Winst verrassing
Een winstverrassing doet zich voor wanneer de gerapporteerde kwartaal- of jaarwinst van een bedrijf boven of onder de verwachtingen van analisten is. Deze analisten, die voor verschillende financiële bedrijven en rapportagebureaus werken, baseren hun verwachtingen op verschillende bronnen, waaronder eerdere kwartaal- of jaarverslagen en huidige marktomstandigheden, evenals de eigen winstvoorspellingen of 'richtlijnen' van het bedrijf.
Verdeling van de winst Verrassing
Winstverrassingen kunnen een enorme impact hebben op de aandelenkoers van een bedrijf. Verschillende studies suggereren dat positieve winstverrassingen niet alleen leiden tot een onmiddellijke stijging van de koers van een aandeel, maar ook tot een geleidelijke toename in de loop van de tijd. Het is daarom niet verwonderlijk dat sommige bedrijven erom bekend staan dat ze regelmatig verdiende projecties verslaan. Een negatieve winstverrassing leidt meestal tot een daling van de aandelenkoers.
Winst Verrassing en schattingen van analisten
Analisten besteden enorm veel tijd voordat bedrijven hun resultaten rapporteren en proberen de winst per aandeel (EPS) en andere statistieken te voorspellen. Veel analisten gebruiken voorspellingsmodellen, managementrichtlijnen en aanvullende fundamentele informatie om een EPS-schatting te maken. Een discounted cash flows model of DCF is een populaire intrinsieke waarderingsmethode.
DCF-analyses maken gebruik van toekomstige vrije kasstroomprognoses en disconteren deze via een vereist jaarlijks tarief. Het resultaat van het waarderingsproces is een schatting van de contante waarde. Dit wordt op zijn beurt gebruikt om het investeringspotentieel van het bedrijf te evalueren. Als de waarde die via de DCF is bereikt hoger is dan de huidige investeringskosten, kan de kans groot zijn.
De DCF-berekening is als volgt:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = Cash Flow
r = disconteringsvoet (WACC)
Analisten vertrouwen op een aantal fundamentele factoren in de SEC-deponeringen van de bedrijven (bijvoorbeeld SEC-formulier 10-Q voor een driemaandelijks rapport en SEC-formulier 10-K voor een uitgebreider jaarverslag). In beide rapporten biedt de sectie managementdiscussie en -analyse (MD&A) een gedetailleerd overzicht van de activiteiten van de vorige periode, hoe het bedrijf financieel presteerde en hoe het management van plan is om de komende rapportageperiode verder te gaan.
De bespreking en analyse van het management graven in specifieke redenen achter aspecten van bedrijfsgroei of -daling op de winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht. De sectie splitst groeifactoren, risico's en zelfs hangende geschillen op (vaak ook in de voetnotensectie). Het management gebruikt ook vaak de MD & A-sectie om aankomende doelen en benaderingen voor nieuwe projecten aan te kondigen, samen met eventuele wijzigingen in de executive suite en / of belangrijke medewerkers.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.