Senior beveiliging
In het geval van faillissement of liquidatie van een bedrijf, is een senior effect het hoogste in de volgorde van terugbetaling voordat andere effectenhouders een uitbetaling ontvangen. Senior effecten worden doorgaans als het veiligste aanbod van een bedrijf beschouwd omdat in geval van wanbetaling de senior effectenhouders alle verschuldigde middelen zullen worden betaald aan beleggers in effecten van lagere rang.
Hoe een Senior Security werkt
Met betrekking tot de kapitaalstructuur van een onderneming verwijst anciënniteit naar de volgorde van terugbetaling aan effectenhouders in geval van wanbetaling door de uitgevende onderneming.
Elk type effect uitgegeven door een bedrijf heeft een specifieke rangorde voor anciënniteit of terugbetaling, waarbij houders van niet-achtergestelde obligaties het recht hebben om eerst betaald te worden, vóór andere houders van effecten. Binnen deze anciënniteitshiërarchie moeten beveiligde obligaties, die door de emittent met onderpand zijn gedekt, worden terugbetaald voordat achtergestelde of junior obligaties worden terugbetaald. Nadat de obligatiehouders zijn terugbetaald, hebben preferente aandeelhouders een hogere anciënniteit dan gewone aandeelhouders.
Vanwege de hogere mate van veiligheid biedt een senior beveiliging over het algemeen lagere rendementen dan effecten eronder in de anciënniteitshiërarchie.
Gewone aandelen, die het minst hoge effect zijn in de kapitaalstructuur van een bedrijf, bieden beleggers over het algemeen het hoogste potentiële rendement om dit extra risico te compenseren. Gewone aandeelhouders hebben ook stemrecht, terwijl senior houders van effecten dit niet zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Een senior effect is er een die hoger scoort in termen van uitbetalingsranglijst, voorafgaand aan meer junior of ondergeschikte schuld.
- Beveiligde en senior schuld wordt eerst betaald, in het geval dat een bedrijf in financiële problemen komt.
- Junior-schulden, vervolgens preferente aandeelhouders en vervolgens gewone aandeelhouders worden als laatste uitgekeerd.
Rangorde senioriteitsobligaties
Als we kijken naar de beveiligingsranglijst, zijn er verschillende algemene richtlijnen.
- De schuld scoort hoger dan het eigen vermogen in de uitbetalingsorder.
- Beveiligde schuld scoort hoger dan ongedekte schuld.
- Senior schulden staan hoger dan junior of ondergeschikte schulden.
Er zijn verschillende soorten obligaties. Hier 'laten zien dat elk zou rangschikken in termen van senioriteit.
Beveiligde obligaties: deze scoren het hoogst in termen van veiligheid en anciënniteit, omdat ze worden ondersteund of beveiligd door onderpand.
Senior obligaties: alles met de titel senior eraan verbonden betekent dat het hoger scoort dan junior of ondergeschikte schuld.
Ondergeschikte of ondergeschikte obligaties: dit zijn obligaties met een uitbetalingsranglijst die lager is dan beveiligde of senior obligaties. Juniorobligaties hebben doorgaans iets hogere rentebetalingen in vergelijking met gedekte of senior obligaties met een hogere veiligheidsmarge.
Gegarandeerde of verzekerde obligaties: dit zijn obligaties die zijn verzekerd of ondersteund door een derde partij. Hoewel ze redelijk veilig kunnen zijn, is het aan de derde partij om de terugbetaling van de obligaties op te voeren in het geval dat de uitgevende onderneming in gebreke blijft.
Converteerbare obligaties: deze effecten bieden de eigenaar de optie om de obligatie om te zetten in gewone aandelen. Dit is meestal geen handige functie als het bedrijf in financiële nood verkeert en de obligaties pas worden uitbetaald nadat alle hogere effecten eerst zijn betaald.
Voorbeeld van Senior Securities in Capital Structures
Stel dat een belegger geïnteresseerd is in beleggen in een bedrijf. Aandelen kopen is een manier om te beleggen. Met deze methode kan de belegger op elk moment zijn positie verkopen voor winst of verlies. Ze hebben meestal stemrechten, maar als het bedrijf in gebreke blijft en de aandelenkoersen 's nachts staan, krijgen gewone aandeelhouders als laatste op de lijst alle fondsen die het bedrijf heeft verlaten.
Een andere optie is om preferente aandelen te kopen. Preferente aandelen hebben geen stemrecht en zijn veel stabieler in prijs, aangezien de prijs van de aandelen is gebaseerd op het vermogen van de onderneming om het preferente aandelendividend te betalen. Het rendement van de belegger is het dividend. Bedragen verschuldigd aan preferente aandeelhouders worden uitbetaald vóór gewone aandeelhouders.
De belegger kan ook schulden kopen. Dit omvatte obligaties of commercial paper. In ruil voor het kopen van deze producten ontvangt de belegger rentebetalingen en / of een forfaitair bedrag terug wanneer het papier of de obligatie afloopt. Rente en hoofdsommen worden aan beleggers betaald voordat preferente aandeelhouders worden betaald.
Gedekte of senior schuld is een andere optie. Met deze effecten ontvangt de belegger nog steeds rentebetalingen en een forfaitair bedrag terug op de vervaldag, maar meestal is de rente iets lager dan bij junior schuld omdat senior schuld als veiliger wordt beschouwd. Als het bedrijf in financiële problemen komt, hebben beveiligde obligatiehouders toegang tot het onderpand dat tegen hun positie wordt aangehouden. Senior schuld houders worden eerst betaald voordat junior schuld houders, preferente aandeelhouders en gewone aandeelhouders.
Door naar alle opties te kijken, heeft een belegger beter toegang tot de risico- / opbrengstmix waar hij het meest vertrouwd mee is. Meestal geldt dat hoe hoger en veiliger de investering, hoe lager het rendement en hoe lager de veiligheid, hoe hoger het potentiële rendement.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.