ETF-sponsor
Een ETF-sponsor is de fondsbeheerder of het financiële bedrijf dat een op de beurs verhandeld fonds creëert en beheert.
01:48Een inleiding tot Exchange-Traded Funds (ETF's)
ETF UITBREIDEN Sponsor
Een ETF-sponsor ontwerpt de basisindex die het management van de ETF helpt. Een groep institutionele beleggers levert de effecten waaruit het fonds zal bestaan, en krijgt in ruil voor deze levering zogenaamde creatie-eenheden, dit zijn ETF-aandelen in gigantische blokken, met een aantal van 100.000 of meer.
De ETF werd voor het eerst geïntroduceerd in de vroege jaren 1990. Sindsdien hebben ETF-sponsors een grote industrie ontwikkeld. Een grotere, meer gediversifieerde ETF-sponsor kan een eigen deel van de effecten van een fonds houden. Anderen richten zich op indexonderhoud, marktliquiditeit en algemene marketing. Wijzigingen moeten worden aangebracht in een ETF-portefeuille wanneer een onderliggende index wordt gereconstitueerd, en dus werkt de ETF-sponsor op dat moment samen met houders van creatie-eenheden om het werk van het uitwisselen van effecten te doen in overeenstemming met die gereconstitueerde indexwijzigingen.
De ETF-sponsor behandelt in het algemeen alleen de creatie-eenheden en de institutionele aandeelhouders; ze handelen niet rechtstreeks in aandelen van beleggers. De ETF-sponsor kan op verzoek van een institutionele aandeelhouder ook fysieke effecten verzilveren voor creatie-eenheden.
Hoe ETF-sponsors werken met andere ETF-deelnemers
Op de primaire markt werken ETF-sponsors samen met houders van creatie-eenheden of deelnemende dealers (PD's), institutionele beleggers zoals beursvennootschappen die gemachtigd zijn om ETF's te creëren. Er zijn marktmakers die ook kunnen fungeren als PD's maar die marktliquiditeit bieden. PD's zijn van toepassing op ETF-sponsors voor een creatie-eenheid, waardoor ETF-aandelen worden gecreëerd door hun aankoop bij een sponsor, die kan bestaan in de vorm van contanten of een overdracht in natura, ook wel een effectenmand genoemd. PD's kunnen ook van toepassing zijn op het verzilveren van creatie-eenheden van een sponsor, die daarvoor een effectenmand of contant geld ontvangen. Dit proces van het creëren en inwisselen van PD's met een ETF-sponsor biedt liquiditeit aan beleggers die aanzienlijke ETF-transacties willen doen.
Het is op de secundaire markt, de effectenbeurs, waar we de verschillen zien in de functionaliteit van ETF's ten opzichte van beleggingsfondsen: ETF's kunnen via PD's worden verkocht aan beleggers via de beurs. De ETF-sponsor berekent en publiceert dagelijks de intrinsieke waarde (NIW), die meer of minder kan zijn dan de secundaire marktprijs van de ETF. Marktmakers faciliteren ook transacties op de secundaire markt, door liquiditeit te bieden en ervoor te zorgen dat er een bid-offer spread is. Als gevolg hiervan verandert de prijs van ETF-aandelen in realtime op beurzen. Beleggingsfondsen daarentegen stellen hun dagelijkse NIW vast nadat de handel voor een bepaalde dag eindigt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.