Marktindex
Een marktindex is een hypothetische portefeuille van beleggingen die een segment van de financiële markt vertegenwoordigen. De berekening van de indexwaarde komt van de prijzen van de onderliggende bedrijven. Sommige indices hebben waarden op basis van marktkapitalisatie, opbrengstweging, floatweging en fundamentele weging. Weging is een methode om de individuele impact van items in een index aan te passen.
Beleggers volgen verschillende marktindexen om marktbewegingen te meten. De drie meest populaire aandelenindexen voor het volgen van de prestaties van de Amerikaanse markt zijn de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq Composite. Op de obligatiemarkt is Bloomberg Barclays een toonaangevende aanbieder van marktindexen, waarbij de US Aggregate Bond Market Index als een van de populairste proxy's voor Amerikaanse obligaties fungeert. Beleggers kunnen niet rechtstreeks in een index beleggen, dus deze portefeuilles worden breed gebruikt als benchmarks of voor het ontwikkelen van indexfondsen.
01:04Marktindex
Inzicht in marktindexen
Marktindexen meten de waarde van een portefeuille van bedrijven met specifieke marktkenmerken. Elke index heeft zijn eigen methodologie die wordt berekend en onderhouden door de indexaanbieder. Indexmethodologieën worden doorgaans gewogen op basis van prijs of marktkapitalisatie. Een breed scala van beleggers gebruikt marktindexen om de financiële markten te volgen en hun beleggingsportefeuilles te beheren. Indexen zijn diep geworteld in de sector van beleggingsbeheer, waarbij fondsen ze gebruiken als benchmarks voor prestatievergelijkingen en managers ze gebruiken als basis voor het creëren van belegbare indexfondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Marktindexen bieden een brede representatieve portefeuille van beleggingen.
- Methoden voor het construeren van individuele indexen variëren, maar bijna alle berekeningen zijn gebaseerd op gewogen gemiddelde wiskunde.
- Indexen worden gebruikt als benchmarks om de beweging en prestaties van marktsegmenten te meten.
- Beleggers gebruiken indexen als basis voor portefeuille- of passieve indexbelegging.
Indexmethoden
Elke individuele index heeft zijn eigen methode om de waarde van de index te berekenen. Gewogen gemiddelde wiskunde is in de eerste plaats de basis voor indexberekeningen, omdat waarden worden afgeleid van een gewogen gemiddelde berekening van de waarde van de totale portefeuille. Als zodanig zullen prijsgewogen indexen meer worden beïnvloed door veranderingen in bedrijven met de hoogste prijs, marktgewogen indexen zullen het meest worden beïnvloed door veranderingen in de grootste aandelen, enzovoort, afhankelijk van de wegingskenmerken.
Indexen als benchmarks
Als een hypothetische portefeuille van deelnemingen fungeren indexen als benchmarkvergelijkingen voor verschillende doeleinden op de financiële markten. Zoals gezegd zijn de Dow Jones Industrial Average, S&P 500 en Nasdaq Composite drie populaire Amerikaanse indices. Deze drie indexen omvatten respectievelijk de 30 grootste aandelen in de VS per marktkapitalisatie, de 500 grootste aandelen en alle aandelen op de Nasdaq-beurs. Omdat ze enkele van de belangrijkste Amerikaanse aandelen omvatten, kunnen deze benchmarks een goede weergave zijn van de totale Amerikaanse aandelenmarkt.
Andere indexen hebben meer specifieke kenmerken die een nauwer gerichte marktfocus creëren. Indexen kunnen micro-sectoren of looptijd vertegenwoordigen in het geval van vastrentende waarden. Indexen kunnen ook worden gemaakt om een geografisch marktsegment te vertegenwoordigen, zoals die welke de opkomende markten of aandelen in het Verenigd Koninkrijk en Europa volgen, zoals de FTSE 100.
Beleggers kunnen ervoor kiezen om een portefeuille op te bouwen met een gediversifieerde blootstelling aan verschillende indexen of individuele bedrijven uit verschillende indexen. Ze kunnen ook benchmarkwaarden en -prestaties gebruiken om investeringen per segment te volgen. Sommige beleggers wijzen hun beleggingsportefeuilles toe op basis van het rendement of het verwachte rendement van bepaalde segmenten. Verder kan een specifieke index fungeren als een benchmark voor een portefeuille of een beleggingsfonds.
Indexfondsen
Institutionele fondsbeheerders gebruiken benchmarks als proxy voor de individuele prestaties van een fonds. Elk fonds heeft een benchmark besproken in zijn prospectus en verstrekt in zijn prestatierapportage die transparantie biedt voor beleggers. Fondsbenchmarks kunnen ook worden gebruikt om de beloning en prestaties van fondsbeheerders te evalueren.
3 juli 1884
De datum waarop 's werelds eerste aandelenindex, de Dow Jones Transportation Index, werd gepubliceerd door Charles Dow. De index bestond uit 11 transportvoorraden, waaronder negen spoorwegmaatschappijen.
Institutionele fondsbeheerders gebruiken ook indexen als basis voor het creëren van indexfondsen. Individuele beleggers kunnen niet in een index beleggen zonder elk afzonderlijk bezit te kopen, wat over het algemeen te duur is vanuit handelsperspectief. Daarom worden indexfondsen aangeboden als een goedkope manier voor beleggers om te beleggen in een uitgebreide indexportefeuille, waardoor ze worden blootgesteld aan een specifiek marktsegment van hun keuze. Indexfondsen gebruiken een indexreplicatiestrategie waarbij alle componenten in een index worden gekocht en bewaard. Sommige beheer- en handelskosten zijn nog steeds opgenomen in de kostenratio van het fonds, maar de kosten zijn veel lager dan de vergoedingen voor een actief beheerd fonds.
Voorbeelden uit de echte wereld
Enkele van de toonaangevende indices op de markt zijn onder meer:
- S&P 500
- Dow Jones industrieel gemiddelde
- Nasdaq composiet
- S&P 100
- Russell 1000
- S&P 400
- Russell Mid-Cap
- Russell 2000
- S&P 600
- Amerikaanse totale obligatiemarkt
- Wereldwijde geaggregeerde obligatiemarkt
Beleggers kiezen er vaak voor om indexbeleggingen te gebruiken boven individuele aandelenbelangen in een gediversifieerde portefeuille. Beleggen in een portefeuille van indexen kan een goede manier zijn om het rendement te optimaliseren en tegelijkertijd het risico af te wegen. Een belegger die bijvoorbeeld een evenwichtige portefeuille Amerikaanse aandelen en obligaties wil opbouwen, kan ervoor kiezen om 50% van zijn fondsen te beleggen in een S&P 500 ETF en 50% in een US Aggregate Bond Index ETF.
Beleggers kunnen er ook voor kiezen om marktindexfondsen te gebruiken om te beleggen in opkomende groeisectoren. Enkele populaire opkomende groei-indexen en bijbehorende ETF's omvatten het volgende:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- Reality aandelen NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality aandelen Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- Nasdaq CTA kunstmatige intelligentie en robotica Index, First Trust Nasdaq kunstmatige intelligentie en robotica ETF (ROBT)