ESG ETF's willen traditionele rivalen vangen

De wereldwijde exchange traded funds (ETF's) industrie zet zijn exponentiële groei voort. Dit jaar bereikten Amerikaanse beursgenoteerde ETF's bijna drie maanden voor het einde van het jaar de jaarlijkse instroomrecords. ETF's die zich houden aan de principes van beleggen op het gebied van milieu, sociaal beleid en governance (ESG) spelen een achterstand ten opzichte van hun traditionele rivalen.

Vandaag zijn er ongeveer 50 ESG ETF's die in de VS worden verhandeld, maar slechts één, de iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), heeft bijna $ 1 miljard aan beheerd vermogen. Slechts één andere ESG ETF heeft meer dan $ 500 miljoen aan activa. Vanaf eind augustus 2017 was er ongeveer $ 5, 7 miljard aan beheerd vermogen bij alle in de VS beursgenoteerde ETF's, nauwelijks meer dan een derde van het vermogen beheerd door het grootste beleggingsfonds van ESG.

"Het relatief kleine totaal van de activa belegd in duurzame ETF's komt op een moment dat ETF's over het algemeen snel groeien, " meldde Reuters. "Beleggers haalden in 2016 $ 264, 5 miljard uit de actief beheerde aandelenfondsen van de VS, terwijl ze volgens de gegevens van Morningstar en FactSet een recordbedrag van $ 282 miljard in naar de beurs verhandelde fondsen pompen."

Een haalbare grens voor groei

Veel van de beste ETF's voor het verzamelen van activa zijn low-cost, vanille-cap gewogen fondsen. Toch zetten slimme bèta-ETF's ook hun hoge tempo van activagroei voort en dwingen sommige marktwaarnemers om te speculeren over groei voor ESG-fondsen.

Het jaarlijkse ETF-industrieonderzoek van Brown Brothers Harriman "vond meer belangstelling voor ETF's op het gebied van milieu, sociale en governance (ESG), waarbij 51% van de beleggers ESG minstens een beetje belangrijk vond versus 37% vorig jaar."

Een van de belangrijkste redenen waarom sommige beleggers ESG ETF's traag omarmen, is de theorie dat beleggen met een bewuste houding tot lagere prestaties kan leiden. Hoewel dat waar kan zijn in specifieke tijdframes, wijzen verschillende gegevenspunten en onderzoeken erop dat ESG op de lange termijn levensvatbaar is en het potentieel biedt om traditionele investeringen te overtreffen.

Green Business is Good Business

Bedrijven die prioriteit geven aan de deugden van het milieu, zoals verminderde CO2-voetafdrukken, kunnen minder worden blootgesteld aan grondstoffenprijzen. Door kosteneffectieve, schonere energiebronnen te gebruiken, kunnen deze bedrijven kapitaal besparen en hun kasposities versterken. Bedrijven met sterke staat van dienst op het gebied van governance worden vaak ondersteund door solide managementteams die een voortdurende toewijding aan aandeelhouders hebben getoond en een nette balans hebben. Bovendien hebben deze bedrijven waarschijnlijk meer diversiteit in hun bestuur en onder leidinggevenden op C-niveau. Historische gegevens geven aan dat bedrijven met een grotere genderdiversiteit op sleutelposities beter presteren dan door mannen gedomineerde rivalen.

Het FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) volgt de STOXX USA ESG Impact Index en omvat een breed scala aan ESG-principes bij het opbouwen van zijn portefeuille. ESG's index houdt rekening met factoren zoals schone technologie, CO2-uitstoot, arbeidsrelaties, voordelen op de werkplek en veiligheid, beleid van de raad en beloning van bestuurders.

Bewegingen maken om interesse te genereren

ETF-emittenten nemen maatregelen om een ​​verhoogde interesse in ESG-fondsen te genereren. Legacy ESG-producten vermijden doorgaans voorspelbare tarieven, zoals gok-, tabaks- en wapenvoorraden. De nieuwe generatie ESG ETF's gaat verder en sommige zijn verfijnd, gericht op specifieke niches.

Eerder dit jaar lanceerde het in Californië gevestigde Inspire Investing verschillende ETF's die christelijke waarden gebruiken als schermen voor de selectie van effecten. Andere ESG ETF's, waarvan er enkele populair blijken te zijn bij beleggers, kiezen ervoor om zich te concentreren op milieubewuste bedrijven of bedrijven die de nadruk leggen op genderdiversiteit ten voordele van beleggers.

Een voor de hand liggende manier om de interesse van beleggers in ESG te vergroten, is dat emittenten concurreren op vergoedingen. Dit jaar is ongeveer driekwart van de Amerikaanse instroom van ETF toegewezen aan fondsen met een jaarlijkse kostenratio van 0, 2% of minder. De gemiddelde large-cap aandelen slimme bèta ETF is aanzienlijk duurder, maar niet duur met ongeveer 0, 3% per jaar.

ETF-emittenten zijn bereid de smart beta-tarieven te verlagen of nieuwe smart beta-tarieven te introduceren met lage kosten. Eerder dit jaar heeft iShares, 's werelds grootste ETF-sponsor, de kosten voor verschillende ESG ETF's drastisch verlaagd in wat mogelijk het begin zou zijn van lagere tarieven in de ESG-ruimte.