Herfinancieringsrisico
Herfinancieringsrisico verwijst naar de mogelijkheid dat een persoon of bedrijf niet in staat zou zijn om een schuldverplichting te vervangen door nieuwe schuld op een kritiek moment voor de kredietnemer. Uw niveau van herfinancieringsrisico is sterk gekoppeld aan uw kredietwaardigheid. Om herfinancieringsrisico te voorkomen, hechten kredietverstrekkers veel waarde aan de geschiedenis van een kredietnemer om zijn of haar schuld op betrouwbare wijze af te lossen. Externe factoren, zoals rentebewegingen en de algehele toestand van de kredietmarkt, spelen echter vaak een nog grotere rol bij het herfinancieringsvermogen van een kredietnemer.
Het is riskant om aan te nemen dat u uw bestaande schuld kunt betalen met een lagere rente, omdat een dergelijke lening mogelijk niet beschikbaar is wanneer u deze nodig hebt.
Inzicht in herfinancieringsrisico
Herfinanciering - het vervangen van schulden die vervallen zijn door nieuwe schulden - is gebruikelijk voor zowel bedrijven als particulieren. Een belangrijke reden om te herfinancieren is om geld te besparen op rentekosten. Dus meestal moet u een lening herfinancieren met een rentevoet die lager is dan uw bestaande rente. Het risico is dat u een dergelijke lening mogelijk niet kunt vinden wanneer u deze nodig hebt.
Elk bedrijf of individu kan herfinancieringsrisico lopen, hetzij omdat hun eigen kredietkwaliteit is verslechterd, hetzij als gevolg van externe omstandigheden. De Fed kan bijvoorbeeld de rente hebben verhoogd, of de kredietmarkten zijn verkrapt en banken geven geen nieuwe leningen.
Een op voorraad gebaseerd bedrijf kan een heel jaar aan activiteiten verliezen als financiering niet beschikbaar is tegen de voorwaarden dat het winst moet maken. De meeste bedrijven proberen hun herfinancieringsrisico te beperken door nauw samen te werken met geldschieters en investeerders om ervoor te zorgen dat ze de behoeften van het bedrijf begrijpen.
Onderzoek van het "risico" bij het herfinancieren van risico's
Er zijn tal van manieren waarop een bedrijf of persoon die afhankelijk is geweest van herfinanciering om zijn schuld te dekken in plaats daarvan uiteindelijk geld zou kunnen verliezen, zoals de volgende scenario's beschrijven.
Herfinancieringsrisico op kortlopende schulden
Een thuisbouwbedrijf neemt grote hoeveelheden kortlopende schulden aan om zijn projecten te financieren. De strategie van het bedrijf was om deze schuld regelmatig te vervangen door nieuwe schuld. Dit werkte een aantal jaren goed totdat de kredietmarkten plotseling in beslag namen vanwege een bankencrisis en banken niet meer bereid waren om het bedrijf nieuwe leningen aan te bieden. Als gevolg hiervan moest de bouwer een aantal van zijn objecten met een grote korting verkopen om snel geld in te zamelen om zijn bestaande kortlopende schulden te dekken, wat resulteerde in een aanzienlijk financieel verlies.
Herfinancieringsrisico in persoonlijke hypotheken
Kredietnemers nemen vaak onvoorziene risico's wanneer ze aannemen dat ze in staat zijn om op een toekomstige datum - meestal vóór een datum voor het opnieuw instellen van de rente - uit een bestaande instelbare hypotheek (ARM) te herfinancieren om een toename van hun maandelijkse betalingen te voorkomen. Rentetarieven kunnen vóór die datum aanzienlijk stijgen, of waardevermindering van huizenprijzen kan leiden tot verlies van eigen vermogen, waardoor het moeilijk kan worden om te herfinancieren zoals gepland. Dit is natuurlijk in wezen wat er gebeurde in de subprime-meltdown in 2007-2008 toen eerder genegeerde herfinancieringsrisico's uitkwamen.
Herfinancieringsrisico op langlopende schulden
Een elektronicabedrijf biedt een groot aanbod van obligaties met een looptijd van vijf jaar. De obligaties zijn gestructureerd met kleine betalingen in de eerste vier jaar, gevolgd door grote ballonbetalingen in het laatste jaar. Het bedrijf gaat ervan uit dat het deze ballonbetalingen zal kunnen doen met nieuwe obligatie-uitgiften. Toen de ballonbetalingen verschuldigd waren, ondervond het bedrijf echter een mislukte productlancering die zijn winstgevendheid en financiële toestand beschadigde. Het bedrijf kan geen financiering vinden om de ballonbetalingen te dekken en moet nieuw kapitaal uitgeven tegen een korting op de marktprijzen. De aandelenkoers van het bedrijf daalt dramatisch, aangezien de bestaande belangen van aandeelhouders worden verwaterd door de uitgifte van nieuwe aandelen.
Belangrijkste leerpunten
- Herfinancieringsrisico verwijst naar de mogelijkheid dat een kredietnemer bestaande schulden niet door nieuwe schulden kan vervangen.
- Elk bedrijf of individu kan herfinancieringsrisico lopen, hetzij omdat hun eigen kredietkwaliteit is verslechterd, hetzij als gevolg van marktomstandigheden.
- Omdat de meeste beleggingen een zekere mate van risico met zich meebrengen, is het verstandig om herfinanciering te voorkomen als het voor u onrealistisch is om het financiële risico te nemen.
Herfinanciering van een hypotheek om de verkeerde redenen
Een hypotheek herfinancieren is niet voor iedereen geschikt, zelfs als de hypotheekrente laag is. Over het algemeen is herfinanciering zinvol als u uw maandelijkse cashflow wilt verminderen of uw woninglening eerder wilt afbetalen. Herfinanciering zelf kan echter kostbaar zijn en als u niet uw due diligence hebt gedaan met betrekking tot de kosten en afsluitingskosten van herfinanciering, kunt u een nog diepere schuld krijgen.
Herfinanciering is hetzelfde als opnieuw een hypotheek aanvragen. Het is een langdurig proces - vergeet niet al uw loonstroken, bankafschriften, enzovoort te verzamelen - dat sommige mensen niet graag zouden herhalen. Anderen willen (of kunnen) niet de tijd nemen om te werken of een nieuw gezin op te voeden om het proces van herfinanciering te ondergaan. Bovendien kan herfinanciering, afhankelijk van uw persoonlijke situatie, zelfs een regelrechte fout zijn.
Risico's beperken of vermijden?
De meeste investeringen houden een zeker risico in. Over het algemeen is het onmogelijk om winst te maken in het bedrijfsleven of het leven zonder risico's te nemen. Het is dus belangrijk om te accepteren dat het aangaan van schulden riskant is. Doorgaans - of u nu een professionele belegger bent, een consument met creditcardschuld of een huiseigenaar die probeert te herfinancieren - hebben we een bepaalde schuld omdat het risico-opbrengstprofiel aantrekkelijk is en binnen onze risicotolerantie valt.
De beste manier om het risico van herfinanciering weg te nemen, is gewoon om het te vermijden. Herfinancier niet als het onrealistisch is om het financiële risico te nemen. Kredietverstrekkers gebruiken ook de 'tool' van vermijding door u en uw financiële geschiedenis grondig te controleren. Ze zullen de lening niet verstrekken als u teveel risico voor hen lijkt te vormen.
Als u echter, zoals in de bovenstaande voorbeelden, al negatieve resultaten ondervindt van het herfinancieringsrisico, bevat de financiële wereld veel informatie over hoe u dit kunt beperken.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.