Defensieve intervalratio
De defensieve intervalratio (DIR), ook wel de defensieve intervalperiode (DIP) of basisdefensie-interval (BDI) genoemd, is een financiële maatstaf die het aantal dagen aangeeft dat een bedrijf kan werken zonder toegang tot vaste activa op lange termijn activa waarvan de volledige waarde niet binnen het lopende boekjaar kan worden verkregen, of aanvullende externe financiële middelen. De DIR wordt soms gezien als een financiële efficiencyratio, maar wordt meestal als een liquiditeitsratio beschouwd.
ONDERBREKING Defensieve intervalverhouding
De formule voor het berekenen van de DIR is:
DIR (uitgedrukt als aantal dagen) = vlottende activa / dagelijkse operationele kosten
Vlottende activa = contanten + verhandelbare effecten + netto vorderingen
Dagelijkse operationele kosten = (jaarlijkse bedrijfskosten - niet-kaskosten) / 365
De DIR wordt door sommige marktanalisten beschouwd als een nuttiger liquiditeitsratio dan de standaard quick ratio of current ratio vanwege het feit dat het activa met kosten vergelijkt in plaats van activa met verplichtingen te vergelijken. De DIR wordt meestal gebruikt als een aanvullende financiële analyse ratio, samen met de huidige of snelle ratio, om de financiële gezondheid van een bedrijf te evalueren, omdat er aanzienlijk verschillende DIR en snelle of huidige ratio waarden kunnen zijn als een bedrijf bijvoorbeeld een grote hoeveelheid uitgaven maar weinig of geen schulden.
De DIR wordt de defensieve intervalratio genoemd omdat de berekening betrekking heeft op de huidige activa van een bedrijf, die ook bekend staan als defensieve activa. Defensieve activa bestaan uit contanten, kasequivalenten zoals obligaties of andere beleggingen en andere activa die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, zoals debiteuren (AR). Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 100.000 contant bij de hand heeft, voor $ 50.000 aan verhandelbare effecten en $ 50.000 aan debiteuren, heeft het in totaal $ 200.000 aan defensieve activa. Als de dagelijkse operationele kosten van het bedrijf gelijk zijn aan $ 5.000, is de DIR-waarde 40 dagen - 200.000 / 5.000.
Het belang van de defensieve intervalverhouding
De DIR is een handig hulpmiddel bij het evalueren van de financiële gezondheid van een bedrijf, omdat het de real-world statistiek biedt van hoeveel dagen het bedrijf kan werken in termen van het voldoen aan dagelijkse operationele kosten zonder dat het financiële moeilijkheden ondervindt die het waarschijnlijk nodig zou hebben om toegang te krijgen tot extra fondsen via nieuwe aandeleninvesteringen, een banklening of de verkoop van langetermijnactiva. In dat opzicht kan het als een nuttiger liquiditeitsmaatstaf worden beschouwd om te onderzoeken dan de huidige ratio, die, hoewel een duidelijke vergelijking van de activa van een bedrijf met haar verplichtingen wordt geboden, geen definitieve indicatie geeft van hoe lang een bedrijf financieel kan functioneren zonder ondervinden aanzienlijke problemen in termen van eenvoudig dagelijks werken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.