Dagelijkse handelslimiet
Een dagelijkse handelslimiet is het maximale bedrag, omhoog of omlaag, dat een op de beurs verhandeld effect mag fluctueren in één handelssessie. Het wordt vaak gebruikt op de derivatenmarkt, met name voor optie- of futurescontracten, om de buitensporige volatiliteit te benutten die in een handelssessie kan ontstaan. Dagelijkse handelslimieten worden opgelegd door effectenbeurzen om beleggers te beschermen tegen extreme koersbewegingen en potentiële manipulatie op de markten te ontmoedigen.
Inzicht in dagelijkse handelslimieten
Dagelijkse handelslimieten, ook bekend als dagelijkse prijslimieten, zijn prijsklassen die zijn vastgesteld om buitensporige volatiliteit te beperken die schadelijk kunnen zijn voor de ordelijke werking van markten, met name in de zeer volatiele derivatenarena. Het doel van dagelijkse handelslimieten is het verlagen van de kansen op extreme marktvolatiliteit of manipulatie in relatief illiquide markten, vooral omdat derivatenmarkten worden gekenmerkt door hun hoge hefboomwerking.
- Zodra een prijslimiet is bereikt, kan de handel nog steeds op die limiet worden voortgezet, maar de prijs zal de ingestelde prijs voor de dagelijkse handelslimiet niet overschrijden.
- Een markt die zijn dagelijkse handelslimiet bereikt, wordt een 'gesloten' markt genoemd. Andere beschrijvende namen zijn 'limiet omhoog' of 'limiet omlaag', afhankelijk van het feit of het bovenste of onderste uiteinde van het bereik is bereikt.
- Soms kunnen dagelijkse handelslimieten worden verwijderd tijdens de vervalmaand van een derivaat, meestal futures, omdat de prijzen bijzonder volatiel kunnen worden. Handelaren willen tijdens deze periodes misschien niet handelen omdat prijsschommelingen extreem kunnen worden.
- Dagelijkse prijslimieten worden ook gebruikt op de valutamarkten, waar de centrale bank van een land limieten oplegt om de volatiliteit van de valuta te verminderen. Het meest opvallende voorbeeld hiervan is momenteel China, dat een dagelijkse handelslimiet van ± 0, 5% heeft.
Hier is een hypothetisch voorbeeld: stel dat de dagelijkse handelslimiet voor een bepaald artikel $ 0, 50 per bushel was en de afrekening van de vorige dag $ 5, 00 was. In dit geval kunnen handelaren tijdens de huidige sessie niet voor minder dan $ 4, 50 verkopen of voor meer dan $ 5, 50 per bushel kopen. Als een van de dagelijkse handelslimieten zou worden bereikt, zou deze grondstof worden beschouwd als een 'afgesloten' markt. Het zou ook worden beschreven als 'limiet' of 'limiet' te zijn gegaan op basis van het feit of de boven- of ondergrens is bereikt.
Belangrijkste leerpunten
- Een dagelijkse handelslimiet is het maximale bedrag, omhoog of omlaag, dat een op de beurs verhandeld effect mag fluctueren in één handelssessie.
- Dagelijkse handelslimieten worden opgelegd door effectenbeurzen om beleggers te beschermen tegen extreme koersbewegingen en potentiële manipulatie op de markten te ontmoedigen.
- Dagelijkse prijslimieten worden ook gebruikt op de valutamarkten, waar de centrale bank van een land limieten oplegt om de volatiliteit van haar valuta te verminderen.
Hoe dagelijkse handelsbeperkingen van invloed zijn op handelaren
Dagelijkse handelslimieten kunnen de handel aanzienlijk beïnvloeden, aangezien prijzen potentieel veel sneller kunnen stijgen of dalen zodra het respectieve uiterste is bereikt.
Bijvoorbeeld, Amerikaanse tarwe futures sloten begin 2008 30 procent dagelijkse handelslimieten op voor verschillende opeenvolgende sessies te midden van veel aankopen van zowel speculanten als graangebruikers. De onderliggende oorzaak van de volatiliteit werd veroorzaakt door een ongewone hoeveelheid gewasverliezen die het aanbod verminderde. Sommige beurzen reageerden op het probleem met hogere dagelijkse handelslimieten om de grondstof in staat te stellen marktprijzen te bereiken en probeerden de vraag naar speculanten te onderdrukken met verhoogde margevereisten.
Valutamarkten zijn een populair voorbeeld van dagelijkse handelslimieten die door centrale banken worden opgelegd om instabiliteit te beheersen. De Chinese renminbi had bijvoorbeeld een dagelijkse handelslimiet van 0, 5 procent ten opzichte van de Amerikaanse dollar om de volatiliteit te helpen onderdrukken. Centrale banken zouden deze handelslimieten verdedigen door de samenstelling van hun valutareserves te wijzigen.
Dagelijkse handelslimieten kunnen ook de waardering van activa beïnvloeden. Fundamentele factoren kunnen bijvoorbeeld een effect hebben op de werkelijke waarde van een futurescontract of valuta, maar het onvermogen om die prijs vakkundig te bereiken, kan ertoe leiden dat een actief onjuist wordt gewaardeerd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.