Free-Float-methode
Een free-float-methode is een methode waarmee de marktkapitalisatie van de onderliggende bedrijven van een index wordt berekend. Free-float-methode marktkapitalisatie wordt berekend door de koers van het eigen vermogen te nemen en dit te vermenigvuldigen met het aantal aandelen dat direct op de markt beschikbaar is. In plaats van alle actieve en inactieve aandelen te gebruiken, zoals bij de volledige marktkapitalisatiemethode, sluit de free-float-methode geblokkeerde aandelen uit, zoals aandelen die worden gehouden door insiders, promotors en overheden.
01:00Free-Float-methode
De Free-Float-methode begrijpen
Free-float-kapitalisatie kan ook float-aangepaste kapitalisatie worden genoemd. De free-float-methode wordt beschouwd als een betere manier om de marktkapitalisatie te berekenen, omdat deze een nauwkeurigere weergave geeft van marktbewegingen en aandelen die actief beschikbaar zijn voor handel op de markt. Bij gebruik van een free-float-methode is de resulterende marktkapitalisatie kleiner dan wat zou voortvloeien uit een volledige marktkapitalisatiemethode.
De free-float-methode is door de meeste grote indexen ter wereld overgenomen. Het wordt veel gebruikt door Standard and Poor's, MSCI en FTSE.
Free-Float-methode berekenen
Free-float-methode wordt als volgt berekend:
FFM = aandelenprijs x (aantal uitgegeven aandelen - ingesloten aandelen)
Kapitalisatie gewogen indexen
Indexen op de markt worden vaak gewogen op basis van prijs of kapitalisatie. Beide methoden wegen het rendement van de individuele aandelen van de indexen op basis van hun respectieve wegingstypes.
Volledige marktkapitalisatie omvat alle aandelen die door een bedrijf worden verstrekt via haar aandelenemissieplan. Bedrijven geven vaak niet-uitgeoefende aandelen uit aan insiders via aandelenoptiecompensatieplannen. Andere houders van niet-uitgeoefende aandelen kunnen promoters en overheden zijn. Een weging van de volledige marktkapitalisatie voor indexen wordt zelden gebruikt en zou de rendementsdynamiek van een index aanzienlijk veranderen, omdat bedrijven verschillende niveaus van strategische plannen hebben voor het uitgeven van aandelenopties en uitoefenbare aandelen.
Weging met hoofdlettergebruik is de meest gebruikte methode voor indexweging. De leidende naar kapitalisatie gewogen index in de Verenigde Staten is de S&P 500 Index. Andere naar kapitalisatie gewogen indexen omvatten de MSCI World Index en de FTSE 100 Index.
Kapitalisatie gewogen versus prijsgewogen indexen
Het type weegmethode dat door een index wordt gebruikt, heeft een significante invloed op het totale rendement van de index. Prijsgewogen indexen berekenen het rendement van een index door de individuele aandelenrendementen van de index te wegen op basis van hun prijsniveau. In een prijsgewogen index krijgen aandelen met een hogere prijs een hogere weging en hebben dus meer invloed op het rendement van de index, ongeacht hun marktkapitalisatie. Gewogen prijs versus kapitalisatie gewogen indexen variëren aanzienlijk vanwege hun indexmethode.
Op de handelsmarkt zijn zeer weinig indexen prijsgewogen. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) is een toonaangevend voorbeeld van een van de weinige prijsgewogen indexen op de markt.
Welke invloed heeft de free-float-methode op de handel?
Een free-float-methode neigt ertoe de markttrends rationeel weer te geven omdat alleen rekening wordt gehouden met de aandelen die beschikbaar zijn voor handel en het maakt de index breder gebaseerd omdat het de concentratie van de top paar bedrijven in de index vermindert.
Er is ook de relatie tussen free-float en volatiliteit. Doorgaans betekent een grotere free-float dat de volatiliteit van het aandeel lager was omdat er meer handelaren zijn die de aandelen kopen en verkopen. Dat betekent dat een kleinere free-float gelijk staat aan meer volatiliteit, omdat minder transacties de prijs aanzienlijk verplaatsen en er een beperkt aantal aandelen beschikbaar is om te worden gekocht en / of verkocht. De meeste institutionele beleggers geven de voorkeur aan handelsbedrijven met een grotere free-float omdat ze een groot aantal aandelen kunnen kopen of verkopen zonder grote invloed op de prijs te hebben.
Belangrijkste leerpunten
- Een free-float-methode wordt gebruikt om de marktkapitalisatie van een bedrijf te berekenen door de aandelenprijs te delen door het aantal aandelen dat direct op de markt beschikbaar is.
- Het is omgekeerd evenredig met volatiliteit. Een grotere free-float betekent meestal dat de volatiliteit van het aandeel lager is, en een kleinere free-float betekent meestal een grotere volatiliteit.
Voorbeeld van Free-Float-methodologie
Stel dat aandelen ABC op $ 100 wordt verhandeld en in totaal 125.000 aandelen heeft. Van dit bedrag zijn 25.000 aandelen vergrendeld, wat betekent dat ze in handen zijn van grote institutionele beleggers en bedrijfsmanagement en niet beschikbaar zijn voor handel. Dan is de marktkapitalisatie van ABC met behulp van de free-float-methode 100X100.000 (totaal aantal aandelen beschikbaar voor verhandeling) = $ 10 miljoen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.