CVS kon 2018 dieptepunten breken na slaagbegeleiding

Het aandeel CVS Health Corporation (CVS) daalde met meer dan 7% na de pre-market winst van woensdag nadat het bedrijf de winst- en omzetramingen in het vierde kwartaal met kleine marges versloeg. Agressieve verkopers sloegen het bod nadat de zorggigant de winst per aandeel (winst per aandeel) van het boekjaar 2019 fors verlaagde, waarschijnlijk vanwege operationele uitdagingen als gevolg van de recente Aetna-acquisitie.

Het bedrijf voltooide de acquisitie van $ 70 miljard in november 2018 en het zal waarschijnlijk maanden of jaren duren voordat synergieën bij de gecombineerde operatie volledig kunnen worden benut. Vroege schattingen van analisten van kostenbesparingen en winstgevendheid kunnen te hoog zijn, gezien de grote verschillen in bedrijfsculturen, doelstellingen en besturingssystemen, terwijl het potentieel voor onvoorziene obstakels wordt onderschat.

CVS Lange termijn grafiek (1990 - 2019)

Een meerjarige opwaartse trend bereikte een gesplitste gecorrigeerde $ 12, 47 in 1990, die plaats maakte voor een aanhoudende neerwaartse trend die steun vond in de buurt van $ 6, 00 in 1996. De daaropvolgende opleving kreeg een sterk momentum, brak uit in 1997 en bleef indrukwekkende winst boeken in de eerste kwartaal van 1999, toen de rally eindigde in de bovenste $ 20s. Een evenredige terugtrekking bereikte de lagere tieners in 2000, terwijl een breakout-poging van 2001 twee punten boven de eerdere high faalde.

Het aandeel brak het dieptepunt van 2000 na de aanslagen van 11 september en vestigde zich op een dieptepunt van zes jaar in de buurt van $ 11, 00 in 2003, waarmee het laagste dieptepunt in de afgelopen 16 jaar werd bereikt, voorafgaand aan een sprong die de eerdere hoogtepunten in 2006 opliep. om grip te krijgen, in het midden van de $ 40, terwijl de daaropvolgende daling veerkracht vertoonde tijdens de economische ineenstorting van 2008. Deze relatieve kracht was de basis van een koopstijging in 2011 die een uitzonderlijk rendement voorspelde in het hoogste niveau ooit in augustus 2015 op $ 113, 65.

De mini-flash crash slechts drie weken later dumpte het aandeel naar $ 81, wat een bounce opleverde, gevolgd door een storing na de presidentsverkiezingen van 2016. Het daalde tot een dieptepunt van vier jaar in het eerste kwartaal van 2018 en werd hoger in een herstelgolf die vastliep onder de januari-swing high in november. Hoewel de voorraad boven het begin van 2018 laag bleef tot 2019, vertelt de lange reeks lagere hoogste en laagste dieptepunten ons dat de drie jaar dalende trend volledig intact blijft.

De maandelijkse stochastische oscillator kruiste in november 2018 in een verkoopcyclus nadat de eerdere koopcyclus het overboughtniveau niet kon bereiken, voorspellend dat beren de controle in het tweede kwartaal zullen behouden. Dit verhoogt de kans dat het dieptepunt van 2018 zal breken, wat extra nadeel genereert in het 200-maanden exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), dat is uitgelijnd op het .618 Fibonacci retracement level van de uptrend 2009 naar 2015 in het midden van de $ 50s. De voorraad is de afgelopen 16 jaar boven die lijn in het zand verhandeld.

CVS Kortetermijngrafiek (2016 - 2019)

De kloof in oktober 2016 tussen $ 85 en $ 87 (rode lijnen) heeft de afgelopen twee jaar meerdere rallypogingen beëindigd, terwijl de daling in december 2018 slechts twee punten boven het dieptepunt van maart steunde. De uitverkoop na het nieuws duidt op een afwijzing bij 200-daagse EMA-weerstand bij $ 71, waarbij aanvankelijke ondersteuning onder $ 65 wordt gevonden, waardoor het handelsbereik van drie weken intact blijft. Gezien deze beperking kunnen koop- en verkoopsignalen meer rook dan vuur genereren, zolang de prijs tussen het groene voortschrijdend gemiddelde en de zwarte trendlijnen ligt.

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator bereikte een recordhoogte in 2015 en ging een agressieve distributiefase in, lager dan het laagste niveau in mei 2018. Speculanten bouwden longposities in bij de overname van Aetna en verkochten hun belangen agressief na de goedkeuring van november. Dit heeft de indicator in het midden van het bereik van negen maanden gedumpt, wat duidt op apathie in lijn met relatief beperkte prijsactie. Beren behouden echter een langetermijnvoordeel in deze grafiekstructuur vanwege de actieve meerjarige neerwaartse trend.

Het komt neer op

CVS-aandelen worden na de winst van het vierde kwartaal aanzienlijk lager verhandeld, met verminderde vooruitzichten die een realistischer beeld geven van operationele problemen die zijn gegenereerd door de Aetna-acquisitie in 2018.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.