ESG, SRI en Impact Investing: wat is het verschil?
De waarde van een investering gaat niet langer alleen over rendement. Steeds meer beleggers vragen ook dat hun geld een positieve impact heeft op de maatschappij en de wereld in het algemeen.
Maatschappelijk verantwoord beleggen en een van zijn subsets, impactbeleggen, waren zelfs goed voor meer dan $ 1 op elke $ 4 onder professioneel beheer in de VS, volgens een onderzoek van 2018 door het US Forum for Sustainable and Responsible Investment. Dit komt neer op meer dan $ 12 biljoen aan beheerd vermogen per jaar.
De groeiende vraag gaat gepaard met een wildgroei van fondsen en strategieën die ethische overwegingen in het beleggingsproces integreren. Milieu, sociaal en bestuur (ESG), maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) en impactbeleggen zijn industriële termen die door klanten en professionals vaak door elkaar worden gebruikt, in de veronderstelling dat ze allemaal overeenkomen in betekenis en aanpak. Er zijn echter duidelijke verschillen die van invloed zijn op hoe de klantportefeuilles moeten worden gestructureerd en welke investeringen geschikt zijn om sociale impactdoelen te bereiken.
Belangrijkste leerpunten
- Een groeiend aantal beleggers wil dat hun geld naar aandelen of fondsen gaat die zowel winstgevend zijn als een afspiegeling zijn van hun sociale waarden.
- Drie stijlen van beleggen voldoen hieraan: milieu, sociaal en bestuur (ESG), maatschappelijk verantwoord beleggen (SRI) en impactbeleggen.
- ESG kijkt naar de milieu-, sociale en bestuurspraktijken van het bedrijf, naast meer traditionele financiële maatregelen.
- Maatschappelijk verantwoord beleggen omvat het actief verwijderen of kiezen van beleggingen op basis van specifieke ethische richtlijnen.
- Impactbeleggen lijkt een bedrijf of organisatie te helpen een project te voltooien of een programma te ontwikkelen of iets positiefs te doen ten behoeve van de samenleving.
ESG
ESG verwijst naar de milieu-, sociale en governancepraktijken van een belegging die een materiële impact kan hebben op de prestaties van die belegging. De integratie van ESG-factoren wordt gebruikt om de traditionele financiële analyse te verbeteren door potentiële risico's en kansen te identificeren die verder gaan dan technische waarderingen. Hoewel er een overlay is van sociaal bewustzijn, blijven de belangrijkste doelstellingen van ESG-waardering financiële prestaties.
De onderstaande tabel geeft een overzicht van veelvoorkomende ESG-factoren. Beleggingen met goede ESG-scores kunnen het rendement verhogen, terwijl beleggingen met slechte ESG-scores het rendement kunnen belemmeren.
Milieu | sociaal | Bestuur |
Energieverbruik | Mensenrechten | Kwaliteit van management |
Verontreiniging | Kinderarbeid en dwangarbeid | Bestuurs onafhankelijkheid |
Klimaatverandering | Betrokkenheid bij de gemeenschap | Belangenconflicten |
Afvalproductie | Gezondheid en veiligheid | Uitvoerende vergoeding |
Behoud van natuurlijke hulpbronnen | Relaties met belanghebbenden | Transparantie en openbaarmaking |
Dierenwelzijn | Werknemersrelaties | Rechten van aandeelhouders |
SRI
Maatschappelijk verantwoord beleggen gaat een stap verder dan ESG door beleggingen actief te elimineren of te selecteren volgens specifieke ethische richtlijnen. Het onderliggende motief kan religie, persoonlijke waarden of politieke overtuigingen zijn. In tegenstelling tot ESG-analyse die waarderingen vormt, gebruikt SRI ESG-factoren om negatieve of positieve schermen toe te passen op het beleggingsuniversum. Een belegger wil bijvoorbeeld een beleggingsfonds of een op de beurs verhandeld fonds (ETF) vermijden dat investeert in bedrijven die zich bezighouden met de productie van vuurwapens, omdat zij anti-conflictovertuigingen hebben. Als alternatief kan een belegger ervoor kiezen om een vast deel van zijn portefeuille toe te wijzen aan bedrijven die bijdragen aan goede doelen.
Andere negatieve SRI-schermen zijn onder meer:
- Alcohol, tabak en andere verslavende stoffen
- het gokken
- Productie van wapens en afweerinstrumenten
- Aansluiting bij terrorisme
- Mensenrechten en arbeidsovertredingen
- Milieuschade
Voor klanten die maatschappelijk verantwoord beleggen, is winst maken nog steeds belangrijk, maar moet worden afgewogen tegen de principes. Het doel is om rendement te genereren zonder het sociale geweten te schenden.
Tussen 2016 en 2018 groeiden duurzame, verantwoorde en impactbeleggingen met meer dan 38 procent, volgens het US Forum for Sustainable and Responsible Investment, van $ 8, 7 biljoen in 2016 tot $ 12 biljoen in 2018.
Impactbeleggen
Wat betreft impact of thematisch beleggen, zijn positieve resultaten van het grootste belang - wat betekent dat de investeringen op een of andere manier een positieve impact moeten hebben. Het doel van impactbeleggen is dus om een bedrijf of organisatie te helpen specifieke doelen te bereiken die gunstig zijn voor de samenleving of het milieu. Investeren in een non-profit gericht op onderzoek naar en ontwikkeling van schone energie, ongeacht of succes gegarandeerd is, is een voorbeeld.
Het komt neer op
Ongeveer 30% van de beleggers bezit momenteel verantwoorde beleggingen en van degenen die niet, bijna de helft van plan om snel te beginnen, volgens een recent onderzoek uitgevoerd door TIAA. De wens om ethisch te investeren is vooral uitgesproken bij Millennials, zo bleek uit het onderzoek. Het implementeren van die wens kan echter geen gemakkelijke taak zijn, gezien de groeiende complexiteit van investeringsconcepten en producten voor deze sector. Daarom moeten adviseurs goed voorbereid zijn om in te stappen en te helpen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.