Diagonale spreiding
Een diagonale spreiding is een optiestrategie die wordt vastgesteld door gelijktijdig een long- en shortpositie in te nemen in twee opties van hetzelfde type (twee call-opties of twee put-opties) maar met verschillende uitoefenprijzen en verschillende vervaldata. Typisch hebben deze structuren een verhouding van 1 x 1.
Deze strategie kan bullish of bearish leunen, afhankelijk van de structuur van de opties.
Hoe een diagonale spreiding werkt
Deze strategie wordt een diagonale spread genoemd omdat deze een horizontale spread combineert, ook wel een time spread of kalender spread genoemd, die het verschil in vervaldatums vertegenwoordigt, met een verticale spread, of prijsspread, die het verschil in uitoefenprijzen vertegenwoordigt.
De namen horizontale, verticale en diagonale spreads verwijzen naar de posities van elke optie op een optieraster. Opties worden vermeld in een matrix van uitoefenprijzen en vervaldata. Daarom worden opties die in verticale spreadstrategieën worden gebruikt, allemaal in dezelfde verticale kolom met dezelfde vervaldatum weergegeven. Opties in een horizontale spreadstrategie gebruiken dezelfde uitoefenprijzen, maar hebben verschillende vervaldata. De opties zijn daarom horizontaal op een kalender gerangschikt.
Opties die worden gebruikt in diagonale spreads hebben verschillende uitoefenprijzen en vervaldagen, dus de opties staan diagonaal op het offerterooster.
Soorten diagonale spreads
Omdat er voor elke optie twee factoren zijn die verschillen, namelijk de uitoefenprijs en de vervaldatum, zijn er veel verschillende soorten diagonale spreads. Ze kunnen bullish of bearish zijn, lang of kort en gebruiken putten of calls.
De meeste diagonale spreads verwijzen naar lange spreads en de enige vereiste is dat de houder de optie met de langere vervaldatum koopt en de optie met de kortere vervaldatum verkoopt. Dit geldt zowel voor belstrategieën als voor strategieën.
Natuurlijk is het omgekeerde ook vereist. Korte spreads vereisen dat de houder de kortere expiratie koopt en de langere expiratie verkoopt.
Wat beslist of een lange of korte strategie bullish of bearish is, is de combinatie van uitoefenprijzen. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de mogelijkheden:
| Diagonale spreads | Diagonale spreads | Houdbaarheids datums | Houdbaarheids datums | Stakingsprijs | Stakingsprijs | Onderliggende veronderstelling |
| gesprekken | Lang | Verkopen in de buurt | Koop ver | Koop lager | Verkoop hoger | bullish |
| kort | Koop in de buurt | Verkopen | Verkoop lager | Koop hoger | nors | |
| puts | Lang | Verkopen in de buurt | Koop ver | Verkoop lager | Koop hoger | nors |
| kort | Koop in de buurt | Verkopen | Koop lager | Verkoop hoger | bullish |
Voorbeeld van een diagonale spreiding
Koop bijvoorbeeld in een bullish lange call diagonale spread de optie met de langere vervaldatum en met een lagere uitoefenprijs en verkoop de optie met de nabije vervaldatum en de hogere uitoefenprijs. Een voorbeeld zou zijn om een calloptie van $ 20 voor december en de gelijktijdige verkoop van een call van $ 25 voor april te kopen.
Logistiek
Meestal resulteert een lange verticale en lange agendaspread in een afschrijving op de rekening. Met diagonale spreads zullen de combinaties van stakingen en expiraties variëren, maar een lange diagonale spread wordt over het algemeen opgezet voor een debet en een korte diagonale spread wordt ingesteld als een credit.
De eenvoudigste manier om een diagonale spreiding te gebruiken, is om de transactie te sluiten wanneer de kortere optie verloopt. Veel handelaren 'rollen' de strategie, meestal door de verlopen optie te vervangen door een optie met dezelfde uitoefenprijs maar door het vervallen van de langere optie (of eerder).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.