Afgeleide aandelen

Wat is een aandelenderivaat?

Een aandelenderivaat is een financieel instrument waarvan de waarde is gebaseerd op aandelenbewegingen van het onderliggende actief. Een aandelenoptie is bijvoorbeeld een aandelenderivaat, omdat de waarde ervan is gebaseerd op de prijsbewegingen van de onderliggende aandelen. Beleggers kunnen aandelenderivaten gebruiken om het risico af te dekken dat gepaard gaat met het innemen van long- of shortposities in aandelen, of ze kunnen deze gebruiken om te speculeren over de koersbewegingen van het onderliggende actief.

Basisprincipes van aandelenderivaten

Aandelenderivaten kunnen fungeren als een verzekeringspolis. De belegger ontvangt een mogelijke uitbetaling door de kosten van het derivatencontract te betalen, dat in de optiemarkt een premie wordt genoemd. Een belegger die een aandeel koopt, kan zich tegen verlies van de aandelen beschermen door een putoptie te kopen. Aan de andere kant kan een belegger die aandelen heeft kortgesloten zich indekken tegen een opwaartse beweging van de aandelenkoers door een calloptie te kopen.

Aandelenderivaten kunnen ook worden gebruikt voor speculatiedoeleinden. Een handelaar kan bijvoorbeeld aandelenopties kopen in plaats van werkelijke aandelen om winst te genereren uit de prijsbewegingen van het onderliggende actief. Een dergelijke strategie heeft twee voordelen. Ten eerste kunnen handelaren op kosten besparen door opties (die goedkoper zijn) te kopen in plaats van de werkelijke voorraad. Ten tweede kunnen handelaren ook risico's afdekken door put- en call-opties op de koers van het aandeel te plaatsen.

Andere aandelenderivaten zijn aandelenindexfutures, aandelenindexswaps en converteerbare obligaties.

Aandelenopties gebruiken

Aandelenopties zijn afgeleid van een enkel aandeleneffect. Beleggers en handelaren kunnen aandelenopties gebruiken om een ​​long- of shortpositie in een aandeel in te nemen zonder het aandeel daadwerkelijk te kopen of te shorten. Dit is voordelig omdat het innemen van een positie met opties de belegger / handelaar meer hefboomwerking biedt in die zin dat de benodigde hoeveelheid kapitaal veel minder is dan een vergelijkbare regelrechte lange of korte positie op marge. Beleggers / handelaren kunnen daarom meer profiteren van een koersbeweging in de onderliggende aandelen.

Het kopen van 100 aandelen van een aandeel van $ 10 kost bijvoorbeeld $ 1.000. Het kopen van een call-optie met een uitoefenprijs van $ 10 kan slechts $ 0, 50 of $ 50 kosten, aangezien een optie 100 aandelen beheert ($ 0, 50 x 100 aandelen). Als de aandelen oplopen tot $ 11, is de optie ten minste $ 1 waard en verdubbelt de optiehandelaar zijn geld. De aandelenhandelaar verdient $ 100 (positie is nu $ 1.100 waard), wat een winst van 10% is op de $ 1.000 die ze hebben betaald. Ter vergelijking: de optiehandelaar haalt een beter percentage rendement.

Als het onderliggende aandeel in de verkeerde richting beweegt en de opties op het moment dat ze aflopen niet meer beschikbaar zijn, worden ze waardeloos en verliest de handelaar de premie die hij voor de optie heeft betaald.

Een andere populaire techniek voor aandelenopties is het verhandelen van optiespreads. Handelaren nemen combinaties van lange en korte optieposities, met verschillende uitoefenprijzen en vervaldata, met als doel winst te halen uit de optiepremies met minimaal risico.

Futures op aandelenindexen

Een futures-contract is vergelijkbaar met een optie in die zin dat de waarde ervan is afgeleid van een onderliggend effect of, in het geval van een indexfuturescontract, een groep effecten die een index vormen. De S&P 500, de Dow-index en de NASDAQ-index hebben bijvoorbeeld allemaal futurescontracten beschikbaar die geprijsd zijn op basis van de waarde van de indexen. De waarden van de indexen zijn echter afgeleid van de geaggregeerde waarden van alle onderliggende aandelen in de index. Daarom ontlenen indexfutures hun waarde uiteindelijk aan aandelen, vandaar hun naam "aandelenindexfutures". Deze futures-contracten zijn liquide en veelzijdige financiële instrumenten. Ze kunnen worden gebruikt voor alles, van intraday-handel tot afdekkingsrisico voor grote gediversifieerde portefeuilles.

Hoewel futures en opties beide derivaten zijn, werken ze op verschillende manieren. Opties geven de koper het recht, maar niet de verplichting, om de onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen de uitoefenprijs. Futures zijn een verplichting voor zowel de koper als de verkoper. Daarom is het risico niet afgedekt in futures zoals bij het kopen van een optie.

Belangrijkste leerpunten

• Aandelenderivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde is afgeleid van prijsbewegingen van de onderliggende waarde.
• Handelaren gebruiken aandelenderivaten om risico's te speculeren en te beheren.
• Aandelenderivaten kunnen twee vormen aannemen: aandelenopties en futures op aandelenindexen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Derivaat - hoe het ultieme hedge-spel werkt Een derivaat is een gesecuritiseerd contract tussen twee of meer partijen waarvan de waarde afhankelijk is van of is afgeleid van een of meer onderliggende activa. De prijs wordt bepaald door schommelingen in dat actief, dit kunnen aandelen, obligaties, valuta's, grondstoffen of marktindexen zijn. meer Hoe Quadruple Witching de markten beïnvloedt Viervoudige heks verwijst naar een datum die het gelijktijdig vervallen van aandelenindexfutures, aandelenindexopties, aandelenopties en single stock futures met zich meebrengt. meer Hoe Delta Hedging werkt Delta hedging probeert de omvang van de prijsbeweging van een optie ten opzichte van de prijs van het actief te neutraliseren of te verminderen. meer Hoe indexfutures werken Indexfutures zijn futurescontracten waar beleggers vandaag een financiële index kunnen kopen of verkopen om op een datum in de toekomst te worden afgewikkeld. Met behulp van een toekomstige index kunnen handelaren speculeren over de richting van de prijsbeweging van de index. meer Is het ooit verkeerd om lang te blijven, investeerders? Een longpositie (long) verwijst naar de aankoop van effecten in de hoop dat deze in waarde zal toenemen. Het kan verwijzen naar ronduit eigendom van een actief, maar wordt ook vaak gebruikt in de context van optiecontracten, verwijzend naar een bullish intentie. meer Niet-aandelenoptie Definitie Een niet-aandelenoptie is een derivatencontract met een onderliggend actief van andere instrumenten dan aandelen, meestal een index of grondstof. meer partnerlinks