Huidige opbrengst
Het huidige rendement is het jaarinkomen van een belegging (rente of dividenden) gedeeld door de huidige koers van het effect. Deze maatregel onderzoekt de huidige koers van een obligatie in plaats van te kijken naar de nominale waarde. Het huidige rendement vertegenwoordigt het rendement dat een belegger zou verwachten te verdienen als de eigenaar de obligatie zou kopen en deze een jaar zou behouden. Het huidige rendement is echter niet het werkelijke rendement dat een belegger ontvangt als hij een obligatie houdt tot de vervaldatum.
Bond Yields: Current Yield And YTM
Huidige opbrengst afbreken
Het huidige rendement wordt meestal toegepast op obligatiebeleggingen, dit zijn effecten die worden uitgegeven aan een belegger tegen een nominale waarde (nominale bedrag) van $ 1.000. Een obligatie draagt een couponbedrag dat op het gezicht van het obligatiecertificaat wordt vermeld, en obligaties worden tussen beleggers verhandeld. Aangezien de marktprijs van een obligatie verandert, kan een belegger een obligatie kopen met een korting (minder dan de nominale waarde) of een premie (meer dan de nominale waarde), en de aankoopprijs van een obligatie beïnvloedt het huidige rendement.
Belangrijkste leerpunten
- Bij vastrentende beleggingen is het actuele rendement van een obligatie het jaarlijkse inkomen van een belegging, inclusief zowel rentebetalingen als dividenden, die vervolgens worden gedeeld door de huidige koers van het effect.
- Omdat de marktprijs van een obligatie kan veranderen, kunnen beleggers obligaties kopen met een korting of een premie, waarbij de aankoopprijs van een obligatie het huidige rendement beïnvloedt.
- Bij aandelen kan het huidige rendement ook worden berekend door de ontvangen dividenden voor een aandeel te nemen en dat bedrag te delen door de huidige marktprijs van het aandeel.
Hoe het huidige rendement wordt berekend
Als een belegger een couponrente van 6% koopt voor een korting van $ 900, verdient de belegger jaarlijkse rente-inkomsten van ($ 1.000 X 6%) of $ 60. De huidige opbrengst is ($ 60) / ($ 900) of 6, 67%. De jaarlijkse rente van $ 60 is vast, ongeacht de prijs die voor de obligatie is betaald. Aan de andere kant, als een belegger een obligatie koopt met een premie van $ 1.100, is het huidige rendement ($ 60) / ($ 1.100) of 5, 45%. De belegger betaalde meer voor de premium obligatie die hetzelfde dollarbedrag betaalt, waardoor het huidige rendement lager is.
Het huidige rendement kan ook worden berekend voor aandelen door de ontvangen dividenden voor een aandeel te nemen en het bedrag te delen door de huidige marktprijs van het aandeel.
Factoring in opbrengst tot volwassenheid
Opbrengst tot einde looptijd (YTM) is het totale rendement behaald op een obligatie, ervan uitgaande dat de eigenaar van de obligatie de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat de 6% couponrente, gekocht voor een korting van $ 900, over 10 jaar vervalt. Om YTM te berekenen, maakt een belegger een veronderstelling over een disconteringsvoet, zodat de toekomstige hoofd- en rentebetalingen worden verdisconteerd naar contante waarde.
In dit voorbeeld ontvangt de belegger $ 60 aan jaarlijkse rentebetalingen gedurende 10 jaar. Op de vervaldag ontvangt de eigenaar de nominale waarde van $ 1.000 en de investeerder erkent een meerwaarde van $ 100. De contante waarde van de rentebetalingen en de meerwaarde worden toegevoegd om de YTM van de obligatie te berekenen. Als de obligatie met een premie wordt gekocht, omvat de YTM-berekening een kapitaalverlies wanneer de obligatie op nominale waarde vervalt. (Zie "Huidig rendement versus rendement tot einde looptijd" voor meer informatie.)
Als algemene regel voor de financiële theorie moeten beleggers een hoger rendement verwachten voor riskantere beleggingen. Daarom moeten beleggers, als twee obligaties vergelijkbare risicoprofielen hebben, kiezen voor het aanbod met een hoger rendement.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.