Schatkist STRIPS

Wat zijn Treasury STRIPS

Treasury STRIPS zijn vastrentende effecten die worden verkocht met een aanzienlijke korting tegen nominale waarde, maar geen rentebetalingen bieden, omdat ze op pari aflopen. STRIPS, wat een afkorting is voor gescheiden handel van geregistreerde rente en hoofdsom van effecten, zijn nulcouponobligaties die ontstaan ​​wanneer de coupons van de obligatie worden gescheiden van de obligatie of de obligatie. Met deze instrumenten wordt het rendement van een belegger bepaald door het verschil te berekenen tussen de aankoopprijs en de handelswaarde van de obligatie (nominale waarde) indien tot einde looptijd aangehouden.

01:28

Schatkist STRIPS

Treasury STRIPS afbreken

Gesteund door de Amerikaanse overheid, Treasury STRIPS, werden geïntroduceerd in 1985, in een poging om minimale risico's en enkele fiscale voordelen in bepaalde staten te bieden. Op deze manier verving STRIPS TIGR's en CATS, als de dominante Amerikaanse nulcoupon-beveiliging.

Hoewel STRIPS-beleggers geen tastbare inkomsten ontvangen, zijn ze niettemin verplicht om federale inkomstenbelasting te betalen over de aangroei van de obligatie voor het jaar. Alle emissies van de Schatkist met een looptijd van 10 jaar of langer komen in aanmerking voor het STRIPS-proces. STRIPS kan niet rechtstreeks worden gekocht bij de Federal Reserve of een andere overheidsinstantie. Deze effecten kunnen echter worden gekocht door particuliere makelaars.

Belangrijkste leerpunten
--STRIPS een acroniem voor gescheiden handel van geregistreerde rente en hoofdsom van effecten.
- Treasury STRIPS zijn vastrentende effecten die worden verkocht met een uitgesproken korting tegen nominale waarde,
--STRIPS bieden geen rentebetalingen, omdat ze op par.
--STRIPS zijn nulcouponobligaties die ontstaan ​​wanneer de coupons van de obligatie worden gescheiden van de obligatie of nota.

Coupon strippen

Het loskoppelen van de rentebetalingen van een obligatie wordt "coupon strippen" genoemd. Deze coupons worden afzonderlijke effecten, met de hoofdbetaling op de vervaldag, zonder tussentijdse couponbetalingen.

Een 10-jarige obligatie met een nominale waarde van $ 40.000 en een jaarlijkse rentevoet van 5% kan bijvoorbeeld worden gestript. Ervan uitgaande dat het oorspronkelijk halfjaarlijks coupons betaalt, kunnen 21 nulcouponobligaties worden gecreëerd. Dit omvat de 20 halfjaarlijkse couponbetalingen. Elke gestripte coupon heeft een nominale waarde van $ 1.000, wat het bedrag van elke coupon is. Er is ook een obligatie gecreëerd op basis van de hoofdbetaling op de vervaldag. Alle 21 effecten zijn verschillend en worden op de markt verhandeld.

Populariteit van STRIPS

Er zijn talloze redenen waarom STRIPS een populaire investeringsoptie is geworden. De belangrijkste daarvan is het feit dat ze een extreem hoge kredietkwaliteit hebben, omdat deze obligaties worden gedekt door US Treasury-effecten. Omdat STRIPS met korting worden verkocht, hebben beleggers geen grote voorraad contanten nodig om ze te kopen. Als STRIPS tot het einde van de looptijd worden bewaard, weten beleggers de precieze uitbetaling die ze zullen ontvangen ..

STRIPS zijn ook aantrekkelijk voor beleggers omdat ze een reeks vervaldata aanbieden, omdat ze gebaseerd zijn op de datums van de rentebetalingen. Als een belegger zijn positie wil verkopen vóór de vervaldatum van de obligatie, heeft de markt voldoende liquiditeit om een ​​dergelijke transactie te accommoderen.

Fiscale overwegingen

Over het algemeen zijn er belastingen verschuldigd over de rente die elk jaar wordt verdiend, hoewel er geen contante betaling is totdat de obligatie vervalt of totdat de STRIPS zijn verkocht. Een belastinguitgestelde rekening, zoals een individuele pensioenrekening (IRA) en niet-belastbare rekeningen zoals pensioenfondsen, vermijden deze belastingheffing. Elke houder van STRIPS ontvangt een rapport met het bedrag aan verdiende rentebaten.

[Belangrijk: er bestaat een robuuste secundaire markt voor Treasury STRIPS, waar individuele STRIPS tegen marktwaarde worden verhandeld tot ze volwassen zijn.]

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Strip De strip is het proces waarbij coupons uit een obligatie worden verwijderd en vervolgens de afzonderlijke delen worden verkocht als een nulcouponobligatie en een rentebetaalde couponobligatie. Het is ook een optiestrategie die wordt gecreëerd door lang te zijn in één call en twee put-opties, allemaal met exact dezelfde uitoefenprijs. meer Wat is een schatkistbewijs? Een schatkistbewijs is een soort obligatie die met korting door de belegger wordt gekocht in ruil voor een betaling van de volledige nominale waarde op de vervaldag. meer Certificaat van overheidsontvangsten (COUGR's) Certificaten van overheidsontvangsten zijn een van de vele synthetische uitgeklede schatkisteffecten. meer Lehman Investment Opportunity Note (LION) Een Lehman Investment Opportunity Note (LION) was een soort nulcoupon Schatkist uitgegeven door de Amerikaanse overheid via Lehman Brothers. meer Inzicht in de couponequivalentrente (CER) De couponequivalentrente (CER) is een alternatieve berekening van de couponrente die wordt gebruikt om nulcoupon- en coupon-vastrentende effecten te vergelijken. meer Couponstrippen Couponstrippen is het scheiden van de periodieke rentebetalingen van een obligatie van de hoofdaflossingsverplichting om een ​​reeks individuele effecten te creëren. meer partnerlinks