs voldoet, vervalt de optie en wordt deze waardeloos. Beleggers kopen oproepen wanneer ze denken dat de koers van het onderliggende effect zal stijgen of verkopen een oproep als ze denken dat deze zal dalen. Een optie verkopen wordt ook een optie '' schrijven '' genoemd.
- Putopties geven de houder het recht om een onderliggende waarde te verkopen tegen een specifieke prijs (de uitoefenprijs). De verkoper (of schrijver) van de putoptie is verplicht om het aandeel te kopen tegen de uitoefenprijs. Putopties kunnen op elk moment worden uitgeoefend voordat de optie vervalt. Beleggers kopen putten als ze denken dat de koers van het onderliggende aandeel zal dalen, of verkopen er een als ze denken dat deze zal stijgen. Put-kopers - degenen die een "long" -put hebben, zijn speculatieve kopers op zoek naar leverage of "verzekerings" -kopers die hun longposities in een aandeel willen beschermen voor de periode die door de optie wordt gedekt. Putverkopers houden een "short" in de verwachting dat de markt omhoog gaat (of tenminste stabiel blijft) Een worst-case scenario voor een putverkoper is een neerwaartse marktomslag. De maximale winst is beperkt tot de ontvangen putpremie en wordt bereikt wanneer de koers van de onderliggende waarde op of boven de uitoefenprijs van de optie afloopt. Het maximale verlies is onbeperkt voor een ongedekte putschrijver.
De transactie houdt nog steeds in dat de ene valuta lang is en kort weer een ander valutapaar. In wezen zal de koper aangeven hoeveel hij wil kopen, de prijs waarvoor hij wil kopen en de vervaldatum. Een verkoper zal dan reageren met een genoteerde premie voor de transactie. Traditionele opties kunnen verlopen in Amerikaanse of Europese stijl. Zowel de put- als call-opties geven handelaren een recht, maar er is geen verplichting. Als de huidige wisselkoers de opties uit het geld (OTM) haalt, vervallen ze waardeloos.
SPOT Opties
Een exotische optie die wordt gebruikt om valuta's te verhandelen zijn SPOT-contracten (Single Payment Options Trading). Spotopties hebben hogere premiumkosten in vergelijking met traditionele opties, maar ze zijn eenvoudiger in te stellen en uit te voeren. Een valutahandelaar koopt een SPOT-optie door een gewenst scenario in te voeren (bijv. "Ik denk dat EUR / USD over 15 dagen een wisselkoers van meer dan 1.5205 zal hebben") en krijgt een premie. Als de koper deze optie koopt, betaalt de SPOT automatisch uit als het scenario zich voordoet. In wezen wordt de optie automatisch omgezet in contant geld.
De SPOT is een financieel product met een flexibelere contractstructuur dan de traditionele opties. Deze strategie is een alles-of-niets-type handel en ze worden ook wel binaire of digitale opties genoemd. De koper zal een scenario aanbieden, zoals EUR / USD zal 1.3000 binnen 12 dagen breken. Ze ontvangen premium offertes die een uitbetaling vertegenwoordigen op basis van de waarschijnlijkheid dat het evenement plaatsvindt. Als dit evenement plaatsvindt, krijgt de koper winst. Als de situatie zich niet voordoet, verliest de koper de premie die hij heeft betaald. SPOT-contracten vereisen een hogere premie dan traditionele optiecontracten. SPOT-contracten kunnen ook worden geschreven om uit te betalen als ze een specifiek punt, verschillende specifieke punten bereiken, of helemaal niet een bepaald punt bereiken. Natuurlijk zullen de premium-eisen hoger zijn met gespecialiseerde optiestructuren.
Extra soorten exotische opties kunnen de uitbetaling meer dan de waarde van het onderliggende instrument op de vervaldag koppelen, inclusief maar niet beperkt tot kenmerken zoals de waarde ervan op specifieke momenten in de tijd, zoals een Aziatische optie, een barrièreoptie, een binaire optie, een digitale optie of een terugblikoptie.
Voorbeeld van een valutaoptie
Laten we zeggen dat een belegger bullish is over de euro en gelooft dat deze zal stijgen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De belegger koopt een valutacalloptie op de euro met een uitoefenprijs van $ 115, omdat valutaprijzen worden genoteerd als 100 maal de wisselkoers. Wanneer de belegger het contract koopt, is de contante koers van de euro gelijk aan $ 110. Stel dat de spotprijs van de euro op de vervaldatum $ 118 is. Bijgevolg zou de valutaoptie in het geld zijn verlopen. Daarom is de winst van de belegger $ 300, of (100 * ($ 118 - $ 115)), verminderd met de premie die is betaald voor de valutaoptie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.