Eigen vermogen
Eigen vermogen wordt meestal aangeduid als eigen vermogen (ook bekend als eigen vermogen) dat het bedrag vertegenwoordigt dat aan de aandeelhouders van een bedrijf zou worden teruggegeven als alle activa zouden worden geliquideerd en alle schulden van het bedrijf zouden worden afgelost.
Eigen vermogen is te vinden op de balans van een bedrijf en is een van de meest gebruikelijke financiële gegevens die analisten gebruiken om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen. Het eigen vermogen kan ook de boekwaarde van een bedrijf vertegenwoordigen. Eigen vermogen kan soms worden aangeboden als betaling in natura.
Er zijn verschillende soorten eigen vermogen die verder gaan dan de balans van een bedrijf. In dit artikel zullen we de verschillende soorten aandelen onderzoeken, inclusief hoe beleggers het eigen vermogen of vermogen van een onderneming kunnen berekenen.
01:02Eigen vermogen
Belangrijkste leerpunten
- Er zijn verschillende soorten eigen vermogen, maar eigen vermogen verwijst meestal naar eigen vermogen, wat het bedrag vertegenwoordigt dat aan de aandeelhouders van een bedrijf zou worden teruggegeven als alle activa zouden worden geliquideerd en alle schulden van het bedrijf zouden worden afgelost.
- We kunnen het eigen vermogen beschouwen als een mate van eigendom in elk actief na aftrek van alle schulden die aan dat actief zijn verbonden.
- Eigen vermogen vertegenwoordigt het aandeel van de aandeelhouders in de onderneming. De berekening van het eigen vermogen is het totale vermogen van een bedrijf minus zijn totale verplichtingen.
Formule en berekening voor eigen vermogen
het is belangrijk voor aandeelhouders om de financiële stabiliteit te kennen van de bedrijven waarin ze beleggen. De volgende formule en berekening kunnen worden gebruikt om het risico te bepalen dat gepaard gaat met beleggen in een onderneming.
Eigen vermogen = Totaal vermogen − Totaal passiva \ tekst {Eigen vermogen} = \ tekst {Totaal vermogen} - \ text {Totaal passiva} Eigen vermogen = Totaal vermogen − Totaal verplichtingen
De balans bevat de basis van de boekhoudkundige vergelijking, die als volgt is:
Activa = Verplichtingen + Shareholder Equity \ text {Assets} = \ text {Liabilities} + \ text {Shareholder Equity} Activa = Verplichtingen + Shareholder Equity
We willen echter de waarde van het eigen vermogen vinden, wat als volgt kan worden gedaan:
- Zoek de totale activa van het bedrijf op de balans voor de periode.
- Zoek naar totale verplichtingen, die afzonderlijk op de balans moeten worden vermeld.
- Trek de totale activa af van de totale verplichtingen om te komen tot eigen vermogen.
- De totale activa zijn gelijk aan de som van de verplichtingen en het totale eigen vermogen.
Wat vertelt equity u?
De boekhoudkundige vergelijking voor de balans en het eigen vermogen heeft toepassingen buiten bedrijven. We kunnen het eigen vermogen beschouwen als een mate van eigendom in elk actief na aftrek van alle schulden die aan dat actief zijn verbonden.
Hieronder staan verschillende soorten aandelen:
- Een aandeel of een ander effect dat een eigendomsbelang vertegenwoordigt, dat in een privébedrijf kan zijn, in welk geval het private equity wordt genoemd.
- Op de balans van een bedrijf, het bedrag van de fondsen die zijn bijgedragen door de eigenaars of aandeelhouders plus de ingehouden winst (of verliezen). Men kan ook dit eigen vermogen of eigen vermogen noemen.
- Bij margehandel, de waarde van effecten op een margerekening minus wat de rekeninghouder van de brokerage heeft geleend.
- In onroerend goed, het verschil tussen de huidige reële marktwaarde van het onroerend goed en het bedrag dat de eigenaar nog verschuldigd is over de hypotheek. Het is het bedrag dat de eigenaar zou ontvangen na de verkoop van een onroerend goed en het betalen van eventuele retentierechten. Wordt ook wel 'onroerendgoedwaarde' genoemd.
- Wanneer een bedrijf failliet gaat en moet worden geliquideerd, is het eigen vermogen de hoeveelheid geld die overblijft nadat het bedrijf zijn crediteuren heeft terugbetaald. Dit wordt meestal 'eigendomsvermogen' genoemd, ook bekend als risicokapitaal of 'aansprakelijk kapitaal'.
Inzicht in eigen vermogen
Eigen vermogen is belangrijk omdat het de waarde vertegenwoordigt van het belang van een belegger in effecten of een bedrijf. Beleggers die aandelen in een bedrijf houden, zijn meestal geïnteresseerd in hun persoonlijk vermogen in het bedrijf, vertegenwoordigd door hun aandelen. Toch is dit soort persoonlijk vermogen een functie van het totale vermogen van het bedrijf. Het bezit van aandelen in een bedrijf in de loop van de tijd kan vermogenswinsten of koersstijgingen opleveren, evenals dividenden voor aandeelhouders. Het bezitten van eigen vermogen kan aandeelhouders ook het recht geven om te stemmen bij eventuele verkiezingen voor de raad van bestuur. Deze voordelen van aandelenbezit bevorderen de voortdurende interesse van aandeelhouders in het bedrijf.
Eigen vermogen vertegenwoordigt het aandeel van de aandeelhouders in de onderneming. Zoals eerder vermeld, is de berekening van het eigen vermogen de totale activa van een bedrijf minus de totale passiva.
Het eigen vermogen kan ook worden uitgedrukt als aandelenkapitaal en ingehouden winsten minus de waarde van eigen aandelen. Deze methode is echter minder gebruikelijk. Hoewel beide methoden hetzelfde cijfer opleveren, is het gebruik van de totale activa en de totale passiva meer illustratief voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Door het vergelijken van concrete getallen die alles weergeven wat het bedrijf bezit en alles wat het verschuldigd is, geeft de vergelijking van de "activa-minus-passiva" het eigen vermogen een duidelijk beeld van de financiën van een bedrijf, dat gemakkelijk kan worden geïnterpreteerd door investeerders en analisten.
Het eigen vermogen kan zowel negatief als positief zijn. Indien positief, heeft het bedrijf voldoende activa om haar verplichtingen te dekken. Indien negatief overschrijden de verplichtingen van de onderneming haar activa; indien verlengd, wordt dit beschouwd als insolventie op de balans.
Doorgaans beschouwen beleggers bedrijven met een negatief eigen vermogen als risicovolle of onveilige investeringen. Het eigen vermogen alleen is geen definitieve indicator voor de financiële gezondheid van een bedrijf; in combinatie met andere tools en statistieken kan de belegger de gezondheid van een organisatie nauwkeurig analyseren.
Het gebruik van aandelenuitgifte
Eigen vermogen wordt gebruikt als kapitaal voor een bedrijf, bijvoorbeeld door activa te kopen en activiteiten te financieren. Aandeelhoudersaandeel heeft twee belangrijke bronnen. De eerste is van het geld dat aanvankelijk in een bedrijf is geïnvesteerd en later extra investeringen zijn gedaan. Op de openbare markten wordt dit eigen vermogen de eerste keer dat een bedrijf aandelen op de primaire markt uitgeeft, gebruikt om activiteiten te starten of, in het geval van een gevestigde onderneming, voor groeikapitaal. De middelen uit de uitgifte van aandelen kunnen ook worden gebruikt om schulden af te lossen of een ander bedrijf te verwerven.
Componenten van eigen vermogen
Ingehouden winst maakt deel uit van het eigen vermogen en is het percentage van de nettowinst dat niet als dividend aan de aandeelhouders is betaald. Beschouw ingehouden winsten als besparingen, omdat het een cumulatief totaal van winsten vertegenwoordigt die zijn opgeslagen en opzij gezet of behouden voor toekomstig gebruik. Ingehouden winsten worden in de loop van de tijd groter naarmate het bedrijf een deel van zijn inkomsten blijft herinvesteren.
Op een gegeven moment kan het bedrag van de gecumuleerde ingehouden winsten hoger zijn dan het bedrag van het eigen vermogen dat is ingebracht door aandeelhouders. Ingehouden winsten zijn meestal de grootste component van het eigen vermogen voor bedrijven die al jaren actief zijn.
Eigen aandelen of aandelen (niet te verwarren met USTreasury-rekeningen) vertegenwoordigen aandelen die het bedrijf heeft teruggekocht van bestaande aandeelhouders. Bedrijven kunnen een inkoop doen wanneer het management niet alle beschikbare aandelenkapitaal kan inzetten op een manier die het beste rendement oplevert. Door bedrijven ingekochte aandelen worden ingekochte eigen aandelen en hun dollarwaarde wordt genoteerd op een rekening die eigen aandelen wordt genoemd, een tegenrekening met de rekeningen van investeerderskapitaal en ingehouden winsten. Bedrijven kunnen eigen aandelen teruggeven aan aandeelhouders wanneer bedrijven geld moeten inzamelen.
Velen beschouwen het eigen vermogen als de nettoactiva van een bedrijf - de nettowaarde zou zogezegd het bedrag zijn dat aandeelhouders zouden ontvangen als de onderneming al haar activa zou liquideren en al haar schulden zou terugbetalen.
Voorbeeld van eigen vermogen
Hieronder is een deel van de balans van Exxon Mobil Corporation (XOM) per 30 september 2018:
- De totale activa waren $ 354.628 (groen gemarkeerd).
- De totale verplichtingen waren $ 157.797 (eerste gemarkeerde rode zone).
- Het totale eigen vermogen was $ 196.831 (2e gemarkeerde rode zone).
De boekhoudkundige vergelijking waarbij activa = passiva + eigen vermogen wordt als volgt berekend:
- Eigen vermogen = $ 196.831 of $ 354.628, (totale activa) - $ 157.797 (totale verplichtingen).
Private equity
Het eigen vermogen kan worden gecategoriseerd als de marktwaarde van het eigen vermogen of de boekwaarde. Wanneer een investering openbaar wordt verhandeld, is de marktwaarde direct beschikbaar. Geïnteresseerde partijen kunnen ook een waardering laten uitvoeren om de marktwaarde te schatten. Een huiseigenaar die een huis wil verkopen, zal een makelaar inhuren om een vergelijkbare marktwaarde vast te stellen waarmee hij een geschatte verkoopprijs vaststelt (en het eigen vermogen zal zijn activa (procent van het huis) vertegenwoordigen minus passiva (de uitstaande hypotheek). is het eigen vermogen op de balans.
Dit onderscheid is belangrijk omdat op particuliere markten geen direct beschikbare marktwaarde beschikbaar is. Private equity verwijst in het algemeen naar bedrijven die niet openbaar worden verhandeld. De boekhoudkundige vergelijking is nog steeds van toepassing wanneer het op de balans vermelde eigen vermogen overblijft bij het aftrekken van verplichtingen van het eigen vermogen. Het gaat om financiering die niet op een openbare beurs wordt genoteerd. Private equity is afkomstig van fondsen en investeerders die rechtstreeks in particuliere bedrijven beleggen of die leveraged buyouts (LBO's) van openbare bedrijven aangaan.
Particuliere beleggers kunnen instellingen zijn, waaronder pensioenfondsen, universitaire schenkingen en verzekeringsmaatschappijen of particulieren. Private equity verwijst ook naar mezzanineschuld, leningen voor onderhandse plaatsing, noodlijdende schulden en fondsen van fondsen. Private equity speelt op verschillende punten in de levenscyclus van een bedrijf. Doorgaans kan een jong bedrijf zonder inkomsten of inkomsten het zich niet veroorloven om te lenen, dus moet het kapitaal krijgen van vrienden en familie of individuele 'angel-investeerders'. Durfkapitalisten komen in beeld wanneer het bedrijf eindelijk zijn product of dienst heeft gecreëerd en klaar is om het op de markt te brengen. Enkele van de grootste, meest succesvolle bedrijven in de technologiesector, zoals Dell Technologies en Apple Inc., begonnen als door ondernemingen gefinancierde activiteiten.
Durfkapitalisten verstrekken de meeste aandelenfinanciering in ruil voor een minderheidsbelang. Soms neemt een venture capitalist plaats in de raad van bestuur van zijn portefeuillebedrijven en zorgt hij voor een actieve rol in het leiden van het bedrijf. Durfkapitalisten willen al vroeg groot worden en investeringen binnen vijf tot zeven jaar verlaten. Een LBO is een van de meest voorkomende vormen van private equity-financiering en kan voorkomen naarmate een bedrijf rijpt.
Bij een LBO-transactie ontvangt een bedrijf een lening van een private equity-onderneming om de acquisitie van een divisie of een ander bedrijf te financieren. Kasstromen of de activa van de overgenomen onderneming stellen de lening meestal veilig. Mezzanineschuld is een particuliere lening, meestal verstrekt door een handelsbank of een mezzanine-risicokapitaalonderneming. Mezzanine-transacties omvatten vaak een combinatie van schuld en eigen vermogen in de vorm van een achtergestelde lening of warrants, gewone aandelen of preferente aandelen.
Een laatste soort private equity is een private investering in een beursgenoteerd bedrijf of PIPE. Een PIPE is de aankoop van een particuliere beleggingsonderneming, een beleggingsfonds of een andere gekwalificeerde belegger van aandelen in een onderneming met een korting op de huidige marktwaarde (CMV) per aandeel om kapitaal aan te trekken.
In tegenstelling tot het eigen vermogen is private equity niet iets voor de gemiddelde persoon. Alleen "geaccrediteerde" investeerders, degenen met een nettowaarde van ten minste $ 1 miljoen, kunnen deelnemen aan private equity- of risicokapitaalvennootschappen. Voor beleggers die minder welvarend zijn, is er de optie van exchange-traded funds (ETF's) die zich richten op beleggen in particuliere bedrijven.
Eigen vermogen begint thuis
Home equity is ongeveer vergelijkbaar met woningbezit. De hoeveelheid eigen vermogen in zijn of haar woning geeft aan hoeveel van het huis hij of zij bezit. Het eigen vermogen van een woning of woning komt voort uit betalingen die zijn gedaan tegen een hypotheek, inclusief een aanbetaling, en uit waardestijgingen.
Eigen vermogen is vaak de grootste bron van onderpand voor particulieren, en de eigenaar kan het gebruiken om een lening in eigen vermogen te krijgen, die sommigen een tweede hypotheek of een kredietlijn voor eigen vermogen noemen. Geld uit een woning halen of er geld tegen lenen is een equity takeout.
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat Sally een huis heeft met een hypotheek. Het huis heeft een actuele marktwaarde van $ 175.000 en de verschuldigde hypotheek bedraagt $ 100.000. Sally heeft $ 75.000 aan eigen vermogen in haar huis of $ 175.000 (totaal van activa) - $ 100.000 (totaal van de verplichting).
Merkwaarde
Bij het bepalen van de activa bij het berekenen van het eigen vermogen, met name voor grotere ondernemingen, is het belangrijk op te merken dat deze activa zowel materiële activa, zoals onroerend goed, als immateriële activa, zoals de reputatie van het bedrijf en merkidentiteit, kunnen omvatten. Door jarenlange reclame en ontwikkeling van een klantenbestand kan het merk van een bedrijf een inherente waarde hebben. Sommigen noemen deze waarde 'merkwaarde', die de waarde van een merk ten opzichte van een generieke of winkelmerkversie van een product meet.
Veel frisdrankliefhebbers zullen bijvoorbeeld een cola pakken voordat ze een cola van het winkelmerk kopen, omdat ze de smaak verkiezen of beter kennen. Als een fles cola van 2 liter $ 1 kost en een fles cola van 2 liter $ 2, dan heeft Coca-Cola een merkwaarde van $ 1.
Er is ook zoiets als negatieve merkwaarde, namelijk wanneer mensen meer betalen voor een generiek of winkelmerkproduct dan voor een bepaalde merknaam. Negatieve merkwaarde is zeldzaam en kan optreden vanwege slechte publiciteit, zoals een terugroepactie of een ramp.
Eigen vermogen versus rendement op eigen vermogen
Rendement op eigen vermogen (ROE) is een maatstaf voor de financiële prestaties berekend door het nettoresultaat te delen door het eigen vermogen. Omdat het eigen vermogen gelijk is aan het vermogen van een bedrijf minus zijn schuld, kan ROE worden gezien als het rendement op het nettovermogen. ROE wordt beschouwd als een maatstaf voor hoe effectief management de bedrijfsmiddelen gebruikt om winst te maken. Eigen vermogen heeft verschillende betekenissen, maar vertegenwoordigt meestal eigendom in een actief of een bedrijf zoals aandeelhouders die eigen vermogen in een bedrijf bezitten. ROE is een financiële maatstaf die meet hoeveel winst wordt gegenereerd uit het eigen vermogen van een bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.