Dollar Volume Liquiditeit
De liquiditeit van het dollarvolume verwijst naar de aandelenkoers van een aandeel of op een beurs verhandeld fonds (ETF) maal het dagelijkse volume. Liquiditeit van het dollarvolume is belangrijk voor institutionele beleggers omdat ze zulke grote transacties uitvoeren. Wanneer een aandeel zeer liquide is, is het gemakkelijker om posities in en uit te gaan terwijl het minder invloed heeft op de koers van het aandeel.
Belangrijkste leerpunten
- De liquiditeit van het dollarvolume is de aandelenprijs vermenigvuldigd met het dagelijkse aandelenvolume.
- Hoge liquiditeit in dollars maakt het voor institutionele handelaren gemakkelijker om grote bedragen in dollars te kopen of verkopen.
- Een hoog dollarvolume heeft de neiging om de bid-ask spread te verlagen, maar dit hangt ook af van het aandelenvolume, omdat een hoog volume een grotere impact heeft op de spread.
Inzicht in liquiditeit van het dollarvolume
Wanneer er een hoog niveau van beleggersbelang is in een aandeel of ETF en het wordt verhandeld op een belangrijke beurs, zal dit doorgaans zeer liquide zijn. De liquiditeit van een hoog dollarvolume is over het algemeen een positief teken, wat betekent dat er veel belangstelling is voor het aandeel. Sommige beleggers die bepaalde strategieën hanteren, zoals proberen in een aandeel te raken voordat het populair wordt, geven misschien de voorkeur aan aandelen met een lage liquiditeit in volumedollars. Een aandeel kan ook een hoog dollarvolume hebben terwijl het in waarde daalt, vooral omdat dalende prijzen kunnen resulteren in paniekverkopen die het volume opdrijft.
Een andere manier om naar het gemak van het kopen en verkopen van een aandeel te kijken, is het aandelenvolume, oftewel het volume, het aantal aandelen dat op een dag wordt verhandeld.
Deelvolume, zoals weten dat een aandeel één miljoen aandelen per dag verhandelt, is belangrijk, maar vertelt niet het hele verhaal. Als het aandeel slechts $ 1 is, betekent dit dat elke dag slechts ongeveer $ 1 miljoen aan aandelen (liquiditeit in dollarvolume) in handen is. Als een institutionele belegger een plek moet vinden om $ 100 miljoen in te zetten, is dit misschien niet ideaal voor hen. Aan de andere kant. Een aandeel van $ 200 dat één miljoen aandelen doet, betekent dat er elke dag $ 200 miljoen aan aandelen verandert. In een aandeel als dit is het voor de belegger veel gemakkelijker om de waarde van $ 100 miljoen te kopen of verkopen die ze nodig hebben.
Aandelen met een hoge liquiditeit, met name volume, hebben doorgaans een strakkere bid-ask-spreads. Dit helpt de kosten van handelen te verminderen. Volumecondensiteit met een hoge dollar leidt ook vaak tot lagere spreads, maar in sommige gevallen niet. Een aandeel kan een prijskaartje van $ 3.000 hebben en 50.000 aandelen per dag verhandelen. Dat is $ 150 miljoen aan liquiditeit in volumedelen, maar omdat er niet veel aandelen van eigenaar veranderen (in vergelijking met aandelen met een hoog volume die een miljoen of meer doen), kan de spread tussen vraag en aanbod nog steeds behoorlijk groot zijn.
Over het algemeen zullen beleggers die grote weddenschappen op individuele aandelen of ETF's plaatsen, dit doen voor beleggers met een grote liquiditeit in dollars, omdat ze, als het sentiment verandert, de positie zo dicht mogelijk bij de marktwaarde willen kunnen verlaten. Als u probeert een grote positie in te nemen of te verlaten in een volume met een laag volume, kan de order de koers aanzienlijk verschuiven, iets wat de belegger niet wil. Grote bestellingen in voorraden met een laag volume leiden meestal tot slippen.
Het concept van liquiditeit in dollars en beleggersbelangen heeft ook betrekking op andere financiële markten. Op de valutamarkt zijn bijvoorbeeld de meest verhandelde valuta's, en die waarop beleggers het meest inzetten, de Amerikaanse dollar, de euro en de Japanse yen. Het zijn allemaal liquide valuta's en hebben een hoog handelsvolume.
Voorbeelden van liquiditeit van het dollarvolume in verschillende aandelen
Een laag geprijsde voorraad kan een echt hoog volume doen, wat resulteert in een hoge dollarliquiditeit. Een hoog geprijsd aandeel kan laag volume doen, wat resulteert in een lage dollarliquiditeit. Daarom kunnen handelaren zowel naar volume als naar dollarvolume kijken om de aantrekkelijkheid van een aandeel te beoordelen.
Stel dat Citigroup Inc. (C) handelt op $ 66, 25 en een gemiddeld volume van 13 miljoen aandelen per dag heeft. Dat is een dollar volume van $ 861, 25 miljoen. Vanwege het hoge volume en het hoge dollarvolume heeft het aandeel een spread van één cent en is het aantrekkelijk vanwege zijn liquiditeit.
Apple Inc. (AAPL) is nog aantrekkelijker voor zijn liquiditeit. Stel dat het wordt verhandeld op $ 200 en het dagelijkse gemiddelde volume is 27 miljoen. De liquiditeit van het dollarvolume is $ 5, 4 miljard. Ondanks de hogere prijs is de spread nog steeds krap en maakt het hoge volume en dollarvolume het aantrekkelijk vanuit een liquiditeitsperspectief.
Stel dat Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) wordt verhandeld tegen $ 302.000 per aandeel. Het gemiddeld 270 aandelen per dag. Het dollarvolume is $ 81, 54 miljoen. Het hoge prijskaartje van de voorraad vermindert omzet en volume. Dit kan grote spreads betekenen en een langere tijd om een grote positie te verzamelen of te ontladen.
Stel dat Chesapeake Energy (CHK) wordt verhandeld voor $ 1, 4 en gemiddeld 50 miljoen aandelen. Het dollarvolume is $ 70 miljoen.
Voor een institutionele belegger kunnen BRK-A, AAPL en C aantrekkelijker zijn dan CHK, omdat ze hogere dollarvolumes hebben. Voor een detailhandelaar hebben CHK, C en AAPL de voorkeur boven BRK-A. Dit komt vooral door de hoge prijs van BRK-A en het lage volume dat de spread vergroot.
Detailhandelaren houden zich meer bezig met volume, terwijl institutionele handelaren zowel volume- als dollarvolume-liquiditeit zullen overwegen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.