Definitie Historische Volatiliteit (HV)
Historische volatiliteit (HV) is een statistische maat voor de spreiding van het rendement voor een bepaald effect of een marktindex gedurende een bepaalde periode. Over het algemeen wordt deze maat berekend door de gemiddelde afwijking van de gemiddelde prijs van een financieel instrument in de gegeven periode te bepalen. Het gebruik van standaarddeviatie is de meest gebruikelijke, maar niet de enige manier om de historische volatiliteit te berekenen. Hoe hoger de historische volatiliteitswaarde, hoe riskanter het effect. Dat hoeft echter niet per se een slecht resultaat te zijn, want risico werkt beide kanten op - bullish en bearish.
Historische volatiliteit (HV) begrijpen
Historische volatiliteit meet niet specifiek de kans op verlies, hoewel dit wel kan worden gebruikt. Wat het meet, is hoe ver de prijs van een effect van de gemiddelde waarde af beweegt.
Voor trendmarkten meet historische volatiliteit hoe ver verhandelde prijzen zich verplaatsen van een centraal gemiddelde, of een voortschrijdend gemiddelde, prijs. Dit is hoe een sterk trending maar soepele markt een lage volatiliteit kan hebben, hoewel de prijzen in de loop van de tijd dramatisch veranderen. De waarde ervan fluctueert niet dramatisch van dag tot dag, maar verandert in een gestaag tempo in de loop van de tijd in waarde.
Deze maat wordt vaak vergeleken met impliciete volatiliteit om te bepalen of optieprijzen over- of ondergewaardeerd zijn. Historische volatiliteit wordt ook gebruikt in alle soorten risicowaarderingen. Aandelen met een hoge historische volatiliteit vereisen meestal een hogere risicotolerantie. En markten met een hoge volatiliteit vereisen ook bredere stop-lossniveaus en mogelijk hogere margevereisten.
Afgezien van optieprijzen wordt HV vaak gebruikt als input in andere technische studies zoals Bollinger Bands. Deze banden versmallen en expanderen rond een centraal gemiddelde als reactie op veranderingen in volatiliteit, zoals gemeten door standaarddeviaties.
Historische volatiliteit gebruiken
Volatiliteit heeft een slechte connotatie, maar veel handelaren en beleggers kunnen hogere winsten maken wanneer de volatiliteit hoger is. Immers, als een aandeel of ander effect niet beweegt, heeft het een lage volatiliteit, maar het heeft ook een laag potentieel om meerwaarden te behalen. En aan de andere kant van dat argument kan een aandeel of ander effect met een zeer hoog volatiliteitsniveau een enorm winstpotentieel hebben, maar tegen enorme kosten. Het verliespotentieel zou ook enorm zijn. De timing van alle transacties moet perfect zijn, en zelfs een correcte marktoproep kan geld verliezen als de grote koersschommelingen van de beveiliging een stop-loss- of margestorting veroorzaken.
Daarom moeten de volatiliteitsniveaus ergens in het midden liggen, en dat midden varieert van markt tot markt en zelfs van beurs tot beurs. Vergelijkingen tussen peer-effecten kunnen helpen bepalen welk volatiliteitsniveau "normaal" is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.