Mate van gecombineerde leverage - DCL-definitie

Wat is de mate van gecombineerde leverage - DCL?

Een mate van gecombineerde leverage (DCL) is een leverage ratio die het gecombineerde effect weergeeft dat de mate van operationele leverage (DOL) en de mate van financiële leverage hebben op de winst per aandeel (EPS), gegeven een specifieke verandering in de omzet. Deze ratio kan worden gebruikt om te helpen bij het bepalen van het optimale niveau van financiële en operationele hefboomeffecten in een onderneming.

De formule voor de mate van gecombineerde hefboomwerking is

DCL =% verandering in EPS% verandering in omzet = DOL x DFLwhere: DOL = mate van operationele leverage DFL = mate van financiële leverage \ begin {uitgelijnd} & DCL = \ frac {\% \ Change \ in \ EPS} {\% \ Wijzig \ in \ sales} = DOL \ \ text {x} DFL \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & DOL = \ text {Mate van hefboomwerking} \\ & DFL = \ text {Mate van financiële hefboomwerking} \\ \ end {uitgelijnd} DCL =% verandering in omzet% verandering in EPS = DOL x DFLwhere: DOL = mate van hefboomwerking DFL = mate van financiële hefboom

Wat zegt de DCL u?

Deze ratio vat de effecten samen van het combineren van financiële en operationele leverage, en welk effect deze combinatie, of variaties van deze combinatie, heeft op de winst van de onderneming. Niet alle bedrijven gebruiken zowel operationele als financiële hefboomwerking, maar deze formule kan worden gebruikt als ze dat doen.

Een onderneming met een relatief hoog niveau van gecombineerde hefboomwerking wordt als risicovoller beschouwd dan een onderneming met minder gecombineerde hefboomwerking, omdat hoge hefboomwerking meer vaste kosten voor de onderneming betekent.

Mate van bedieningshefboom

De mate van operationele leverage meet de effecten die operationele leverage heeft op het winstpotentieel van een bedrijf en geeft aan hoe inkomsten worden beïnvloed door verkoopactiviteit. De mate van operationele leverage wordt berekend door de procentuele verandering van de winst van een bedrijf voor rente en belastingen (EBIT) te delen door de procentuele verandering van haar omzet over dezelfde periode.

Mate van financiële hefboomwerking

De mate van financiële leverage wordt berekend door de procentuele verandering in de winst per aandeel van de onderneming te delen door de procentuele verandering in EBIT. De ratio geeft aan hoe de winst per aandeel van een bedrijf wordt beïnvloed door procentuele wijzigingen in de EBIT. Een hogere financiële hefboom betekent dat het bedrijf een volatielere winst per aandeel heeft.

Belangrijkste leerpunten

• De DCL-formule vat de effecten samen die de gecombineerde mate van operationele leverage en de mate van financiële leverage hebben op de winst per aandeel van een bedrijf, op basis van een gegeven verandering in aandelen.
• De ratio helpt een bedrijf de best mogelijke niveaus van operationele en financiële hefboomwerking te onderscheiden.
• De formule helpt bedrijven te begrijpen hoe de gecombineerde hefboomwerking de totale inkomsten van het bedrijf beïnvloedt.

Mate van gecombineerd hefboomvoorbeeld

Zoals eerder vermeld, kan de mate van gecombineerde leverage worden berekend door de mate van operationele leverage te vermenigvuldigen met de mate van financiële leverage. Stel dat het hypothetische bedrijf SpaceRocket een EBIT had van $ 50 miljoen voor het huidige fiscale jaar en een EBIT van $ 40 miljoen voor het vorige fiscale jaar, of een toename van 25 procent op jaarbasis (YOY). SpaceRocket rapporteerde een omzet van $ 80 miljoen voor het huidige fiscale jaar en een omzet van $ 65 miljoen voor het vorige fiscale jaar, een stijging van 23, 08 procent.

Bovendien rapporteerde SpaceRocket een winst per aandeel van $ 2, 50 voor het huidige fiscale jaar en een winst per aandeel van $ 2 voor het vorige fiscale jaar, een toename van 25 procent. SpaceRocket had dus een operationele hefboom van 1, 08 en een financiële hefboom van 1. Bijgevolg had SpaceRocket een gecombineerde hefboom van 1, 08. Voor elke verandering van 1% in de omzet van SpaceRocket, zou de winst per aandeel met 1, 08% veranderen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Inzicht in de mate van operationele leverage De mate van operationele leverage is een veelvoud dat meet hoeveel bedrijfsinkomsten zullen veranderen als reactie op een verandering in de omzet. meer De mate van financiële leverage aflezen De mate van financiële leverage (DFL) is een ratio die de gevoeligheid meet van de winst per aandeel van een bedrijf voor schommelingen in haar bedrijfsopbrengsten, als gevolg van veranderingen in haar kapitaalstructuur. meer Hoe de hefboomratio werkt Een hefboomratio is een van de verschillende financiële metingen die kijken naar hoeveel kapitaal in de vorm van schulden komt, of die het vermogen van een bedrijf om aan financiële verplichtingen te voldoen beoordeelt. meer Hefboomwerking begrijpen Hefboomeffecten van het gebruik van geleend kapitaal als financieringsbron bij het beleggen om de activabasis van een onderneming uit te breiden en rendement op risicokapitaal te genereren. meer Enterprise Value - EV Definitie Enterprise value (EV) is een maat voor de totale waarde van een bedrijf, vaak gebruikt als een uitgebreid alternatief voor kapitalisatie van de aandelenmarkt. EV neemt in zijn berekening de marktkapitalisatie van een bedrijf op, maar ook schulden op korte en lange termijn, evenals contanten op de balans van het bedrijf. meer Wat is marktmomentum is een maat voor het algehele marktsentiment dat kopen en verkopen met en tegen markttrends kan ondersteunen. meer partnerlinks