Digitale optie
Een digitale optie is een type optiecontract met een vaste uitbetaling als het onderliggende actief de vooraf bepaalde drempel of uitoefenprijs overschrijdt. Er is een vergoeding vooraf genaamd de premium voor digitale opties, wat het maximale verlies voor de optie is.
In tegenstelling tot traditionele opties, converteren of oefenen digitale opties niet uit naar de aandelen van de onderliggende waarde. In plaats daarvan betalen ze een vaste beloning als de prijs van het actief boven of onder de uitoefenprijs van de optie ligt. Digitale opties worden ook wel "binaire" of "alles-of-niets-opties" genoemd.
Opties uitgelegd
Opties zijn financiële derivaten, zodat ze hun waarde ontvangen van een onderliggend actief of effect. Traditionele opties bieden kopers de mogelijkheid, hoewel niet de verplichting, om in de onderliggende waarde transacties uit te voeren tegen een vooraf bepaalde prijs - de uitoefenprijs genoemd - op vervaldatum - of de einddatum van het contract.
Aan opties is een premie verbonden, wat betekent dat ze vooraf moeten worden betaald. De premie kan in de loop van de tijd fluctueren en variëren van optie tot optie op basis van de waarde van het onderliggende effect, hoe dicht de optie bij het verlopen ervan is, de uitoefenprijs en het vraagniveau naar de optie in de markt.
De waarde van de premie kan ook inzicht geven in de waarde die beleggers hechten aan de optie en het onderliggende effect. Een optie met waarde zal waarschijnlijk een hogere premie hebben dan een optie die waarschijnlijk geen winst maakt op de vervaldatum. Opties zijn beschikbaar voor veel effecten, waaronder aandelen, valuta's zoals de euro en grondstoffen zoals ruwe olie, maïs en aardgas.
Belangrijkste leerpunten
- Digitale opties zijn een soort optiecontract met een vaste uitbetaling als het onderliggende actief de vooraf bepaalde drempel of uitoefenprijs overschrijdt.
- De aanbetaling die de premie wordt genoemd, is het maximale verlies voor digitale opties.
- In tegenstelling tot traditionele opties, converteren of oefenen digitale opties niet uit naar de aandelen van de onderliggende waarde.
Unieke functies van digitale opties
Digitale opties verschillen van traditionele opties doordat ze het eigendom van aandelen niet overdragen bij uitoefening of op de vervaldatum. In plaats daarvan betalen digitale opties het vaste bedrag aan de belegger uit als de koers van het onderliggende effect hoger of lager is dan de staking van de optie bij het verstrijken. De waarde van de uitbetaling wordt bepaald aan het begin van het contract en is niet afhankelijk van de grootte waarmee de prijs van de onderliggende bewegingen beweegt.
Als het onderliggende actief in het geld vervalt, wat betekent dat de optie winstgevend is, wordt de optie automatisch uitbetaald, waarbij de handelaar de winst ontvangt. Als de optie out-of-the-money vervalt, wat betekent dat het niet winstgevend is, is het maximale verlies van de belegger beperkt tot de voorafbetaalde premie, ongeacht de koersbewegingen van de onderliggende waarde.
Een digitale optie is slechts een gok of een weddenschap dat de prijs van de onderliggende waarde op een bepaalde tijd en datum boven of onder de uitoefenprijs zal liggen. Als een belegger denkt dat de prijs van de onderliggende waarde hoger zal zijn dan de staking, wordt de optie gekocht. Omgekeerd, als een belegger denkt dat de koers van de onderliggende waarde lager zal zijn dan de staking, wordt de optie verkocht.
Lijst en regulering van digitale opties
In tegenstelling tot vanille-opties betekent het verkopen van een digitale optie niet dat de handelaar een optie schrijft, waarbij de verkoper of schrijver een vergoeding moet betalen om de koper de optie te laten uitoefenen. In de meeste gevallen gebruiken beleggers die traditionele opties verkopen deze als een inkomstenstrategie en hopen dat de optie niet zal worden uitgeoefend, zodat ze de premie kunnen behouden.
Het verkopen van een digitale optie is gelijk aan het kopen van een putoptie waarbij de belegger verwacht dat de onderliggende waarde bij het verstrijken onder de uitoefenprijs zal liggen. Sommige digitale optie-makelaars splitsen deze opties op in oproepen en putten, terwijl anderen slechts één optie hebben waar handelaren kunnen kopen of verkopen - afhankelijk van de richting waarin ze verwachten dat de prijs zal gaan.
Call-opties worden gekocht wanneer de onderliggende koers naar verwachting zal stijgen. Putopties worden gekocht wanneer de koers van de onderliggende waarde naar verwachting zal dalen.
Digitale opties lijken misschien vergelijkbaar met standaardoptiecontracten, maar ze kunnen worden verhandeld op niet-gereguleerde platforms. Als gevolg hiervan kunnen digitale opties een hoger risico op frauduleuze activiteiten inhouden. Beleggers die digitale opties willen verhandelen, moeten platforms gebruiken die worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nadex is een gereguleerde makelaar voor digitale opties in de VS. Het platform biedt uitoefenprijzen en expiraties voor verschillende onderliggende activa. Alle opties hebben een vervaldatum van $ 100 of $ 0. De maximale uitbetaling is $ 100, en de premie varieert afhankelijk van de staking en de prijs van het onderliggende effect. Dus als een premie $ 50 is, is de maximale uitbetaling ook $ 50 omdat de maximale waarde van elk contract $ 100 is. Als de premie $ 30 is, is de maximale uitbetaling $ 70 voor die optie.
Traders kopen de optie als ze denken dat de koers van de onderliggende waarde bij het verstrijken boven de staking zal liggen. Als ze denken dat de onderliggende waarde lager zal zijn dan de staking, verkopen ze de optie.
Pros
Digitale opties betalen een vast bedrag als de onderliggende waarde de vooraf bepaalde drempel of uitoefenprijs overschrijdt.
Het maximale verlies voor digitale opties is beperkt tot de voorafbetaling of premie.
In tegenstelling tot traditionele opties, converteren of oefenen digitale opties niet uit naar de aandelen van de onderliggende waarde.
Cons
De winst van de digitale optie is beperkt tot de vaste uitbetaling.
Digitale opties kunnen riskant zijn als ze worden verhandeld op niet-gereguleerde platforms.
Beleggers missen koerswinsten na afloop omdat er geen eigendom is van het onderliggende effect.
Voorbeeld uit de echte wereld van een bullish digitale optie
Laten we zeggen dat de Standard & Poor's 500-index (S&P 500) op 2 juni 2 juni wordt verhandeld. Een belegger gelooft dat de S&P 500 voor het einde van de handelsdag 4 juni boven 2.800 zal handelen. De handelaar koopt 10 S&P 500 opties tegen een uitoefenprijs van 2.800 opties voor $ 40 per contract.
Scenario 1:
De S&P 500 sluit aan het einde van de handelsdag 4 juni boven 2.800. De belegger krijgt $ 100 per contract, wat een winst is van $ 60 per contract of $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 contracten).
Scenario 2:
De S&P 500 sluit onder 2.800 juni. De belegger verliest al het premiebedrag of $ 400 ($ 40 x 10 contracten).
Voorbeeld uit de echte wereld van een bearish digitale optie
Laten we zeggen dat goud momenteel wordt verhandeld tegen $ 1, 251, en een belegger gelooft dat de prijs van goud aan het einde van de dag zal dalen en onder de $ 1.250 zal dalen.
De belegger verkoopt een digitale optie voor goud tegen een uitoefenprijs van $ 1.250 met vervaldatum aan het einde van de dag en zal bij het verstrijken van de looptijd $ 65 worden betaald. Omdat elk van deze digitale opties een maximale waarde van $ 100 heeft, is de betaalde premie in geval van verlies $ 35 of ($ 100 - $ 65).
Scenario 1:
De koers van goud daalt en wordt aan het einde van de dag verhandeld op $ 1.150. De belegger krijgt $ 65 betaald voor de optie.
Scenario 2:
De belegger heeft het mis en de prijs van goud stijgt tegen het einde van de dag tot $ 1.300. De belegger verliest $ 35 of ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Het is belangrijk op te merken dat de digitale opties van Nadex handelaren in staat stellen om bepaalde posities te verlaten vóór het verstrijken voor gedeeltelijke verliezen of gedeeltelijke winsten, afhankelijk van waar de onderliggende waarde wordt verhandeld. Er moeten echter voldoende kopers en verkopers beschikbaar zijn. Met andere woorden, de liquiditeit - het kopen en verkopen van rente - moet aanwezig zijn om een optiepositie vóór afloop af te wikkelen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.