6 Problemen met 401 (k) -plannen

In de afgelopen kwart eeuw zijn 401 (k) plannen geëvolueerd naar de dominante pensioenregeling voor de meeste Amerikaanse werknemers. Hoewel er veel verbeteringen zijn aangebracht in de structuur en functies van 401 (k) -plannen sinds de oprichting ervan, moeten er nog steeds problemen worden aangepakt en verschillende verbeteringen worden aangebracht.

Hier zijn zes problemen met de huidige planstructuur van 401 (k), samen met manieren om de effecten ervan te verzachten.

Structurele fouten

Je hebt waarschijnlijk te horen gekregen dat als je je geld investeert via een proces dat bekend staat als het berekenen van de kosten van een dollar, je in staat zult zijn om in de loop van de tijd voorzichtig je pensioen-eitje te bouwen. Hoewel dit concept misschien waar is wanneer de markt naar verwachting in de loop van de tijd zal evolueren, is het helaas niet waar wanneer de markt op een relatief vlakke manier schommelt of neigt naar beneden. Hoewel het voor u misschien logisch is om steeds meer aandelen te kopen van een activum dat in waarde toeneemt, heeft het geen zin om een ​​activum te kopen dat volledig wordt gewaardeerd of in waarde daalt.

Het Dollar-Cost Averaging Concept

U heeft misschien het concept dollargemiddelde waarde overgenomen omdat het u werd uitgelegd als een verstandige beleggingsmethode. Helaas is het berekenen van de dollarkosten gewoon een handige oplossing om de bijdragen te rechtvaardigen die uw werkgever aan uw 401 (k) -plan heeft gekanaliseerd.

Om uit te leggen, plannen met vaste bijdragen, zoals uw 401 (k) -plan, vereisen dat bij elke loonstrook periodieke bijdragen aan uw pensioenrekening worden gedaan. Daarom zou zonder een theorie als het berekenen van de kosten van de dollar, het periodiek geld van uw salaris naar uw beleggingsopties leiden niet zinvol zijn. Uw beleggingsopties kunnen volledig worden gewaardeerd of, erger nog, overgewaardeerd op het moment dat de bijdragen worden gedaan.

Gelukkig kunt u de controle over uw beleggingsproces overnemen door al uw bijdragen te richten op een conservatieve beleggingsoptie die wordt aangeboden in uw pensioenplan. Vervolgens kunt u, wanneer de tijd rijp is, een strategische beleggingstoewijzing doen aan een of meer van de minder conservatieve fondsen die in uw 401 (k) -plan worden aangeboden. Natuurlijk moet u kunnen bepalen wanneer de schakelaar er aantrekkelijk uitziet vanuit een investeringsstandpunt. Toch moet u dit soort verantwoordelijkheid verwachten als u deelneemt aan een toegezegde-bijdrageregeling.

Lange investeringstijdhorizons

U heeft waarschijnlijk ook te horen gekregen dat uw werkgever namens u een 401 (k) -plan heeft opgesteld om u een langetermijnspaarplan voor pensionering te bieden. Gezien dit uitgangspunt, denkt u misschien dat u een strategische langetermijnallocatie moet ontwikkelen op basis van een tijdshorizon van meer dan tien jaar.

Helaas is het zeer onwaarschijnlijk dat de portefeuillebeheerders die momenteel uw beleggingsopties beheren deze over 10 jaar of langer zullen beheren. Daarom kunnen indexfondsen, voor strategische allocatie met een langetermijnfocus, de waarschijnlijke mismatch tussen de kortetermijnperiode van uw fondsbeheerders en uw langere investeringsperiode verminderen.

De meeste actieve beleggingsfondsen presteren niet beter dan hun index of benchmark, en u kunt beter uw geld in een indexfonds stoppen. Een besparing van 1% kan tienduizenden dollars bij pensionering betekenen.

Als er geen indexfondsen worden aangeboden in uw 401 (k) -plan, zullen uw huidige fondsbeheerders uw geld nog vele jaren beheren. Er is echter een andere optie. Ten eerste kunt u een tactisch noodplan voor activaspreiding ontwikkelen in het geval dat een van uw portfoliomanagers afstand doet van de verantwoordelijkheid. Bovendien kunt u een traditionele IRA of Roth IRA openen en bijdragen tot uw wettelijke limiet via verschillende indexfondsen die niet beschikbaar zijn in uw 401 (k) -plan.

Belangrijkste leerpunten

• Hoewel 401 (k) -plannen een waardevol en belangrijk onderdeel zijn van de pensioenplanning voor de meeste Amerikaanse werknemers, zijn ze niet zonder hun nadelen.
• De waarde van 401 (k) -plannen is gebaseerd op het concept dollarkostengemiddelde, maar dit is niet altijd een betrouwbare theorie.
• Er zijn misschien betere manieren om uw beleggingen op de lange termijn te beheren dan de opties die beschikbaar zijn in een 401 (k) -plan.
• Er zijn hoge deelnamekosten verbonden aan 401 (k) -plannen vanwege hoge administratieve en registratiekosten.
• 401 (k) plannen worden vaak aangeprezen vanwege de waargenomen belastingvoordelen, maar de voordelen komen op de lange termijn mogelijk niet uit als de belastingwetgeving verandert.

Administratieve kosten

Een gekwalificeerd 401 (k) -plan is een duur personeelsvoordeel. 401 (k) plannen brengen veel nalevingskwesties met zich mee die moeten worden bewaakt en constante service en administratie. Bovendien moet een aantal onderwijs- en communicatiediensten worden aangeboden om deelnemers te plannen.

Gezien deze mandaten, is het zeer waarschijnlijk dat u ervoor betaalt via deelnamekosten; aanvullende vermogenskosten; gespecificeerde kosten voor diensten zoals leningen, onttrekkingen aan ontberingen, gekwalificeerde bestellingen voor binnenlandse relaties en, misschien nog belangrijker, hogere fondskosten. De kosten zijn bijzonder steil voor kleinere werkgevers en plannen waarbij een gebrek aan schaalvoordelen veel hogere kosten met zich meebrengt.

Gelukkig kunt u de negatieve kosten van uw 401 (k) -plan beperken door een op maat gemaakte pensioenplanstrategie te ontwikkelen. Ten eerste moet u altijd investeren in uw 401 (k) -plan tot het punt waarop u 100% van de passende bijdrage van uw werkgever ontvangt. Vervolgens moet u een traditionele IRA of Roth IRA openen en bijdragen tot uw wettelijke limiet. Nadat u het maximale bedrag dat u kunt bijdragen aan een IRA hebt gemaximaliseerd, moet u uw bijdragepercentage verhogen in uw 401 (k) -plan om het gewenste besparingsniveau te bereiken.

U kunt een goedkope IRA openen bij een beursvennootschap of via een lokale bank. Na het bekijken van uw opties, zult u waarschijnlijk merken dat de investeringsopties die voor u beschikbaar zijn via een IRA veel groter en goedkoper zullen zijn dan de investeringsopties die voor u beschikbaar zijn via een door de werkgever gesponsord 401 (k) -plan. De besparingen die u via een IRA ervaart, zijn dus een direct resultaat van minder stringente nalevingsverantwoordelijkheden, minder service- en administratieverantwoordelijkheden en minder onderwijs- en communicatiediensten die door het plan worden aangeboden. Als u geen van deze diensten nodig hebt, is beleggen in een IRA een ideale manier om te sparen voor uw langetermijnpensioen.

Een andere reden om een ​​IRA te hebben: "Je 401 (k) kan soms vastlopen als je naar het buitenland verhuist. Omdat je niet in de VS werkt, of voor hetzelfde bedrijf dat de 401 (k) heeft opgezet, is het misschien onmogelijk om het over te dragen aan een buitenlandse werkgever en / of er een bijdrage aan te leveren. Het hebben van een IRA is veel beter voor mensen die naar het buitenland verhuizen, en gelukkig kunnen ongeveer 401 (k) s worden omgezet in IRA's als je merkt dat je in een ander land werkt, "zegt Trey Archer, expat financieel adviseur, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, China.

Gebrek aan administratie

De administratie van activa die zijn verzameld in uw 401 (k) -plan is complex en tijdrovend, zelfs met de technologie van vandaag. Daarom verspreiden weinig pensioenplanaanbieders beleggersvriendelijke verklaringen. In plaats daarvan genereren providers alleen wat de wet vereist, wat niet voldoende is om een ​​nuttige financiële beoordeling van uw beleggingsstrategie te maken.

Om met pensioen te plannen, moet u maandelijks weten wat uw beginsaldo is, hoeveel u en uw werkgever hebben bijgedragen aan uw pensioenplan, het aantal overdrachten of opnames dat u tijdens de periode hebt gedaan, het bedrag van winsten of verliezen, en uw eindsaldo. Helaas verstrekt uw recordhouder u deze informatie waarschijnlijk niet op een gebruiksvriendelijke manier. Om de gegevens te verkrijgen, moet u mogelijk de informatie uit uw maandelijkse of driemaandelijkse overzichten halen en zelf een spreadsheet bouwen om uw informatie bij te houden.

Nadat u de informatie correct hebt verzameld, moet u uw geannualiseerde rendementspercentage handmatig berekenen. Het is de moeite waard om advies van buitenaf in te winnen voor een nauwkeurig beeld van uw beleggingsinstrumenten.

"Vaak is het moeilijk om uw kwartaaloverzicht door te nemen en te ontcijferen hoe goed uw beleggingsstrategie werkt. Door overleg te plegen met een externe adviseur, kunt u zien hoe uw 401 (k) -investeringen echt presteren en welke wijzigingen kunnen worden aangebracht gemaakt zonder overstappen naar een IRA, "zegt Carlos Dias, Jr., wealth manager, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla.

Sub-Par investeringsplanontwerpen en investeringsopties van marginale kwaliteit

Wat betreft het ontwerp van pensioenplannen, is de conventionele wijsheid in de 401 (k) planbeleggingssector dat "minder meer is". Een uitgebreid pensioenplanontwerp biedt bijvoorbeeld een groep beleggingsopties die ongeveer vijf categorieën beleggingscategorieën omvatten. Deze categorieën in termen van theoretische risico-orders zijn geldmarktfondsen of fondsen met stabiele waarde, kernobligatiefondsen, fondsen met grote kapitalisatie, fondsen met kleine kapitalisatie en internationale fondsen.

Het concept achter minder is meer is het stroomlijnen van uw besluitvormingsverantwoordelijkheden voor investeringen om de complexiteit van uw beleggingskeuzes te minimaliseren. Hoewel je een gediversifieerde portefeuille kunt ontwikkelen door te beleggen in fondsen die in deze vijf activaklassecategorieën vallen, is het zeer waarschijnlijk dat je ook toegang nodig hebt tot Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS-fondsen), high-yieldfondsen, REIT fondsen, middelgrote kapitalisatiefondsenfondsen, opkomende marktenfondsen en grondstoffenfondsen om een ​​uitgebreide portefeuille op te bouwen voor uw financiële behoeften op lange termijn.

"Als ik vind dat de 401 (k) van een klant beperkte (of onvoldoende) beleggingskeuzes heeft, kijk ik altijd of ze een zelfgestuurd makelaardijvenster tot hun beschikking hebben. Hiermee kunnen ze een account openen op het 'makelaardijvenster' kant en opent veel meer investeringskeuzes. De klant laat vervolgens zijn reguliere bijdragen in deze rekening gaan versus de 'reguliere' 401 (k) keuzes, "zegt Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

De kwaliteit van de beleggingsopties die in uw plan worden aangeboden, is mogelijk ver onder het gemiddelde, vooral als u een deelnemer bent aan een klein pensioenplan. Daarom moet u beoordelen hoe uitgebreid uw 401 (k) pensioenplan is en een grondige due diligence-analyse uitvoeren voordat u een belegging doet. Zodra deze beoordeling is voltooid, kunt u uw personeelsafdeling het beste op de hoogte stellen van eventuele verbeteringen. Bovendien moet u al uw tekortkomingen in het 401 (k) -plan compenseren door te beleggen in een groot aantal indexfondsen via een individuele IRA.

"Een vaak over het hoofd gezien optie voor een belegger die een slechte selectie van fondskeuzes heeft, is om met uw werkgever te praten. Vaak proberen werkgevers u niet opzettelijk slechte keuzes te bieden. Vaak krijgen ze deze keuzes door de adviseur in het plan . Als u andere of aanvullende opties aanvraagt, is het mogelijk dat uw werkgever ja zegt. Veel werkgevers zijn op zoek naar dit soort feedback ", zegt Kirk Chisholm, vermogensbeheerder bij Innovative Advisory Group in Lexington, Massachusetts.

Complexe fiscale implicaties

Het meest aangeprezen 401 (k) -plankenmerk is ongetwijfeld de behandeling vóór belastingen van geïnvesteerde kasstromen. Deze functie is belangrijk omdat als u meer geld hebt om vooraf te investeren, u een grotere kans moet hebben om uw rendement op de weg te verbeteren. Voordat u echter het uitgangspunt accepteert dat beleggen vóór belasting een investeringsvoordeel is, moet u er rekening mee houden dat wanneer u uw geld opneemt uit uw 401 (k) -plan, het gehele opgenomen bedrag wordt belast op uw inkomstenbelastingniveau. Achteraf gezien kan dit een nadeel zijn omdat het zeer waarschijnlijk is dat uw langetermijnbeleggingsstrategie substantiële langetermijnwinsten zou hebben behaald die op het veel lagere belastingtarief had moeten worden belast. Aangezien deze winsten worden belast als inkomsten onder een 401 (k) -planstructuur, wordt uw waargenomen voordeel vóór belasting aan de voorkant tot op zekere hoogte gecompenseerd door het fiscale nadeel aan de achterkant.

Het beoordelen van belastingimplicaties is complex omdat uw belastingstatus en belastingwetgeving in de loop van de tijd zal veranderen. Bovendien zullen in de toekomst nieuwe pensioenregelingen worden ontwikkeld. Daarom kan wat er vandaag als een goede deal uitziet morgen heel goed een slechte deal zijn. Gezien alle onzekerheden in verband met belastingen, moet u uw beslissing om bij te dragen aan uw 401 (K) -plan waarschijnlijk niet baseren op de waargenomen belastingvoordelen.

Snelle feit

De meeste actieve beleggingsfondsen, waarop 401 (k) -plannen zijn gebaseerd, presteren niet beter dan hun index of benchmark, en u kunt beter uw geld in een indexfonds stoppen.

Het komt neer op

Hoewel 401 (k) -plannen een belangrijk onderdeel vormen van uw personeelsbeloningenpakket, zijn de problemen in verband met sommige van hun voorzieningen problematisch. Vergeet niet dat in een pensioenplan met vaste bijdragen zoals de 401 (k), de deelnemer (dwz de werknemer) het volledige beleggingsrisico draagt. De hoeveelheid contant geld die in het fonds zit wanneer de deelnemer met pensioen gaat, is wat die persoon als pensioen zal ontvangen. Er is dus geen garantie dat het planlid iets zal ontvangen van dit toegezegde-bijdrageregeling. Het fonds kan zijn waarde (of een aanzienlijk deel) van zijn waarde op de markten verliezen, net op het moment dat het lid klaar is om uitkeringen te beginnen. Hoewel dat geldt voor elke financiële investering, wordt het risico verergerd door de relatieve ontoegankelijkheid van 401 (k) geld gedurende de levensduur van uw account - en uw -.

"Het laatste probleem is dat uw 401 (k) -activa niet liquide zijn. Het goede nieuws is dat het voor de lange termijn is, maar het slechte nieuws is dat het voor de lange termijn is en niet direct beschikbaar is. Zorg er dus voor dat u bespaart nog steeds voldoende aan de buitenkant voor noodsituaties en uitgaven die u mogelijk vóór uw pensionering heeft. Stop niet al uw spaargeld in uw 401 (k) waar u er niet gemakkelijk toegang toe hebt, indien nodig, "zegt Dan Stewart, CFA®, president, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Overweeg deze kwesties en neem een ​​actieve rol in de voorbereiding op uw financiële toekomst. Met een zorgvuldige planning moet u de negatieve kenmerken van uw 401 (k) -plan kunnen verzachten en de doelstellingen van uw pensioenplan kunnen halen. (Zie "Waarom zou uw 401 (k) niet beschikbaar zijn nadat u een taak hebt verlaten" voor gerelateerde informatie)