AMD kan 17% dalen als Bearish Option Volume stijgt

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

De activiteit op Advanced Micro Devices Inc. (AMD) -opties voor de vervaldatum van 20 april was opmerkelijk zwaar en bearish op vrijdag 2 maart. Dat suggereert dat het aandeel de komende weken een enorme toename van de volatiliteit zou kunnen zien, onderdeel van een grotere weddenschap dat deelt mogelijk lager. Een analyse van de technische grafieken geeft aan dat de voorraad de komende weken met maar liefst 17% kan dalen. (Zie voor gerelateerde informatie: Waarom AMD de enige concurrent van Intel is .)

Aandelen van AMD hebben goed gepresteerd in 2018, met een voorraad van bijna 15%. Maar een handelaar maakt een vrij substantiële weddenschap dat aandelen over val kunnen gaan. Volgens rapporten over TheFly waren aanzienlijke putoptieaankopen op vrijdag ook gekoppeld aan de aankoop van het aandeel.

Stijgend putvolume

De grote blokken putopties vonden plaats op 2 maart en werden verhandeld tegen de uitoefenprijs van $ 10, $ 11 en $ 12 die op 20 april zou aflopen. Het aantal verhandelde contracten betrof in totaal 250.000 contracten tussen de drie uitoefenprijzen. De notionele waarde van de drie transacties kwam uit op ongeveer $ 12, 5 miljoen op basis van de slotkoersen van de opties. De handel in opties, als voor hedging doeleinden van een grote aankoop van aandelen, kan erop wijzen dat de koper van de putten zijn aandelenaankoop wil beschermen tegen een scherpe daling in de komende weken.

(Yahoo Finance)

Grote vluchtigheid

De lange straddle-optiestrategie, met behulp van de uitoefenprijs van $ 11 voor vervaldatum op 20 april, houdt al in dat AMD-aandelen met bijna 19% kunnen stijgen of dalen door de uitoefenprijs van $ 11, een aanzienlijk bedrag. De kosten om één put en call te kopen zijn ongeveer $ 2, 10 en geven het aandeel een handelsbereik van ongeveer $ 8, 90 tot $ 13, 10. Maar het aantal zetten weegt zwaar op tegen het aantal oproepen met een verhouding van bijna 8 op 1, met bijna 206.000 contracten met open interesse. De open rente telt niet het volume vanaf vrijdag, wat betekent dat de optiemarkt al bearish was op AMD vóór de transacties. Het geeft aan dat handelaren wedden dat aandelen van AMD de komende weken zullen dalen. (Zie voor meer informatie ook: AMD: The Long-Term View .)

Een daling naar $ 9, 80

De technische grafiek voor AMD zou suggereren dat aandelen ook zouden kunnen dalen, omdat het aandeel sinds eind juli lager is dan een piek rond $ 15, 50. Het aandeel heeft ook een gat gevuld dat eind oktober is ontstaan ​​en is sindsdien minder populair. Het aandeel heeft een relatieve sterkte-index die lager trending is geweest, en heeft momenteel een waarde van ongeveer 47. De RSI zou onder de 30 moeten vallen voordat het aandeel oververkocht is. Het volgende betekenisvolle niveau van technische ondersteuning ligt rond de $ 9, 80, een daling van 17% ten opzichte van de huidige prijs van ongeveer $ 11, 80.

De recente grote aankopen van putopties, de lange straddle-strategie en de technische grafiek lijken helemaal te wijzen op een aandeel dat waarschijnlijk de komende weken bijna alle winst zal verliezen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.