Financiering van bezittingen - definitie van DIP-financiering
Financiering in bezit (DIP-financiering) is een speciaal soort financiering die bedoeld is voor bedrijven die financieel in moeilijkheden verkeren en failliet zijn. Alleen bedrijven die in het kader van Hoofdstuk 11 in de Verenigde Staten en de CCAA in Canada een faillissementsbescherming hebben aangevraagd, kunnen deze gebruiken, wat meestal gebeurt bij het begin van een aanvraag. Het wordt gebruikt om de reorganisatie van een in bezit zijnde schuldenaar (de status van een bedrijf dat faillissement heeft aangevraagd) te vergemakkelijken door hem kapitaal aan te trekken om zijn activiteiten te financieren naarmate zijn faillissementszaak loopt. DIP-financiering is uniek van andere financieringsmethoden omdat het meestal voorrang heeft op bestaande schulden, eigen vermogen en andere vorderingen.
Financiering van de in-bezit-financiering (DIP-financiering)
Aangezien hoofdstuk 11 voorstander is van bedrijfsreorganisatie boven liquidatie, kan het aanvragen van bescherming een essentiële levenslijn zijn voor bedrijven in nood die financiering nodig hebben. Bij financiering van schuldenaar in bezit moet de rechtbank het financieringsplan goedkeuren in overeenstemming met de bescherming die aan het bedrijf wordt verleend. Het toezicht op de lening door de kredietgever is ook onderworpen aan de goedkeuring en bescherming van de rechtbank. Als de financiering wordt goedgekeurd, heeft het bedrijf de liquiditeit die het nodig heeft om te blijven opereren.
Wanneer een bedrijf in staat is om financiering door de schuldenaar in bezit te krijgen, laat het verkopers, leveranciers en klanten weten dat de schuldenaar in staat zal zijn om in bedrijf te blijven, diensten te verlenen en betalingen voor goederen en diensten te verrichten tijdens zijn reorganisatie. Als de kredietverstrekker heeft vastgesteld dat het bedrijf krediet verdient na onderzoek van zijn financiën, is het logisch dat de markt tot dezelfde conclusie komt.
Als onderdeel van de Grote Recessie waren twee failliete Amerikaanse autofabrikanten - General Motors en Chrysler - de begunstigden van financiering in bezit van de schuldenaar.
Financiering van bezittingen: belangrijke methoden
DIP-financiering wordt vaak verstrekt via termijnleningen. Dergelijke leningen worden volledig tijdens het faillissement gefinancierd, wat hogere rentekosten voor de kredietnemer betekent. Voorheen waren revolverende kredietfaciliteiten de meest gebruikte methode - een gunstige regeling voor de kredietnemer, omdat het een goede flexibiliteit biedt en de optie om rentekosten te verlagen door actief leningen te beheren om de gefinancierde bedragen te minimaliseren.
Financieringsproces van de schuldenaar in bezit
Zoals opgemerkt gebeurt DIP-financiering meestal aan het begin van het faillissementsproces. Maar vaak zullen bedrijven die moeite hebben om van rechtsbescherming te profiteren, het indienen vertragen omdat ze de realiteit van hun situatie niet accepteren. Dergelijke besluiteloosheid en vertraging kunnen kostbare tijd verspillen, omdat het DIP-financieringsproces vaak lang duurt. Een stap in het proces is dat kredietverstrekkers en de schuldenaar akkoord moeten gaan met een "DIP-budget", dat een voorspelling van de ontvangsten, uitgaven, netto kasstroom en uitstromen van de onderneming voor periodes van 13 weken kan omvatten. Het moet ook rekening houden met het voorspellen van de timing van betalingen aan leveranciers, professionele vergoedingen, seizoensgebonden variaties in de ontvangsten en eventuele kapitaaluitgaven. Zodra het DIP-budget is overeengekomen, zullen beide partijen de omvang en structuur van de kredietfaciliteit of lening overeenkomen. Dit is slechts een deel van de onderhandelingen en het nodige werk om DIP-financiering veilig te stellen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.