Evenementstudie
Een gebeurtenisstudie is een empirische analyse die wordt uitgevoerd op een beveiliging die het effect onderzoekt van een belangrijke katalysator of voorwaardelijke gebeurtenis en die vervolgens dramatisch is veranderd. Voorbeelden van gebeurtenissen die van invloed zijn op de waarde van een effect zijn een bedrijf dat zich aanmeldt voor Hoofdstuk 11 faillissementsbescherming, de positieve aankondiging van een fusie of het resultaat van een bedrijf dat zijn schulden niet nakomt. Gebeurtenisstudies kunnen belangrijke informatie onthullen over hoe een effect waarschijnlijk zal reageren op een bepaalde gebeurtenis, en kan helpen voorspellen hoe andere effecten waarschijnlijk zullen reageren op verschillende gebeurtenissen.
Gebeurtenisstudies, soms bekend als analyse van gebeurtenisgeschiedenis, maken gebruik van statistische methoden die tijd gebruiken als de afhankelijke variabele en zoeken vervolgens naar verklarende variabelen die de duur van een gebeurtenis verklaren, of de tijd totdat een gebeurtenis optreedt. Andere gebeurtenisstudies, zoals onderbroken tijdreeksanalyse (ITSA), vergelijken een tijdreekstrend voor en na een gebeurtenis om uit te leggen hoe en in hoeverre de gebeurtenis het traject van een bedrijf of actief heeft veranderd.
UITBREIDING Evenementstudie
Een evenementstudie is een analyse van de impact van een specifiek nieuwsbericht of evenement dat direct of indirect verband houdt met een bedrijf en zijn aandelen. Het kan ook worden gebruikt als een macro-economisch instrument om de impact van een evenement op een industrie, sector of algemene markt te analyseren. Het onderzoek, of het nu gaat om de micro- of macro-omgeving, probeert te begrijpen of een specifieke gebeurtenis een effect heeft of zal hebben op de financiële prestaties van een bedrijf of economie. Een evenementstudie uitgevoerd bij een specifiek bedrijf kijkt naar de veranderingen in de aandelenkoers ten opzichte van het nieuws of evenement. Een onderzoek naar de totale markt kijkt naar de effecten van de verandering in vraag en aanbod.
Event Study Methodology
Een aandelenkoers, volgens de moderne financiële theorie, houdt rekening met alle beschikbare informatie en verwachtingen over de toekomst. Daarom wordt mensen geleerd dat de prijs van een aandeel gelijk is aan de huidige prijs plus de optelling van de verwachte toekomstige dividenden. Als deze theorie waar is, is het mogelijk om het effect van een specifieke gebeurtenis op een bedrijf te analyseren door te kijken naar de bijbehorende impact op de aandelen van de onderneming. Analyse van gebeurtenisstudies vertegenwoordigt de statistische methodologie en het proces voor het maken van deze beoordelingen.
Het marktmodel is de meest voorkomende analyse die wordt gebruikt voor de methodologie van evenementstudies. Het kijkt naar het werkelijke rendement van een referentiemarkt voor baseline en volgt de correlatie van de aandelen van een bedrijf met de baseline. Dit model volgt het abnormale rendement op de specifieke dag van een gebeurtenis en is bedoeld om het verschil weer te geven tussen het rendement van het aandeel op die dag versus het normale of gemiddelde rendement. Het verschil is het effect van het evenement op het bedrijf.
Het marktmodel kan worden gebruikt om opeenvolgende dagen te analyseren en de verschillen bij elkaar op te tellen om te begrijpen hoe een gebeurtenis een aandeel in de loop van de tijd beïnvloedt. Het idee is dat als hetzelfde type model wordt gebruikt om meerdere gebeurtenissen van hetzelfde type te analyseren, het kan voorspellen hoe aandelenkoersen doorgaans reageren op een specifieke gebeurtenis.
Andere methodologieën voor gebeurtenisstudies omvatten overlevingsanalyse, analyse van onderbroken tijdreeksen, ontwerp van regressie-discontinuïteit en actuariële methoden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.