Effectieve rentemethode
De effectieve rentemethode is de methode die door een koper van een obligatie wordt gebruikt om rekening te houden met de toename van een obligatiekorting naarmate het saldo wordt verplaatst naar rentebaten of om een obligatiepremie af te schrijven in rentelasten. De effectieve rentevoet gebruikt de boekwaarde, of de boekwaarde van de obligatie, om de rentebaten te berekenen, en het verschil tussen de rentebaten en de rentebetaling van de obligatie is het bedrag van de jaarlijks aan te rekenen aangroei of afschrijving.
Effectieve rentemethode begrijpen
De effectieve rentemethode speelt een rol wanneer obligaties met korting of premium worden gekocht. Obligaties worden normaal uitgegeven tegen een nominale of nominale waarde van $ 1.000 en worden verkocht in veelvouden van $ 1.000. Als een obligatie met minder dan pari wordt gekocht, is het bedrag onder de nominale waarde de kortingskorting, en aangezien de obligatie het nominale bedrag op de vervaldag teruggeeft aan de koper, is de korting extra obligatie-inkomsten aan de koper. Op een vergelijkbare manier omvat een obligatie gekocht tegen een prijs boven pari een obligatiepremie, en de premie is een extra uitgave voor de koper van de obligatie omdat de koper het paribedrag pas op de vervaldag ontvangt.
Effectieve rentemethode en aangroei
Stel dat een belegger obligaties koopt met een nominale waarde van $ 500.000 en een couponrente van 6%. De obligaties worden gekocht voor $ 377.107, inclusief een obligatiekorting vanaf par van $ 122.893. De rentebaten van de obligatie worden berekend als de boekwaarde vermenigvuldigd met de tegen de marktrente, dit is het totale rendement op de obligatie gegeven de betaalde korting en de verdiende rente. Neem in dit geval aan dat de marktrente 10% is, vermenigvuldigd met de boekwaarde van $ 377.107 om $ 37.710 aan rentebaten te berekenen.
De obligatie betaalt een jaarlijkse rente van 6% op een nominaal bedrag van $ 500.000, of $ 30.000, en het verschil tussen de betaalde rente en rente-inkomsten, of $ 7.710, is het bedrag van de korting op de obligatiekorting voor het eerste jaar. De aangroei van obligaties voor het jaar wordt verplaatst naar obligatie-inkomsten en het aangroeibedrag wordt ook toegevoegd aan de boekwaarde, waardoor de nieuwe boekwaarde van $ 384.817 wordt gebruikt, die wordt gebruikt om de aangroei van obligaties voor jaar twee te berekenen. Aan het einde van de 10-jarige levensduur van de obligatie wordt de boekwaarde aangepast tot het nominale bedrag van $ 500.000.
Factoring bij afschrijving van obligaties
Een obligatie gekocht tegen een premie genereert hogere schuldenkosten voor de koper van de obligatie, omdat de betaalde premie wordt afgeschreven in obligatiekosten. Stel dat in dit geval een obligatie met een nominale waarde van 4, 5% en $ 100.000 wordt gekocht voor $ 104.100, inclusief een premie van $ 4.100. De jaarlijkse rentebetaling voor de obligatie is $ 4.500, maar de rente-inkomsten die in jaar één zijn verdiend, zijn minder dan $ 4.500 omdat de obligatie werd gekocht tegen een marktconforme koers van slechts 4%. De werkelijke rentebaten zijn 4% vermenigvuldigd met de boekwaarde van $ 104.100, of $ 4.164, en de premieafschrijving voor het eerste jaar is $ 4.500 minus $ 4.164, wat overeenkomt met $ 336. De afschrijving van $ 336 wordt geboekt ten laste van de obligatie en het bedrag vermindert ook de boekwaarde van de obligatie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.