Financiering van aandelen

Wat is aandelenfinanciering?

Het financieren van aandelen is het aantrekken van kapitaal door de verkoop van aandelen. Bedrijven zamelen geld in omdat ze misschien op korte termijn rekeningen moeten betalen of omdat ze een langetermijndoel hebben en fondsen nodig hebben om in hun groei te investeren. Door aandelen te verkopen, verkopen ze eigendom in hun bedrijf in ruil voor contanten, zoals stockfinanciering.

Financiering van aandelen komt uit vele bronnen; bijvoorbeeld vrienden en familie van een ondernemer, investeerders of een beursgang (IPO). Industriereuzen zoals Google en Facebook hebben miljarden kapitaal opgehaald via IPO's.

Hoewel de term aandelenfinanciering verwijst naar de financiering van beursgenoteerde bedrijven, is de term ook van toepassing op financiering van particuliere bedrijven.

01:37

Financiering van aandelen

Hoe aandelenfinanciering werkt

Financiering van aandelen omvat de verkoop van gewone aandelen, maar ook de verkoop van andere aandelen of quasi-eigen-vermogensinstrumenten zoals preferente aandelen, converteerbare preferente aandelen en aandelen die gewone aandelen en warrants bevatten.

Belangrijkste leerpunten

• Aandelenfinanciering wordt gebruikt wanneer bedrijven, vaak startups, op korte termijn behoefte hebben aan contanten.
• Het is typerend voor bedrijven om meerdere keren gebruik te maken van aandelenfinanciering tijdens het volwassen worden.
• Nationale en lokale overheden houden de financiering van aandelen nauwlettend in de gaten om ervoor te zorgen dat alles wordt gedaan volgens de voorschriften.

Een startup die uitgroeit tot een succesvol bedrijf, zal verschillende rondes van aandelenfinanciering hebben naarmate het zich ontwikkelt. Aangezien een start-up doorgaans verschillende soorten investeerders aantrekt in verschillende stadia van zijn evolutie, kan het verschillende eigenvermogensinstrumenten gebruiken voor zijn financieringsbehoeften.

De financiering van aandelen onderscheidt zich van de financiering van schulden; bij schuldfinanciering neemt een bedrijf een lening aan en betaalt de lening na verloop van tijd terug met rente, terwijl bij aandelenfinanciering een bedrijf een aandelenaandeel verkoopt in ruil voor fondsen.

Angel-investeerders en durfkapitalisten, die over het algemeen de eerste investeerders in een startup zijn, zijn bijvoorbeeld geneigd converteerbare preferente aandelen te prefereren in plaats van gewone aandelen in ruil voor de financiering van nieuwe bedrijven, omdat de eerste een groter opwaarts potentieel en enige negatieve bescherming biedt. Als het bedrijf eenmaal groot genoeg is geworden om te overwegen naar de beurs te gaan, kan het overwegen om gewone aandelen te verkopen aan institutionele en particuliere beleggers.

Later, als het bedrijf extra kapitaal nodig heeft, kan het kiezen voor secundaire aandelenfinanciering, zoals een rechtenaanbod of een aanbod van aandelen met warrants als zoetstof.

Speciale overwegingen

Het aandelenfinancieringsproces wordt beheerst door regels die zijn opgelegd door een lokale of nationale effectenautoriteit in de meeste rechtsgebieden. Een dergelijke regelgeving is in de eerste plaats bedoeld om het investerende publiek te beschermen tegen gewetenloze exploitanten die middelen kunnen werven tegen nietsvermoedende investeerders en met de financieringsopbrengsten verdwijnen.

Financiering van aandelen gaat dus vaak vergezeld van een biedingsbericht of prospectus, dat uitgebreide informatie bevat die de belegger zou moeten helpen een weloverwogen beslissing te nemen over de verdiensten van de financiering. Het memorandum of prospectus vermeldt de activiteiten van het bedrijf, informatie over zijn functionarissen en directeuren, hoe de financieringsopbrengst zal worden gebruikt, de risicofactoren en financiële overzichten.

De belangstelling van beleggers voor financiering van aandelen hangt in belangrijke mate af van de toestand van de financiële markten in het algemeen en de aandelenmarkten in het bijzonder. Hoewel een gestaag tempo van financiering van aandelen een teken is van het vertrouwen van beleggers, kan een stortvloed aan financiering wijzen op buitensporig optimisme en een dreigende markttop. IPO's van dotcoms en technologiebedrijven bereikten bijvoorbeeld recordniveaus aan het einde van de jaren negentig, vóór het 'technologische wrak' dat de Nasdaq van 2000 tot 2002 overspoelde. Het tempo van de financiering van aandelen daalt doorgaans sterk na een aanhoudende marktcorrectie vanwege het beleggersrisico -aversie tijdens dergelijke periodes.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Zoetstof Definitie Een zoetstof is een speciale stimulans, zoals een recht of warrant, die wordt toegevoegd aan schuldinstrumenten om ze aantrekkelijker te maken voor potentiële beleggers. meer Beveiligingsdefinitie Een effect is een fungibel, verhandelbaar financieel instrument dat een soort financiële waarde vertegenwoordigt, meestal in de vorm van een aandeel, obligatie of optie. meer Informatie over beursintroducties (beursintroducties) Een beursintroductie (beursintroductie) verwijst naar het proces waarbij aandelen van een particuliere onderneming aan het publiek worden aangeboden in een nieuwe aandelenemissie. meer Wat is een aanbiedingsmemorandum? Een biedingsbericht is een juridisch document waarin de doelstellingen, risico's en voorwaarden van een belegging bij een private plaatsing worden vermeld. meer Openbaar aanbod Een openbaar aanbod is de verkoop van aandelen of andere financiële instrumenten aan het publiek om kapitaal aan te trekken voor een bedrijf. De term openbaar aanbod is evenzeer van toepassing op het oorspronkelijke openbare aanbod van een bedrijf, als op latere aanbiedingen. meer Wat is een private plaatsing van aandelen? Een private plaatsing is een verkoop van aandelen aan vooraf geselecteerde beleggers en instellingen in plaats van op de open markt. meer partnerlinks